랩어카운트의 인기가 하루가 다르게 치솟으며 각 증권사에서도 다양한 상품을 출시하고 있다. 증권사들은 최저 가입금액과 수수료 등에서 차별화시키며 고객을 끌어들이는 데 힘을 쏟고 있다.
증권업계 한 관계자는 “랩어카운트로 돈이 몰리면서 후발주자들도 다양한 상품을 출시하고 있다”며 “앞으로 관련 상품은 더 많이 나올 것”이라고 전망했다.
랩어카운트의 최강자로 평가받는 삼성증권을 비롯해 우리투자증권, 한국투자증권 등 랩어카운트 빅3는 물론 랩어카운트 부문의 후발 증권사들의 대표상품을 소개한다.
삼성증권은 일임형 랩 상품이 맞춤 자산관리라는 측면에서 내년에도 고액 자산가들을 대상으로 인기를 이어나갈 것으로 전망했다. 다만 그 양상은 국내 주식 랩 중심에서 해외투자랩, 펀드랩 등으로 더욱 다양화될 것으로 보았다.
특히 국내 주식시장에 투자하는 랩의 경우 성과가 검증된 랩에 대한 관심이 필요하다고 설명했다.
삼성증권은 ‘POP골든랩’이라는 브랜드로 자체 운영 랩과 케이원, 브레인 등 외주 자문형 랩 등을 주력으로 선보이고 있다. 최근에는 단순 자문형 상품에서 한 단계 진화한 상품을 선보이고 있다.
삼성 POP 골든랩 Two-Top 포트폴리오 삼성증권 랩 서비스 중 우수한 성과가 예상되는 2~3개 선정 운용
‘삼성 POP 골든랩 Two-Top 포트폴리오’는 펀드에 투자하는 ‘펀드 오브 펀즈(Fund of Funds)’처럼 랩에 투자하는 ‘랩오브랩스(wrap of wraps)’ 구조로 운용되는 랩 서비스다.
Two-Top 포트폴리오는 기존 삼성증권에서 제공하고 있는 랩 서비스 중 매월 가장 성과가 좋을 것으로 예상되는 2~3개에 투자해 안정성과 수익을 동시에 추구한다. 포트폴리오는 삼성증권의 주식 직접형 랩 서비스에 대한 과거 성과 및 위험 관련 지표에 대한 정량평가와 자문사 연계형 및 본사운용형 주식 랩서비스별 스타일·강점 등에 대한 정성 평가를 병행한다. 또 현 시장상황에서의 주도주를 많이 포함하고 있는지 여부, 중장기적으로 시장 대비 낮은 변동성을 추구함으로써 궁극적으로 위험조정수익률을 높일 수 있는지 등의 여부가 평가 대상이 된다.
따라서 이 상품은 변동성이 큰 주식시장에서 적정 위험 대비 꾸준한 수익을 원하고 펀드보다는 유연한 시장 대응으로 주식투자 위험을 관리하고자 하는 투자자에게 적합한 상품이다.
삼성증권 포트폴리오운용팀 안성재 차장은 “랩 상품은 펀드상품의 대안이라기보다는 상호 보완해주는 상품이며 가입하기 이전에 운용전략을 충분히 확인하고 과거 성과에 치우친 무분별한 가입은 자제해야 한다”며 “최근 자문형 랩이 고객들의 인기를 끌고 있는데 어느 자문사의 자문을 받는 것인지도 중요하지만 그 상품을 운용하는 판매사의 중요성을 더욱 강조하며 판매사의 운용 경험, 리서치 역량 등 자산관리 능력을 토대로 꼼꼼히 따져볼 것”을 당부했다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 별도 지정 없음 •최저가입금액 : 1억원 •수수료 : 가입금액별 차등 적용 1.2~3.2% •중도해지 수수료 : 없음
최고의 자문사 5개 선정해 운영 - Five Stars 포트폴리오
‘Five Stars’ 포트폴리오는 삼성증권과 자문계약을 맺은 자산운용사, 투자자문사 중 종목 피킹 능력이 뛰어난 우수 자문기관 5곳과 삼성증권 포트폴리오 운용팀의 핵심 종목군에 집중 투자하는 상품이다.
