한국의 1인당 실질국민소득이 일본 수준에 육박했다는 데이터가 나왔다.
IMF가 최근 밝힌 2011년 구매력평가지수(PPP) 기준 한국의 1인당 GDP는 3만1753달러(25위)로 3만4362달러인 일본(24위) 바로 다음으로 나타났다. 명목 1인당 GDP에선 한국은 2만3749달러(31위)로 4만5774달러인 일본(18위)에 한참 뒤지지만 자국 내에서 통용되는 돈의 실질가치를 반영한 PPP 기준으로는 격차가 급격히 좁혀졌다는 얘기다. 일본 국민들이 물가가 비싼 자국에서 물건을 사지 않고 한국으로 쇼핑 관광을 오는 것도 이와 무관하지 않다.
세계 최고 부자나라에서도 이런 양상이 나타나고 있다. 2011년 1인당 GDP 1위는 룩셈부르크로 12만2272달러였고 2위는 9만7967달러인 카타르였으나 PPP 기준으로는 10만2891달러로 1위인 카타르가 2위인 룩셈부르크(8만4829달러)를 상당한 차이로 제쳤다.
PPP(Purchasing power parity)는 환율이나 물가 등을 감안해 한 나라의 실제 경제력을 따지는 경제지표다. 실제로 1000달러로 살 수 있는 물건의 양은 서울이나 뉴욕, 상하이에서 모두 다르다. 나라마다 환율이 다르고 물가도 다르기 때문이다. 또 각 나라의 경제수준에 따라 동일한 물건이라도 가격이 다르게 매겨지기도 한다. 이런 특성을 반영해 최근엔 각국의 GDP를 비교할 때 미국 달러화로 표시는 하더라도 명목소득 대신 PPP 기준으로 따지는 경우가 많다.
전반적으로 개도국이나 물가가 낮은 나라에선 명목 GDP보다 PPP 기준 GDP가 높게 나오고 반대로 선진국이나 물가가 높은 나라에선 PPP 기준 GDP가 낮게 나온다.
PPP는 스페인 살라만카학파가 16세기 낸 아이디어를 1918년 스웨덴의 구스타프 카젤이 구체화해 만들었다.
경기순응성(Procyclicality)
경제의 각 요소나 구성원이 경기와 같은 방향으로 움직이려는 성질을 말한다. 특히 금융기관들이 경기가 좋을 때면 기업의 이익이 늘어날 것이라며 대출을 지나치게 쉽게 풀어 시중자금이 넘치게 만들고, 반대로 경기가 나쁠 때면 기업이익이 줄어들어 이자 내기가 어려워질 것이라는 지레짐작으로 대출을 동결하거나 기존 대출마저 회수해 시중 자금난을 초래하는 속성을 말한다. 이런 이유로 경기순응성은 경기 사이클의 진폭을 크게 하거나 경제를 위기에 빠뜨리는 주범이라고 할 수 있다. 이를 완화하기 위해 노력해야 하는 것은 당연히 중앙은행이나 감독 당국의 책무다. 그러나 많은 경우 중앙은행들까지 경기순응적으로 되어 경제의 거품을 만들거나 반대로 경기를 갑자기 침체에 빠뜨리곤 한다. ‘~을 지지하는’ 또는 ‘~에 호의적인’ 등의 뜻을 가진 영어의 접두사 pro-와 사이클성을 나타내는 cyclicality의 합성어이다.
부채축소(Deleveraging)
기업이나 가계 또는 정부의 부채 상환, 특히 재무구조 개선을 목적으로 하는 부채축소를 의미한다. 일반적으로 기업은 주주자본과 차입금을 통해 영업을 한다. 적은 주주자본만으로 영업을 할 때보다 외부에서 돈을 빌려(leverage) 영업을 하면 더 큰 사업을 벌일 수 있고 더 많은 이익을 낼 수도 있기 때문이다. 그러나 차입금 규모가 일정 수준을 넘어서면 사소한 경기변동이나 외부요인 변화에 의해서도 기업이 위험에 빠질 수 있다. 이에 대비하거나 외부 압력에 의해 부채를 상환하는 것을 디레버레이징이라고 한다.
Basel Ⅲ(바젤 스리)
바젤 은행감독위원회 멤버들이 2007년 이후 연이어 나타난 글로벌 금융위기와 관련해 금융기관(은행)의 자본적정성이나 스트레스 테스트, 유동성 리스크 등과 관련해 2010년부터 2011년에 걸쳐 만든 세 번째 글로벌 금융감독 기준에 관한 협약을 말한다. 바젤 스리에서는 특히 은행의 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본을 더 많이 유지토록 했고 유동성이나 차입금 등에 관한 감독기준을 새로 도입해 과도한 대출행위를 제한했다. OECD는 바젤 스리 도입에 따라 GDP 성장률이 0.05~0.15%포인트 정도 감소할 것으로 예상했다.
바젤 스리는 은행들로 하여금 보통주를 4.5% 이상 보유하고(바젤 투에선 2.0% 이상) 위험가중자산 대비 실질순자산(티어1 자본금)을 6% 이상(바젤 투에선 4% 이상) 유지하도록 해 차입을 통해 과도하게 대출하는 것을 규제하고 있다.
