¹ð°¡µå º»»ç
¼¼°è ÃÖ´ë ¹ÂÃß¾óÆݵåȸ»ç ¹ð°¡µå±×·ì(Vanguard Group)À» ¼¼¿î Á¸ º¸±Û(86)Àº ¿ù°¡¿¡¼ ¼¼ÀÎÆ® Á¸(Saint John), Áï ¡®¼ºÀÎ Á¸¡¯À¸·Î ºÒ¸°´Ù. ¿ù°¡¿¡ ÇÑ È¹À» ±×Àº ÅõÀڰŹ°¿¡ ´ëÇÑ ÀÚ¿¬½º·± Á¸°æ½ÉÀÇ ¹ß·Î´Ù. ÇÁ¸°½ºÅÏ´ë °æÁ¦Çаú¸¦ ³ª¿Â º¸±ÛÀº ¿ù°¡ Æݵå¸Å´ÏÀú »ýÈ°À» °ÅÄ£ µÚ ÀڽŸ¸ÀÇ ÅõÀÚöÇÐÀ» ±¸ÇöÇϱâ À§ÇØ Áö³ 1974³â ¹ð°¡µå¸¦ ¼³¸³Çß´Ù. ±×¸®°í ¼³¸³ 40¿© ³â ¸¸¿¡ ¹ð°¡µå´Â 3Á¶´Þ·¯(¾à 3300Á¶¿ø)¿¡ À°¹ÚÇϴ õ¹®ÇÐÀû ±Ô¸ðÀÇ µ·À» ±¼¸®´Â ¼¼°è ÃÖ´ë ¹ÂÃß¾óÆݵåȸ»ç·Î ¼ºÀåÇß´Ù. Áö³ÇØ Àü ¼¼°è Æݵå Áß ¹ð°¡µå·Î °¡Àå ¸¹Àº ÀÚ±ÝÀÌ À¯ÀԵƴµ¥ ±× ±Ô¸ð°¡ 2910¾ï´Þ·¯¿¡ ´ÞÇß´Ù. Áö³ ÇÑ ÇØ µ¿¾È Àü ¼¼°è Æݵå·Î Èê·¯µé¾î¿Â Àüü ÅõÀÚÀÚ±ÝÀÇ 5ºÐÀÇ 1À» ¹ð°¡µå°¡ µ¶½ÄÇß´Ù. ¹ð°¡µå°¡ ¼¼°è ÃÖ´ë ¹ÂÃß¾óÆݵå·Î ÀÚ¸®¸Å±èÇÒ ¼ö ÀÖ¾ú´ø °ÍÀº º¸±ÛÀÌ »õ·Ó°Ô ¸¸µé¾î³½ À妽ºÆÝµå ´öºÐÀÌ´Ù.
º¸±ÛÀº ¼¼°è ÃÖÃÊ·Î Áö¼ö È帧À» µû¶ó°¡´Â À妽º(Áö¼ö)Æݵ带 Áö³ 1975³â ³»³ù´Ù. À妽ºÆݵå´Â ƯÁ¤ ÁÖ°¡Áö¼ö µî¶ô°ú µ¿ÀÏÇÑ ¼öÁØÀÇ ¼öÀÍÀ» ³¾ ¼ö ÀÖµµ·Ï ¼³°èÇÑ Æݵ带 ¸»ÇÑ´Ù. ÄÚ½ºÇÇ È帧À» ÁÀ¾Æ°¡´Â À妽ºÆݵ带 ¸¸µç´Ù°í °¡Á¤Çغ¸ÀÚ. ÄÚ½ºÇÇ¿Í ¶È°°ÀÌ ¿òÁ÷ÀÌ´Â Æݵå Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Â¥·Á¸é ÄÚ½ºÇǸ¦ ±¸¼ºÇÏ´Â ¸ðµç Á¾¸ñÀ» ½Ã°¡ÃÑ¾× ±Ô¸ð¿¡ µû¶ó ÀÏÁ¤ºñÀ²¸¸Å »çµéÀÌ¸é µÈ´Ù. ÀÌ·¸°Ô Çϸé À妽ºÆÝµå ¼öÀÍÀÌ ÄÚ½ºÇÇ µî¶ô°ú 100% ÀÏÄ¡ÇÑ´Ù.
