¹Ì±¹ ¡®¾çÀû¿ÏÈ Ãà¼Ò¡¯ Á¶Ä¡ ÈÄÆødz¿¡ ±Û·Î¹ú Áõ½Ã°¡ ´Ù½Ã Ãâ··ÀÌ°í ÀÖ´Ù. Å×ÀÌÆÛ¸µ º¯¼ö ¼Ó ºÎÁøÇÑ °æÁ¦ÁöÇ¥ ¹ßÇ¥¿¡ ±¹³» ÁÖ½Ä ½ÃÀå ¿ª½Ã ¶Ñ·ÇÇÑ »ó½Â µ¿·ÂÀ» ÀÒÀº ¸ð¾ç»õ´Ù. ´ÙÇàÈ÷ ¿»·± ½ÅÀÓ ¿¬ÁØÀÇÀåÀÌ Áö³ ÀÇȸ û¹®È¸¿¡¼ ±âÁ¸°ú µ¿ÀÏÇÑ ÅëÈÁ¤Ã¥ ±âÁ¶ À¯Áö¸¦ ¾ð±ÞÇÏ¸ç ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ ÀϺΠÇØ¼ÒµÈ °ÍÀÌ ±×³ª¸¶ ½ÃÀå¿¡ À־ ȣÀç¶ó ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ¿»·±Àº ½ÃÀå Ä£ÈÀûÀÎ Á¤Ã¥ Áö¼ÓÀ¸·Î °æÁ¦ÁöÇ¥¿¡ Å« º¯È°¡ ¾ø´Â ÇÑ Áö±ÝÀÇ ¼Óµµ¸¦ À¯ÁöÇÏ°Ú´Ù°í ¹àÈù ¹Ù ÀÖ´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ Á¤Ã¥´ë·Î ¹Ì±¹ °æ±â°¡ Àå±âÀûÀ¸·Î ¹Ýµî¿¡ ¼º°øÇÒ °ÍÀ̶ó Àü¸ÁÇÑ´Ù¸é ÃÖ±Ù ³ªÅ¸³µ´ø °æÁ¦ÁöÇ¥ µÐÈ ¿òÁ÷ÀÓÀº ´Ü±âÀûÀÎ Çö»ó¿¡ ±×Ä¥ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÇâÈÄ ÅõÀÚÀÚµéÀÇ °ü½ÉÀº ¼¼È÷ ¼±Áø±¹ °æ±â ȸº¹À¸·Î ½ò¸± °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù. °æ±â ¼±ÇàÁö¼ö ¿ª½Ã ¼±Áø±¹ Áß½ÉÀÇ ¹Ýµî¼¼¿¡ ¹«°Ô¸¦ µÎ°í ÀÖ´Ù. Áö³ 2¿ù 10ÀÏ ¹ßÇ¥µÈ OECD°æ±â¼±ÇàÁö¼ö¸¦ »ìÆ캸¸é ¹Ì±¹, ÀϺ»À» ºñ·ÔÇÑ À¯·ÎÁ¸¿¡¼ »ó½Â¼¼°¡ Áö¼ÓµÇ°í ÀÖÀ½À» È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
¼±Áø½ÃÀå Á÷Á¢ÅõÀÚ Àαâ
ÀÌ·± È帧¿¡¼ ¹ß ºü¸¥ ÅõÀÚÀÚµéÀº ÀÌ¹Ì ¹Ì±¹, À¯·´ µî ¼±Áø½ÃÀåÀ» ÁÖ¸ñÇÏ°í ÀÖ´Ù. Çѱ¹¿¹Å¹°áÁ¦¿ø¿¡¼ Áý°èÇÑ 2013³âµµ ÇØ¿ÜÁÖ½Ä °Å·¡´ë±ÝÀ» »ìÆ캸¸é ¾à 6Á¶¿øÀ¸·Î Àü³â´ëºñ ¾à 86%°¡ ±ÞÁõÇß´Ù. Áö³ ÇÑ ÇØ µ¿¾È 2000pt¸¦ Áß½ÉÀ¸·Î ¹Ú½º±Ç¿¡ °¤Çô ÁöÁöºÎÁøÇÑ È帧À» À̾î¿Â ±¹³» Áõ½Ã¿Í ´Þ¸® ¹Ì±¹, ÀϺ» µî ¼±Áø±¹ Áß½ÉÀ¸·Î °ÇÑ »ó½Â¼¼¸¦ º¸¿´´ø ±Û·Î¹ú Áõ½ÃÈ帧 ´öºÐ¿¡ Àü³âµµ ÇØ¿ÜÁÖ½Ä °Å·¡´ë±ÝÀÌ Å©°Ô ´Ã¾î³ °ÍÀÌ´Ù.