이 상품은 삼성증권이 주요 16개 직접 주식 랩 서비스의 월별 위험조정수익률을 분석한 결과 랩 서비스 내 핵심 편입 종목의 성과에 따라 수익률 순위가 매월 변동됐다는 사실에서 아이디어를 얻은 상품이다. 즉 종목 선정 능력이 뛰어난 자문기관의 추천종목을 중심으로 포트폴리오를 구성하고 삼성증권 포트폴리오 운용팀의 국면별 포트폴리오 조정 기능을 결합해 시장 초과 수익을 올리는 전략이다. 삼성증권은 시장 국면에 따라 성장주와 가치주의 비중 조절 및 지수를 추종하는 다양한 전략을 통해 조화로운 장단기 성과를 추구한다는 계획이다. 또 핵심종목으로 구성된 포트폴리오의 일관성은 유지하되 성장주 부각 시기에는 핵심기업에 더욱 집중 투자하고 인덱스 추종이 어려운 시장 환경에서는 다양한 전략을 반복 수행함으로써 장단기 수익률의 편차를 줄여 상대수익률과 절대수익률을 높이는 전략이다.
‘삼성 POP 골든랩 - Five Stars’는 투자 성향이 적극투자형 이상인 투자자만 가입할 수 있으며 최소 가입금액은 1억원이다.
이외에도 삼성증권은 압축 포트폴리오의 한계를 극복하기 위해 ETF 등을 일부 편입한 상품 및 국내 투자 비중 쏠림으로 인한 리스크 관리를 위한 해외 혼합형 상품도 출시했다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상 •최저가입금액 : 1억원 •수수료 : 가입금액별 차등 적용 1.2~3.2% •중도해지 수수료 : 없음
우리투자증권의 랩어카운트 상품은 랩오브랩(Wrap of Wrap, WOW) 시스템을 적용해 더욱 다양하게 진행하고 있다.
우리투자증권이 지난해 10월25일 오픈한 WOW 시스템은 기존의 랩어카운트가 지니고 있는 취약점인 ‘하나의 계정에서 하나의 투자전략을 가진 투자상품만 가능하다’는 한계를 뛰어 넘어 하나의 랩 계좌에서 다양한 투자전략이 담긴 주식, 펀드, 채권, 유동성자금 등 복수의 랩 상품에 투자할 수 있다. 투자상품 간 즉시 이동할 수 있어 전략적인 자산관리가 가능하다. 또 단순하게 자산 또는 투자전략의 혼합에 그치지 않고, 자산별·투자전략별 분리 운용 및 평가, 모니터링이 가능하게 함으로써 더욱 체계적이고 효율적인 고객자산운용이 가능하게 한다는 데 의의가 있다.
우선 하나의 계좌에서 복수 매니저의 포트폴리오 운용 서비스를 제공하는 랩어카운트 상품인 멀티 매니저랩을 11월29일부터 판매 중에 있다. 이 상품은 2개 이상의 투자자문사 또는 내부운용역의 자문을 받아 국내 주식에 투자하는 주식형 랩 상품이다. 단순한 포트폴리오 혼합 개념이 아니라 포트폴리오별 분리 운용 및 평가가 가능해 체계적인 성과 평가와 모니터링, 고객과의 피드백까지 가능하다. 투자 성과의 안정성을 제고할 수 있는 장점이 있다.
김은수 우리투자증권 상품전략본부장은 “우리투자증권의 WOW 시스템은 선진금융시장과 어깨를 나란히 하고 자산관리 시장의 발전을 선도했다는 점에서 큰 의미가 있다”며 “앞으로 고객들은 WOW 시스템을 통해 한층 더 유연한 종합자산관리 서비스 제공받을 수 있을 것으로 기대한다”고 말했다.
현지 자문사 연계 중국 주식 자문형 랩
홍콩 H Share에 직접 투자하는 중국 주식 자문연계형 랩 상품이다. 중국 주식시장에 대한 관심은 많지만 전문 지식이 부족해 망설이는 투자자들에게 어울리는 상품이다.
우리투자증권의 ‘중국 주식 자문형 랩어카운트’는 국내 증권업계 최초로 중국 및 홍콩 주식시장에 대해 폭넓은 투자 노하우를 보유하고 있는 현지 투자회사 아문디 홍콩(Amundi HongKong)과 국내 투자회사인 NH-CA자산운용과 동시 제휴를 통해 더 전문적이고 체계적인 해외 직접투자 서비스를 제공한다.