ÇÏÁö¸¸ Çö½ÇÀûÀ¸·Î ¸ðµç Á¾¸ñÀ» ´Ù »ç´Â °ÍÀº ¹ø°Å·Ó°í ºñ¿ëµµ Ä¿Áö±â ¶§¹®¿¡ ½ÇÁ¦·Î´Â Áö¼ö¿¡ Å« ¿µÇâÀ» ÁÖ´Â ½Ã°¡ÃÑ¾× »óÀ§Á¾¸ñ À§ÁÖ·Î ÅõÀÚÆ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ±¸¼ºÇÑ´Ù. ÀÌ·¸°Ô Çϸé 100%´Â ¾Æ´Ï´õ¶óµµ ÄÚ½ºÇÇ È帧À» µû¶ó°¥ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÌó·³ À妽ºÆݵå´Â Á¾¸ñ ¼±Á¤ ºÎ´ã ¾øÀÌ ½Ã°¡ÃÑ¾× ºñÁß¿¡ ¸ÂÃç ±â°èÀûÀ¸·Î Á¾¸ñÀ» ÆíÀÔ, ½ÃÀåÀ» µû¶ó°¡±â ¶§¹®¿¡ Æнúê(¼Ò±ØÀû)Æݵå·Î ºÐ·ùµÈ´Ù. º¸±ÛÀÌ ´Ü¼øÈ÷ ½ÃÀå¼öÀÍ·üÀ» ¸ñÇ¥·Î ÇÏ´Â À妽ºÆݵ带 Ãâ½ÃÇϱâ Àü±îÁö Æݵå½ÃÀåÀº ½ÃÀå¼öÀÍ·üÀ» ³Ñ¾î¼´Â ÃÊ°úÀÌÀÍÀ» ³»±â À§ÇØ ¼ö½Ã·Î ÆíÀÔ Á¾¸ñÀ» ¹Ù²Ù°í Àû±ØÀûÀ¸·Î µ·ÀÌ µÉ ¸¸ÇÑ Á¾¸ñÀ» ¹ß±¼ÇÏ´Â ¾×Ƽºê(Àû±ØÀû)ÆÝµå µ¶¹«´ë¿´´Ù.
1975³â º¸±ÛÀÌ S&P500Áö¼ö¸¦ ÃßÁ¾ÇÏ´Â À妽ºÆݵ带 ³»³ùÀ» ¶§ ½ÃÀåÀº ¹Ý½Å¹ÝÀÇÇß´Ù. ÇÏÁö¸¸ À妽ºÆݵ尡 ¾×Ƽºê Æݵå¼öÀÍ·üÀ» ³Ñ¾î¼´Â ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼öÀÍÀ» ³»ÀÚ ÀÚ±ÝÀÌ ´ë°Å À¯ÀԵDZ⠽ÃÀÛÇß´Ù. ¹ð°¡µå°¡ ¼¼°è ÃÖ´ë ¹ÂÃß¾óÆݵ尡 µÈ °ÍÀº À妽ºÆÝµå ¼öÀÍ·üÀÌ ±×¸¸Å ÁÁ¾Ò±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
º¸±ÛÀÇ ÅõÀÚöÇÐÀº µ·À» ¸Ã±ä °í°´ÀÇ ÀÌÀÍ ±Ø´ëÈ¿´´Ù. À妽ºÆݵ带 °í¾ÈÇس½ °ÍÀº ÀÌ ¶§¹®ÀÌ´Ù. ¾×ƼºêÆݵåÀÇ °æ¿ì, Æݵå¸Å´ÏÀú ¿ª·®ÀÌ Áß¿äÇÏ´Ù. »ó´çÇÑ ¸®¼Ä¡ ºñ¿ëÀ» µé¿© Á¾¸ñÀ» ¹ß±¼ÇÏ°í ¼ö½Ã·Î Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¶Á¤ÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ºñ¿ëÀÌ Ä¿Áú ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Ù. ±×¸®°í ÀÌ °°Àº °íºñ¿ëÀº °í°´¿¡°Ô Àü°¡µÅ ³ôÀº ¼ö¼ö·á·Î À̾îÁø´Ù. ¹Ý¸é À妽ºÆݵå´Â Áö¼ö¸¦ µû¶ó°¡±â¸¸ ÇÏ¸é µÇ±â ¶§¹®¿¡ ½Ã°¡ÃÑ¾× »óÀ§Á¾¸ñÀ¸·Î ÅõÀÚ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ±¸¼ºÇÏ¸é µÈ´Ù. Æݵå¸Å´ÏÀú°¡ ±»ÀÌ Á¾¸ñÀ» ¹ß±¼Çϰųª °ø°ÝÀûÀ¸·Î ÅõÀÚÆ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¶Á¤ÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ¾ø´Ù. ´ç¿¬È÷ ¾×ƼºêÆݵ忡 ºñÇØ °í°´¿¡°Ô ¹°¸®´Â ¼ö¼ö·áµµ ³·¾ÆÁø´Ù. ÀÌ °°Àº ¼ö¼ö·á Â÷ÀÌ°¡ È®·üÀûÀ¸·Î À妽ºÆÝµå ¼öÀÍ·üÀÌ ¾×ƼºêÆݵ庸´Ù ³ôÀº ÀÌÀ¯ Áß Çϳª·Î ÀÛ¿ëÇß´Ù.