Áõ±Ç»çµéµµ ´Ù¾çÇÑ ÇØ¿ÜÁÖ½Ä ÅõÀÚ ¼ºñ½º¸¦ ¾Õ¼¼¿ö ÅõÀÚÀÚµéÀÇ À̸ñÀ» ÁýÁß½ÃÅ°°í ÀÖ´Ù. ÀϹÝÀûÀ¸·Î ÇØ¿ÜÁÖ½Ä °Å·¡¼ºñ½º´Â ¿Â¶óÀÎ °Å·¡¿Í ¿ÀÇÁ¶óÀÎ °Å·¡ ¸ðµÎ °¡´ÉÇÏÁö¸¸ Áö¿ª¿¡ µû¶ó ÅõÀÚ¹æ¹ý¿¡ Â÷ÀÌ°¡ ÀÖ¾î È®ÀÎÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù. ¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±ÇÀº ¹Ì±¹, È«Äá, ÀϺ» ÁÖ½ÄÀÇ °æ¿ì HTS¸¦ ÅëÇÑ ¿Â¶óÀÎ °Å·¡°¡ °¡´ÉÇϸç 29°³ ±¹°¡¿¡ ´ëÇÑ ¿ÀÇÁ¶óÀÎ ÇØ¿ÜÁֽĸŸŠ¼ºñ½º¸¦ Áö¿øÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÅõÀÚ¿¡ ÇÊ¿äÇÑ ¹Ì´Þ·¯È, À¯·ÎÈ, ¿£È, È«Äá´Þ·¯ µî ÁÖ¿ä ÅëÈ·ÎÀÇ È¯Àü°Å·¡µµ Á¦°øÇÑ´Ù.
ÇØ¿Ü Áõ½Ã¿¡ ´ëÇÑ °³ÀÎÅõÀÚÀÚµéÀÇ °ü½ÉÀÌ ´Ã¾î³ª¸é¼ °¢ Áõ±Ç»çµé¿¡¼´Â ÇØ¿Ü ÅõÀÚ Á¤º¸ Á¦°ø¿¡ ÈûÀ» ½ñ°í ÀÖ´Ù. ±¹³» ÁÖ¿ä Áõ±Ç»çÀÇ ÇØ¿ÜÁÖ½Ä ´ã´ç ºÎ¼¸¦ ÅëÇØ ÀÚ·á ¿äûÀ» ÇÒ ¼ö ÀÖÀ» »Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó CNBC, Bloomberg, Yahoo µîÀ» ÅëÇØ ½Å¼ÓÇÏ°Ô ÇØ¿Ü À̽´µéÀ» Á¢ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÃÖ±Ù¿¡´Â ±¹¿Ü ÁֽĽÃÀåÀÇ °ü½ÉÁ¾¸ñÀ» ¼³Á¤ÇØ ³õÀ¸¸é °ü·Ã ´º½º¸¦ Á¦°øÇØ ÁÖ´Â ÅõÀÚÁ¤º¸ »çÀÌÆ®µµ µîÀåÇß´Ù.