김은수 상품전략본부장(전무)은 “중국 주식 자문연계형 랩 상품의 출시를 통해 중국 주식시장에 대한 쉽고 효율적인 직접투자의 길을 확보했을 뿐 아니라 중국 이외의 해외 현지 투자자문사의 추가적인 확대를 통해 더 폭넓은 수준의 해외 직접투자 서비스를 제공할 수 있을 것으로 기대한다”고 말했다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상 •최저가입금액 : 5000만원 •수수료 : 연 3% •중도해지 수수료 : 없음
MIKT ETF 랩 / G2 ETF 랩
해외 직접 투자 상품이다. 고객의 투자 포트폴리오 선택의 폭을 확대하고 VIP 고객의 다양한 해외 투자 니즈에 대응하기 위해 출시했다는 것이 우리투자 측 설명이다.
MIKT ETF 랩은 증권업계 최초로 세계 경제의 새로운 엔진으로 떠오르며 주목받고 있는 MIKT(멕시코, 인도네시아, 한국, 터키) 시장에 분산투자하는 상품이다. 미국거래소에 상장되어 있는 해당 국가 관련 ETF 매매를 통해 운영된다. MIKT ETF 랩의 출시에 따라 고객들은 빠르게 부상하고 있는 MIKT 국가의 성장잠재력에 직접 투자할 수 있는 새로운 투자기회를 확보했다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상•최저가입금액 : 5000만원 •수수료 : 연 3% •중도해지 수수료 : 없음
G2 ETF 랩은 미국시장에 상장되어 있는 글로벌경제의 양대 축인 G2(미국, 중국) 국가 관련 ETF에 투자하는 상품으로 미국시장의 안정성과 중국시장의 역동성을 조합해 시너지 효과를 누릴 수 있다.
두 상품 모두 최저 가입금액은 5000만원이다. 가입 고객이 해외 주식 양도소득신고대행 신청 시 제휴 세무법인을 통해 무료로 신고 대행 서비스를 제공할 예정이다. 이와 함께 고객들의 투자 기회 확대를 위해 2월 말에 해당 상품을 적립식으로도 출시할 예정이며, 이 경우 매월 최소납입금액 50만원(이상 가능)으로 해외 직접투자형 랩에 가입할 수 있다.
김은수 상품전략본부장은 “우리투자증권은 앞으로도 지속적인 해외 상품 개발을 통해 고객들의 차별화된 투자 선택에 대한 맞춤형 서비스와 다양한 투자 대안을 제공해 나갈 것”이라고 밝혔다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상 •최저가입금액 : 5000만원 •수수료 : 연 3% •중도해지 수수료 : 없음
I’M YOU
한국투자증권의 아임유(I’M YOU)는 ‘고객과 이해관계를 같이 하는 평생 금융 동반자’를 목표로 하는 고객 맞춤형 자산관리 서비스다.
기존의 자산관리 서비스가 단품 상품들을 나열해 브랜드화한 것과 달리 l’M YOU는 공격형, 적극형, 중립형, 안정형 4가지 유형에 맞게 구체적인 자산관리 프로세스를 갖추고 있다. 특히 한국투자증권이 자체 개발한 증시분석 모델인 KIS투자시계를 활용, 고객자산의 배분 및 편입자산 선정, 리스크 관리 등을 더 체계적이고 과학적으로 운용한다.
‘KIS(Korea Investment Securities) 투자시계’는 미국, 중국과 한국의 금융, 실물 경기지표를 바탕으로 상승 초기, 상승 후기, 하락 초기, 하락 후기 4국면으로 구분해 각 국면별로 위험자산과 안전자산의 최적의 투자 비중을 결정한다.
상승기에는 위험자산의 비중을 적극적으로 확대, 상승 장세에 대응해 성장주와 성장형 펀드 중심으로 운용한다. 하락기에는 국공채 등 안전자산 중심으로 운용하며 주식은 가치주와 배당주 중심으로 운용해 수익 보전에 강점을 보인다.
이와 함께 운용, 리서치, 컨설팅 분야 전문가들로 구성된 I’M YOU 전담팀에서 한국투자증권만의 전문성과 계량분석 모델에 의한 시장 국면 판단 지표를 접목시킨 자산 배분 전략을 바탕으로 투자한다는 점도 주목할 만하다.