º¸±ÛÀº ¾×ƼºêÆݵå¿Í À妽ºÆݵ带 µµ³Ó°ú º£À̱۷ΠºñÀ¯Çß´Ù. µµ³ÓÀº È·ÁÇÏ°í ¸Àµµ ÁÁ´Ù. ÇÏÁö¸¸ ´çºÐ¡¤Áö¹æ µîÀÇ ÇÔ·®ÀÌ ¸¹¾Æ À£ºù Â÷¿ø¿¡¼ º¸¸é ½Ç¼ÓÀÌ ¾ø´Ù. °í°´¿¡°Ô ½ÇÁúÀûÀ¸·Î µ¹¾Æ°¡´Â °Ô ¸¹Áö ¾Ê´Ù´Â ¾ê±â´Ù. ¾×ƼºêÆݵ嵵 °ÑÀ¸·Î¸¸ È·ÁÇÒ »Ó ³ôÀº ¼ö¼ö·á ¶§¹®¿¡ Á¤ÀÛ °í°´µéÀÌ È®º¸ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀÌÀÍÀº Å©Áö ¾Ê´Ù´Â ÁÖÀåÀÌ´Ù. ¹Ý´ë·Î º£À̱ÛÀº ¹«¹Ì°ÇÁ¶ÇÏ°í °ÅÄ¥Áö¸¸ °Ç°¿¡ ÁÁÀº À£ºù½ÄÇ°ÀÌ´Ù. °í°´¿¡°Ô µµ¿òÀÌ µÇ´Â º£À̱ÛÀÌ ¹Ù·Î À妽ºÆݵå¶ó´Â ¼³¸íÀÌ´Ù.
Çö½Ã´ë °¡Àå À§´ëÇÑ ÅõÀÚ°¡·Î ²ÅÈ÷´Â º¸±Û°ú ÀÚÁÖ ºñ±³µÇ´Â ¿ö·± ¹öÇÍ(84) ¹öÅ©¼Å Çؼ¿þÀÌ È¸Àåµµ º¸±ÛÀÇ ÅõÀÚöÇÐÀ» Àû±Ø ÁöÁöÇÑ´Ù. ¿ÃÇØ ¹öÅ©¼Å Çؼ¿þÀÌ Àμö 50ÁÖ³âÀ» ¸ÂÀº ¹öÇÍ È¸ÀåÀº ÁÖÁֵ鿡°Ô 2±ÇÀÇ Ã¥À» ÃßõÇß´Ù. ±×Áß Çϳª°¡ ¹Ù·Î º¸±ÛÀÌ ¾´ Ã¥ÀÌ´Ù. <¸ðµç ÁÖ½ÄÀ» ¼ÒÀ¯Ç϶ó(The little book of common sense investing)>¶ó´Â Á¦¸ñÀ¸·Î ±¹³»¿¡ ¼Ò°³µÈ Ã¥ÀÇ °ñÀÚ´Â ¼ö¼ö·á µî ºñ¿ëÀ» ÃÖ¼ÒÈÇÒ ¼ö ÀÖ´Â À妽ºÆݵ尡 ÃÖ¼±ÀÇ ÅõÀÚ´ë»óÀ̶ó´Â °Í. ¶Ç ´Ù¸¥ ÇÑ ±ÇÀÇ Ã¥µµ ³ôÀº ¼ö¼ö·á°¡ ¿ù°¡ ±ÝÀ¶±â°ü ¹è¸¸ ºÒ·ÁÁشٴ Á¡À» ÁöÀûÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÇÁ·¹µå ½´¿þµå°¡ Àú¼úÇÑ <°í°´µéÀÇ ¿äÆ®´Â ¾îµð Àִ°¡(Where Are the Customers¡¯ Yachts)>´Â ¿ù°¡¿¡ ȸÀڵǴ À¯¸íÇÑ ¿¡ÇǼҵ带 ´ã°í ÀÖ´Ù. ¿ù°¡ ±ÝÀ¶±â°ü Á÷¿øÀÌ ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶½ÉÀå ¿ù°¡¸¦ ãÀº °í°´À» ¾È³»ÇÏ°í ÀÖ¾ú´Ù. ÀÌ Á÷¿øÀº °í°´ÀÌ ¸ÇÇØÆ° ¼±ÂøÀå¿¡ Á¤¹ÚÇØ ÀÖ´Â È·ÁÇÑ ¿äÆ®¸¦ º¸°í °¨ÅºÇÏÀÚ ¿ù°¡ ±ÝÀ¶ÀÎµé ¼ÒÀ¯¶ó°í ÀÚ¶ûÇß´Ù. ±×·¯ÀÚ °í°´Àº ¡°°í°´µéÀÇ ¿äÆ®´Â ¾îµð¿¡ ÀÖ´À³Ä¡±°í ¹°¾î ±× Á÷¿øÀ» ´çȤ½º·´°Ô ¸¸µé¾ú´Ù. °í°´µéÀÌ ³½ ¼ö¼ö·á·Î ¿ù°¡ ±ÝÀ¶±â°ü ÁָӴϸ¸ µÎµÏÇØÁ³À» »Ó, °í°´Àº µÞÀüÀ¸·Î ¹Ð¸° °ÍÀ» ²¿ÁýÀº ÀÏÈ´Ù.
ƯÈ÷ ÇìÁöÆݵåó·³ ¼ö¼ö·á°¡ °úµµÇÏ°Ô ³ôÀº ÅõÀÚ¹æ½ÄÀº Áö¾çÇØ¾ß ÇÑ´Ù°í ÁÖ¹®ÇÑ´Ù. ÇìÁöÆÝµå ¼ö¼ö·á ü°è´Â ÀϹÝÀûÀ¸·Î 2+20 ¹æ½ÄÀÌ´Ù. ÇìÁöÆÝµå ¸Å´ÏÀú°¡ ±¼¸®´Â ÀÚ»êÃѾ×ÀÇ 2%¸¦ ±âº» ¼ö¼ö·á·Î ¶¾ µÚ Æݵ忡¼ ÀÌÀÍÀÌ ¹ß»ýÇϸé ÀÌÀÍÀÇ 20%´Â ¼º°úº¸¼ö·Î ì±â´Â ½ÄÀÌ´Ù. ÇìÁöÆÝµå ¸Å´ÏÀúµéÀÌ ÀϹÝÀεéÀÌ »ó»óÇÒ ¼ö ¾ø´Â ¾öû³ º¸¼ö¸¦ ì±â´Â °ÍÀº ÀÌ °°Àº ¼ö¼ö·á ü°è ¶§¹®ÀÌ´Ù. 2013³â º¸¼ö »óÀ§ 25¸íÀÇ ÇìÁöÆÝµå ¸Å´ÏÀú ¼öÀÔÀº 211¾ï5000¸¸´Þ·¯(¾à 23Á¶¿ø)¿¡ ´ÞÇß´Ù. 1Àδç Æò±Õ 8¾ï4600¸¸´Þ·¯(¾à 9200¾ï¿ø)¸¦ ì±ä ¼ÀÀÌ´Ù. ÇìÁöÆÝµå ¾ÆÆÈ·ç»ç¸Å´ÏÁö¸ÕÆ®¸¦ ¼³¸³ÇÑ µ¥À̺ñµå Å×ÆÛ È¸ÀåÀº ¹«·Á 35¾ï´Þ·¯¿¡ ´ÞÇÏ´Â º¸¼ö¸¦ ¹Þ¾Ò´Ù. ¼¼°è ÃÖ´ë »ç¸ðÆÝµå ºí·¢½ºÅæÀÇ ½ºÆ¼ºì ½´¿öÃ÷¸Õ ȸÀåÀÌ Áö³ÇØ ÁýÀ¸·Î °¡Á®°£ µ·Àº 6¾ï9000¸¸´Þ·¯¿´´Ù.