°³º°Á¾¸ñ °í¸£±â ¾î·Æ´Ù¸é ETF·Î
¾î´À Á¾¸ñ¿¡ ÅõÀÚÇØ¾ß ÇÒÁö È®½ÅÀÌ ¼Áö ¾Ê°Å³ª °³º°Á¾¸ñ¿¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ ¸®½ºÅ©¸¦ ÁÙÀÌ°í ½ÍÀ» ¶§´Â ±¹³»¿Í ¸¶Âù°¡Áö·Î ETF¸¦ È°¿ëÇÏ´Â ¹æ¹ýÀÌ ÀÖ´Ù. ÇØ¿Ü ETF´Â ±¹³» ETF »óÇ°º¸´Ù ´Ù¾çÇÑ ±âÃÊÀÚ»ê°ú »óÇ° ¼ö, »ó´ëÀûÀ¸·Î dzºÎÇÑ À¯µ¿¼º µîÀ» ÀåÁ¡À¸·Î ÇÑ´Ù. ´ëÇ¥ÀûÀÎ ±âÃÊÀÚ»êÀº Àü ¼¼°è 40¿© °³±¹ ÀÌ»óÀÇ ÁÖ°¡Áö¼öºÎÅÍ Ã¤±Ç(ÇÏÀÌÀϵ塤½Ã´Ï¾î·Ð¡¤±¹Ã¤¡¤È¸»çä µî), ¿øÀÚÀç(±Ý¡¤Àº¡¤¿øÀ¯¡¤Ãµ¿¬°¡½º µî), ÅëÈ, ¸®Ã÷, ¼½ÅÍ(±ÝÀ¶¡¤¼ÒºñÀ硤ÇコÄɾIT µî)¿¡ À̸¥´Ù.
±¹³» ÁֽĽÃÀå¿¡ »óÀåµÈ ETF´Â ·¹¹ö¸®Áö 2¹è±îÁö, Àιö½º´Â 1¹è±îÁöÀÎ ¹Ý¸é, ÇØ¿Ü ETF´Â ·¹¹ö¸®Áö 3¹è, Àιö½º 3¹è±îÁö »óÀåµÇ¾î ÀÖ¾î ÅõÀÚ ¼±ÅÃÀÇ ÆøÀÌ ´õ ³Ð´Ù.
±¸Ã¼ÀûÀ¸·Î ¿¹¸¦ µé¾î À¯·´ Áõ½ÃÀÇ »ó½ÂÀ» ¿¹»óÇÑ´Ù¸é VGK(ÀÌÇÏ ¿µ¹®¸íÀº ¸ðµÎ ¹Ì±¹¿¡ »óÀåµÈ ETFÀÇ Á¾¸ñ ÄÚµå), À¯·´Áõ½ÃÀÇ »ó½Â ¹× ´Þ·¯´ëºñ À¯·ÎÈ ¾à¼¼ Àü¸ÁÀÌ ¿ì¼¼ÇÏ´Ù¸é HEDJ, ¿¬ÁØÀÇ Å×ÀÌÆÛ¸µÀ¸·Î ¹Ì±¹ÀÇ Àå±â±¹Ã¤±Ý¸® »ó½Â Àü¸Á ½Ã¿¡´Â TBF¿¡ ÅõÀÚÇØ¾ß ÇÑ´Ù. À̸Ó¡ Áõ½Ã°¡ ¾à¼¼¸¦ º¸ÀÏ °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÑ´Ù¸é EDZ, ±Ý°¡°Ý »ó½ÂÀÌ ¿¹»óµÈ´Ù¸é GLD, ÃÖ±Ùó·³ °øÆ÷Áö¼öÀÎ VIX(º¯µ¿¼º)°¡ È®´ëµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù¸é VXX¿¡ ÅõÀÚÇØ ½ÃÀå¿¡ ´ëÀÀÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
Æݵå ÅõÀÚÀÚµé ¡®À¯·ÎÁ¸¡¯¿¡ ²ÈÈ÷´Ù
ÃÖ±Ù ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶½ÃÀåÀÇ È帧À» »ìÆ캸¸é ¼±Áø½ÃÀå¿¡¼µµ ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ´«±æÀÌ °¡Àå ¸Ó¹«´Â °÷Àº ¹Ù·Î ¡®À¯·ÎÁ¸¡¯ÀÌ´Ù. Å×ÀÌÆÛ¸µ À̽´·Î ½ÅÈï½ÃÀå¿¡¼ ÀÌÅ»ÇÑ ÀÚ±ÝÀÌ ºü¸£°Ô ¼±Áø½ÃÀåÀ¸·Î À̵¿ÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, ¿¬ÃÊ ¹Ì±¹°ú ÀϺ» ÁֽĽÃÀåÀÌ ÁÖÃãÇÑ »çÀÌ À¯·´ Áõ½ÃÀÇ °¼¼°¡ µ¸º¸ÀÎ ±î´ßÀÌ´Ù.
ƯÈ÷ ¹Ì±¹Áõ½Ã´Â ³ôÀº ÅõÀÚÀü¸ÁÀ¸·Î ±ÝÀ¶À§±â Àü ÁÖ°¡¸¦ ¿¬ÀÌ¾î °æ½ÅÇØ ¹ë·ù¿¡À̼ǿ¡ ´Ù¼Ò ºÎ´ãÀÌ ÀÖ´Â ¹Ý¸é À¯·ÎÁ¸Àº MSCIÀ¯·´Áö¼ö¸¦ ±âÁØÀ¸·Î ¿©ÀüÈ÷ °íÁ¡´ëºñ -20%ptÁ¤µµ ¼öÁØ¿¡ ¸Ó¹°°í ÀÖ´Ù. »ó´ëÀûÀ¸·Î ÀúÆò°¡µÈ ¸¸Å ÇâÈÄ »ó½ÂÆø¿¡ ´ëÇÑ ±â´ë°¨ÀÌ ´õ¿í ³ôÀ» ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Ù. ½ÇÁ¦ ÀÛ³â 7¿ù ÀÌÈÄ ¾à 50Á¶¿ø ±Ô¸ðÀÇ ±Û·Î¹ú ÀÚ±ÝÀÌ À¯·´ ÁÖ½ÄÇüÆݵå·Î À¯ÀԵƴÙ. 31ÁÖ ¿¬¼Ó ¼øÀ¯ÀÔÀ¸·Î 11³â·¡ ÃÖ°íÄ¡´Ù.
±¹³» ÅõÀÚÀڵ鵵 ½´·Î´õ À¯·ÎÁÖ½Ä, ÅÛÇÃÅÏ À¯·ÎÇǾð, Çǵ¨¸®Æ¼ À¯·´Áõ±Ç °°Àº À¯·´ ÁÖ½ÄÇü ÆݵåµéÀ» ÁÖ¸ñÇÏ°í ÀÖ´Ù. ƯÈ÷ ÅÛÇÃÅÏ À¯·ÎÇǾð Æݵå´Â ¼À¯·´ ÁÖ¿ä ±¹°¡ÀÇ ÀúÆò°¡ ¿ì·®ÁÖ¿¡ ºÐ»ê ÅõÀÚÇÏ°í ÀÖ´Â µ¥´Ù, ÇコÄɾîÁÖ¿Í ±ÝÀ¶ÁÖ ºñÁßÀÌ ³ô¾Æ »ó´ëÀûÀ¸·Î ¿ì¼öÇÑ ¼öÀÍ·üÀ» ³»°í ÀÖ´Â °ÍÀÌ´Ù.
´õºÒ¾î ¼±Áø±¹ ÁÖ½ÄÇü Æݵå Áß ¼³Á¤¾×ÀÌ ¾à 6000¾ï¿øÀ¸·Î µ¢Ä¡°¡ Á¦ÀÏ Å« ¡®¹Ì·¡¿¡¼Â ±Û·Î¹ú±×·¹ÀÌÆ®ÄÁ½´¸Ó¡¯ Æݵ尡 ÀÖ´Ù. ÀÌ »óÇ°Àº ±¸±Û µî ¹Ì±¹ ´ëÇ¥ ±â¾÷ÀÇ ÅõÀÚ ºñÁßÀÌ ¾à 51%, À¯·´ ºñÁßÀÌ 37%·Î ±Û·Î¹ú 100´ë ¼ÒºñÀç ÁֽĿ¡ ÅõÀÚÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, ÃÖ±Ù 1³â ¼öÀÍ·üÀº 20%¸¦ ³Ñ¾î¼±´Ù.