최소 가입금액은 3000만원이며 현금과 고객이 보유하고 있는 주식·펀드로도 대체 납입해 가입할 수 있다. 고객의 순자산 대비 일정 금액만 수수료를 받는 고객자산관리성과에 연동한 수수료 체계로 운용된다. 투자 성과가 반영된 순자산가치(NAV 기준)의 일정율(1.8~2.5%)만 후취 수수료로 부가하는 단일 수수료 체계로 별도의 추가 수수료가 없다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 3년 이상(1년 후 환매수수료 없이 해지 가능) •최저가입금액 : 3000만원(주식·펀드로 납입 가능) •수수료 : 연 1.8~2.53% •중도해지 수수료 : 없음
한국투자 한투운용랩 1호
한국투신 리서치팀과 의견 교환을 통한 개별 업종 내 본질 가치와 시장가치 괴리가 가장 큰 종목을 선택한다. 편입 종목의 수는 10~15개를 유지하고 종목 투자 비중은 등락에 따라 2단계 등급으로 분류해 등급 내 균등투자를 목표로 하는 운용의 안정성을 추구한다.
상승기에는 기업가치 구조적 변화에 종목 집중화로 높은 수익성을 추구한다. 또 주식 편입비율 조정은 30~95% 범위 내에서 3단계로 조정해 시장 변화에 대응하며 정기적인 회의와 협의, 검토와 대응으로 고객의 요구를 반영한 운용 전략을 구사한다.
2011년 운용 전략에 대해서 한국투자증권 측은 “중국 소비의 구조적인 레벨업에 대한 판단에 따라 소재업종은 화학 및 정유 중심으로 구성하고 철강은 비철 중심으로 운용할 계획”이라고 밝혔다.
‘한국투자 한투운용랩 1호’의 최소 가입금액은 5000만원이며 랩 수수료는 1% 선취 및 연 2%를 분기별 후취한다. 또 가입과 해지가 자유로워 운용 개시 이후 별도 수수료 없이 중도 환매할 수 있으며 최소 가입금액 초과분에 한해서 중도 입출금도 가능하다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 따로 정한 바 있음 •최저가입금액 : 5000만원 •수수료 : 선취 1.0% + 연2.0% 분기별 후취 •중도해지 수수료 : 없음
글로벌 컨슈머 주식 랩
이 상품은 미래에셋이 글로벌 네트워크를 통해 전 세계 컨슈머 주식에 직접 투자하는 해외 주식투자 랩으로 미래에셋자산운용 현지법인에 위탁해 운용된다. 최소 가입금액은 1억원이며 수수료는 분기별 0.75%이다.
금융소득이 4000만원을 초과하는 고액 자산가의 경우 양도세 22%(주민세 포함)만 부담해 절세 효과를 누릴 수 있으며 세무대행 서비스가 무료로 제공된다.
이종필 미래에셋증권 영업추진본부장은 “최근 전 세계 소비 규모가 빠른 속도로 증가하고 있다”며 “성장하는 글로벌 컨슈머 섹터 주식에 해외 전문가를 통해 직접 투자하면서 동시에 절세 효과를 누릴 수 있는 VIP 상품”이라고 설명했다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상(권장기간) •최저가입금액 : 1억원 •수수료 : 분기별 0.75% •중도해지 수수료 : 없음
G2 주식 랩어카운트, 차이나 주식 랩
‘G2 주식 랩’은 선진국과 이머징 증시를 대표하는 미국·중국의 업종 대표 기업에 분산 투자하고 ‘차이나 주식 랩어카운트’는 잠재성장성이 풍부한 중국의 업종 대표 기업에 집중 투자하는 해외 주식투자 랩 상품으로 미래에셋자산운용 현지법인에 위탁 운용한다.
금융소득이 4000만원을 초과해 최대 38.5%의 종합소득세율을 적용받는 고액자산가의 경우 양도세 22%(주민세 포함)만 부담해 절세 효과를 누릴 수 있다. 최소 가입금액은 1억원이며 수수료는 분기별 0.75%이다. 해외주식 양도차익에 대한 세무대행 서비스가 무료로 제공된다.
이종필 본부장은 “미래에셋의 해외 자문형 랩은 운용의 전문성을 높이기 위해 해외 현지법인에 직접 위탁 운용해 더 철저한 시장 분석과 급변하는 시황에서 신속한 대응이 가능하다”며 “앞으로도 미래에셋증권은 종합자산관리 역량과 글로벌 네트워크를 바탕으로 투자자의 니즈에 맞는 다양한 랩어카운트 상품을 개발하고 제공할 것”이라고 말했다.