°³¹Ì ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¿ù°¡ ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¹è¸¦ ºÒ·ÁÁÖ´Â ´ë½Å ÀڽŵéÀÇ ºÎ¸¦ Å°¿ì·Á¸é ±»ÀÌ ÅõÀÚÀü¹®°¡µéÀÇ Á¶¾ð¿¡ ±Í¸¦ ±â¿ïÀÏ ÇÊ¿ä°¡ ¾ø´Ù´Â °Ô ¹öÇÍ È¸ÀåÀÇ ÅõÀÚÁ¶¾ðÀÌ´Ù. Àü¹®°¡¶ó´Â »ç¶÷µéÀÌ ¸»ÇÏ´Â °Å½Ã°æÁ¦ Àü¸ÁÀ̳ª ½ÃÀå ¿¹Ãø¿¡ ±Í¸¦ ±â¿ïÀÌ´Â °ÍÀº ½Ã°£³¶ºñÀÏ »ÓÀ̶ó´Â °ÍÀÌ´Ù.
¹öÇÍ È¸ÀåÀº ¡°¾î¶² °æÁ¦ÇÐÀÚ³ª Àü¹®°¡µéµµ ¾ðÁ¦ À§±â°¡ ¹ß»ýÇÒÁö ¸»ÇÒ ¼ö ¾ø´Ù¡±¸ç ¡°½ÃÀå ¿¹Ãø Àü¹®°¡µéÀº ´ç½ÅµéÀÇ ±Í¸¦ ä¿ï ¼ö´Â ÀÖÁö¸¸ Áö°©À» ä¿öÁÙ ¼ö´Â ¾ø´Ù¡±°í Àß¶ó ¸»ÇÑ´Ù. ¾îÂ÷ÇÇ ¹Ì·¡¸¦ ¿¹ÃøÇÒ ¼ö ¾ø´Â Àü¹®°¡µéÀÇ Á¶¾ðÀ» ã°Å³ª Àü¹®°¡¶ó´Â Æݵå¸Å´ÏÀúµéÀÌ °ø°ÝÀûÀ¸·Î ¿î¿ëÇÏ´Â Æݵ忡 °¡ÀÔ, ³ôÀº ¼ö¼ö·á¸¦ ºÎ´ãÇÏ´Â ´ë½Å ¸¶À½ ÆíÇÏ°Ô ¼ö¼ö·á°¡ ³·Àº À妽º Æݵ忡 µ·À» ³Ö¾îµÎ¸é ¸¸Á·ÇÒ ¸¸ÇÑ °á°ú¸¦ ¾òÀ» ¼ö ÀÖ´Ù°í ¹öÇÍ È¸ÀåÀº °Á¶ÇÑ´Ù. ÅõÀÚ¾÷°è Àü¼³ÀÎ º¸±Û°ú ¹öÇÍ µÎ ¸íÀÇ ÅõÀڰŹ°µéÀÌ ¼ö¼ö·á°¡ Àú·ÅÇÑ À妽ºÆÝµå ¿¹Âù·ÐÀ» ÆîÄ¡¸é¼ ÇìÁöÆÝµå µî °ø°ÝÀûÀ¸·Î ÀÚ»êÀ» ¿î¿ëÇÏ´Â ¾×Ƽºê ÆݵåµéÀÇ ÀÔÀåÀÌ ³Ã³ÇØÁö°í ÀÖ´Ù.
[º» ±â»ç´Â ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Luxmen Á¦55È£(2015³â 04¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]