ELS¡¤DLB·Î ¼±Åà ³Ð¾îÁø À¯·´ÅõÀÚ
¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ Áö³ 2¿ù 12ÀϺÎÅÍ ÆǸÅÇÏ´Â ¡®¿ì¸®ELS 8536È£¡¯´Â KOSPI200Áö¼ö¿Í È«ÄáÇ׼ıâ¾÷Áö¼ö(HSCEI), ¹üÀ¯·´ Áö¼öÀÎ À¯·Î½ºÅ彺(EURO Stoxx)50 Áö¼ö¸¦ ±âÃÊÀÚ»êÀ¸·Î ÇÏ´Â ¿ø±Ýºñº¸Àå ½ºÅÜ´Ù¿îÇü ELS·Î, ¸ñÇ¥¼öÀÍ·üÀÌ ¿¬ 12%¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. ÃÖ±Ù KOSPI200°ú HSCEI Áö¼ö Ç϶ôÀ¸·Î °¡°Ý ºÎ´ãÀÌ ÁÙ¾îµç µ¥ µû¶ó ¼öÀÍ·üÀÌ ³ô¾ÆÁø °ÍÀÌ´Ù.
¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±ÇÀº Áö³ 1¿ù ¾÷°è ÃÖÃÊ·Î ÁÖ½ÄÇü ÆݵåÀÇ ±âÁØ°¡¸¦ ±âÃÊÀÚ»êÀ¸·Î ÇÏ´Â °ø¸ðÇü ÁÖ°¡¿¬°èÆÄ»ý°áÇÕ»çä(DLB)¸¦ Ãâ½ÃÇß´Ù. ±Ý, Àº, ȯÀ² µî¿¡ ±¹ÇѵǴø ÆÄ»ý°áÇÕÁõ±Ç(DLS)°ú ÆÄ»ý°áÇÕ»çä(DLB) ±âÃÊÀÚ»êÀÌ ÁÖ½ÄÇü ÆݵåÀÇ ±âÁØ°¡·Î È®ÀåµÈ µ¥ µû¸¥ °ÍÀÌ´Ù.
¿¹¸¦ µé¾î ¡®¹Ì·¡¿¡¼Â Á¦12ȸ DLB¡¯´Â À¯·´ ÁÖ½Ä ½ÃÀå¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â ÆݵåÀÎ ¡®ÇÁ·©Å¬¸° À¯·ÎÇǾð ±×·Î½º Æݵ塯ÀÇ ±âÁØ°¡¸¦ ±âÃÊÀÚ»êÀ¸·Î ÇÏ¸é¼ ¿ø±ÝÀÌ º¸ÀåµÇ°í ÃÖ´ë 21%ÀÇ ¼öÀÍÀ» ±â´ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
ÀÌ »óÇ°Àº 3³â ¸¸±â »óÇ°À¸·Î 1³â¸¶´Ù 10% ÀÌ»ó »ó½Â ½Ã, ¿¬ 7% ¼öÀÍÀ» Áö±ÞÇÏ°í Á¶±â»óȯÀÌ µÈ´Ù. ¶ÇÇÑ Á¶±â»óȯÀÌ µÇÁö ¾Ê´õ¶óµµ ¸¸±â¿¡ Æݵå»ó½Â·ü 70%¸¦ Áö±ÞÇØ ÃÖ´ë 21%ÀÇ ¼öÀÍÀ» ÁØ´Ù.
Àü°æ³² ¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±Ç ÆÄ»ý»óÇ°º»ºÎÀåÀº ¡°±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ¿À·£ °æ±âħü¸¦ °Þ´ø À¯·´ °æÁ¦°¡ ȸº¹¼¼¸¦ º¸ÀÌ¸é¼ À¯·´Áö¿ª¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â ÁÖ½ÄÇü »óÇ°¿¡ ´ëÇÑ °ü½ÉÀÌ ³ô¾ÆÁö°í ÀÖ´Ù¡±¸ç ¡°Æ¯È÷ ÀÌ »óÇ°Àº À¯·´Áõ½Ã¿¡ ¿ø±Ýº¸ÀåÀ¸·Î ÅõÀÚÇÏ¸é¼ Á¶±â»óȯ ±âȸ°¡ ÁÖ¾îÁ® ÁÖ¸ñÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù¡±°í ¸»Çß´Ù.
[¹ÚÁöÈÆ ±âÀÚ]
[º» ±â»ç´Â ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Luxmen Á¦42È£(2014³â 03¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]