써프라이스 자문형 랩
써프라이스 자문형 랩은 운용 실적에 따라 엄선된 8개 투자자문사의 투자자문을 바탕으로 운용된다. 투자자문사는 주식투자 전략, 종목 선정을 통한 모델 포트폴리오를 제공하고 하나대투증권 랩운용부는 최종 운용과 성과 관리를 맡는다.
써프라이스 랩의 기본 운용 전략은 시장 상황에 따라 주식 편입비의 탄력적 운용을 통해 주가 상승 시엔 시장수익률을 초과하고 하락 시에는 손실을 최소화할 수 있는 탄력적 자산배분을 한다는 것이다. 그리고 시장의 방향성보다는 업종별·종목별 대응 전략을 통한 초과 수익을 목표로 한다.
특히 슈프림투자자문에서 자문을 맡고 있는 styleⅠ- B 자문형 랩(설정일 2010. 1. 29)은 누적수익률이 62.4%(2011. 2. 11 현재)로 코스피 누적수익률인 20.3% 대비 월등히 높은 초과 수익률을 기록하고 있다.
써프라이스 자문형 랩의 투자 스타일은 ‘적극적 자산배분형’으로 수수료는 가입 금액에 따라 2~3%로 적용된다. 중도해지 수수료는 없으며, 최저 가입금액은 3000만원이다.
정홍관 하나대투증권 랩상품본부 상무는 “써프라이스 랩은 적극적인 자산배분과 유망종목에 대한 집중투자로 기존의 주식형 펀드와는 다른 차별화된 고객서비스를 제공할 것이다”라면서 “전문적인 자산관리를 원하는 투자자들에게 자문형 랩이 새로운 투자대안이 될 것이다”라고 밝혔다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상(권장기간) •최저가입금액 : 3000만원 •수수료 : 가입 금액에 따라 2~3% •중도해지 수수료 : 없음
써프라이스 적립식 펀드 랩
월 10만원 이상 적은 금액으로도 가입 가능하고 업계 최초로 투자 일임 수수료가 없는 상품이다. 써프라이스 적립식 펀드랩은 하나대투증권의 펀드클리닉 시스템을 이용해 수익률뿐 아니라 위험조정 수익률, 펀드매니저 역량 등 다양한 지표분석을 통한 베스트 펀드를 선정해 운용을 하고 주기적으로 자산비율 조정을 한다. 그리고 펀드전문가의 시장환경 분석을 통한 스타일별 펀드 간 자산 배분을 조정한다.
또 자동 추가매수 적립식 서비스를 신청할 경우 주가 변동 시 자동이체 입금액이 조정되고 저가 매수가 가능해 적립식투자 효과를 극대화해 자산의 수익 증대를 기대할 수 있다. 즉 고객이 전월 지정한 하락률 이상으로 코스피가 하락할 경우 자동이체 금액이 증가돼 주가 하락 시 투자를 주저하는 고객들에게 합리적·정석 투자, 즉 저가 매수를 가능하게 해 적립식 투자를 통한 고객 자산의 극대화가 가능하다.이 상품은 업계 최초로 랩 수수료가 없고 적립 기간이 끝나도 최적 펀드로 교체 관리되며 목표수익률 또는 허용손실률 도달 시 휴대폰 문자서비스로 안내해주는 등 철저한 사후관리 시스템으로 고품격 랩어카운트 서비스를 받을 수 있다.
최저 가입금액은 10만원 이상으로, 적은 금액으로 랩어카운트의 가입 금액을 크게 낮추었고 계약기간은 1년 이상에다 거치식으로도 가입 가능하다. ETF를 포함한 국내 주식형 펀드에 분산 투자해 랩운용부에서 운용한다.
하나대투증권 관계자는 “써프라이스 적립식 펀드 랩은 추가 수수료 없이 적은 금액으로 차별화된 운용과 주기적인 자산비율 조정 및 다양한 사후관리 시스템으로 한 발 앞선 수익률을 기대할 수 있다”고 밝혔다.
•가입대상 : 개인·법인 •계약기간 : 1년 이상(거치식 가능) •최저가입금액 : 10만원 •수수료 : 가입 금액에 따라 2~3% •중도해지 수수료 : 없음
[임형도 기자 hdlim@mk.co.kr]
[본 기사는 매일경제 Luxmen 제6호(2011년 03월) 기사입니다]
