¸Å¹° ±Ô¸ð¸¸ ÃÖ¼Ò 40Á¶¿ø!
Àç°è¿¡ M&A ¸Å¹°ÆøźÀÌ ½×ÀÌ°í ÀÖ´Ù. ÃÖ¾ÇÀÇ ½Ã·Ã±â¸¦ °ßµð°í ÀÖ´Â °Ç¼³¾÷üµéÀ» ºñ·ÔÇØ,
STX±×·ì°ú µ¿¾ç±×·ìÀÌ À¯µ¿¼º À§±â·Î M&A½ÃÀå¿¡ µîÀåÇß´Ù. ÃÖ±Ù¿¡´Â 10Á¶¿ø´ë ±Ô¸ð·Î Æò°¡¹Þ´Â ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ì°ú 5Á¶¿ø´ë ´ë¿ìÁ¶¼±±îÁö ´Ù½Ã ¸Å¹°·Î ³ª¿Ô´Ù. À̹ۿ¡µµ Áõ±Ç»ç¿Í »ê¾÷ÀºÇà ¹× Ã¤±Ç´ÜÀÌ ¼ÒÀ¯ÇÏ°í ÀÖ´Â ±â¾÷µé, ±×¸®°í PEF(»ç¸ðÆݵå)°¡ »çµé¿´´ø Áß°ß±â¾÷üµé±îÁö µ¿½Ã¿¡ M&A ½ÃÀå¿¡ ½ñ¾ÆÁö¸é¼ °ø±ÞÀÌ ¼ö¿ä¸¦ ³Ñ¾î¼´Â »óȲÀÌ ¹ú¾îÁö°í ÀÖ´Ù.
³Ê¹« ¸¹Àº ¸Å¹°ÀÌ ½ÃÀå¿¡ µîÀåÇÏ¸é¼ ±ÝÀ¶±ÇÀÇ Ç¥Á¤Àº ¾îµÎ¿öÁö°í ÀÖ´Ù. ¸Å¹°·Î ³ª¿Â Àμö´ë»ó ±â¾÷µéÀÌ Çæ°ª¿¡ ¸Å°¢µÉ °ÍÀ» ¿ì·ÁÇÏ°í À־Ù. ¹Ý¸é ÀμöÀÚ Ãø¸é¿¡¼´Â Á» ´õ ³·Àº °¡°ÝÀ¸·Î ¼ºÀ强ÀÌ ³ôÀº ±â¾÷À» ÀμöÇÒ ±âȸ°¡ ³ô¾ÆÁ® À¯·Â ÀμöÈ帷Π¼Õ²ÅÈ÷´Â ¸Å¼öÀÚµéÀÇ ¿òÁ÷ÀÓµµ »¡¶óÁú °ÍÀ¸·Î °üÃøµÇ°í ÀÖ´Ù.
°Ç±¹ ÀÌ·¡ ÃÖ´ë ±Ô¸ðÀÇ M&A ½ÃÀåÀÌ ¼³ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÇ´Â »õÇØ. Àç°è¼¿ ¸¶Àú µÚÈçµé ¼ö¸¹Àº ±â¾÷µéÀÌ µ¿½Ã¿¡ ¸Å¹°·Î ³ª¿Â M&A ºò¸¶ÄÏÀ»
ÀÌ »ìÆìºÃ´Ù.
Part ¥°
ÀÚ°í³ª¸é µîÀ塦 M&A ¸Å¹°±â¾÷µé
¡°º¿¹° ÅÍÁöµíÀÌ ½ñ¾ÆÁö°í ÀÖ´Ù!¡±
Áõ±Ç°¡ ÇÑ IB ´ã´çÀÚ´Â ÃÖ±ÙÀÇ »óȲÀ» ÀÌ·¸°Ô Ç¥ÇöÇß´Ù. Áö³ 10¿ù ¸»ºÎÅÍ M&A½ÃÀå¿¡ ±½Á÷±½Á÷ÇÑ ´ëÇü ¸Å¹°µéÀÌ ½ñ¾ÆÁ® ³ª¿À°í Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù.
Áö³ÇØ 12¿ù 15ÀÏ ±ÝÀ¶±Ç°ú IB¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ÇöÀç ¸Å¹°·Î µîÀåÇÑ ±â¾÷µé Áß ´ë¾î±ÞÀ¸·Î´Â ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ìÀ» Æ÷ÇÔÇØ ´ë¿ìÁõ±Ç, STX±×·ì, ¿õÁø±×·ì, µ¿¾ç±×·ì µîÀÌ ÀÖ´Ù. ¶Ç »õÇØ¿¡´Â PEF(»ç¸ðÆݵå)µéÀÌ ÀμöÇß´ø ±â¾÷µéµµ ´Ù½Ã M&A ¸¶ÄÏ¿¡ µîÀåÇÒ °ÍÀ¸·Î °üÃøµÈ´Ù. 3~5³â Àü PEF¿¡ ÀμöµÆ´ø ÀÌµé ±â¾÷µéÀÇ À繫±¸Á¶°¡ ¾ÈÁ¤µÇ¸é¼ PEFµé ¿ª½Ã ÅõÀÚ±Ý È¸¼ö¿¡ ³ª¼³ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÇ°í À־Ù.
ÀÌ»Ó ¾Æ´Ï´Ù. ºÎäºñÀ²ÀÌ ³ôÀº °ø±â¾÷µéµµ ´çÀå »õÇغÎÅÍ °è¿»ç ¹× ÀÚ»ê¸Å°¢À» ÅëÇØ ºú ÁÙÀ̱⿡ ³ª¼³ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ. Á¤ºÎ°¡ °ø±â¾÷ÀÇ ºÎäºñÀ²À» ¿¬´ÜÀ§·Î Á¡°ËÇØ ºúÀ» ÁÙÀÌÁö ¸øÇÑ °ø±â¾÷ ¼öÀåµéÀ» ÇØ°íÇÏ°Ú´Ù°í ¹àÇû±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ÀÌ¿¡ µû¶ó ºÎäºñÀ²ÀÌ ³ôÀº LH°ø»ç¿Í Çѱ¹¼öÀÚ¿ø°ø»ç´Â ´çÀå ¸Å°¢ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀÚ»êÆľǿ¡ ¸ôµÎÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¿©±â¿¡ Áö³ 2010³â ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ´ç½Ã À¯µ¿¼º À§±â¸¦ °ÞÀ¸¸ç ½Ã·ÃÀÇ ¼¼¿ùÀ» °ßµð°í ÀÖ´Â °Ç¼³¾÷°è ¸Å¹°°ú Áõ±Ç»ç±îÁö Æ÷ÇÔÇÏ¸é ±×¾ß¸»·Î ¡®¸Å¹° È«¼ö¡¯¶ó´Â Ç¥ÇöÀÌ µü µé¾î¸Â´Â´Ù. Àç°è °÷°÷¿¡¼ »õÁÖÀÎÀ» ã´Â M&A ¸Å¹°±â¾÷µéÀÌ ½ñ¾ÆÁ® ³ª¿À°í ÀÖ´Â ¼ÀÀÌ´Ù.
Á¶(ð¼) ´ÜÀ§ ´ë¾î±Þ ¸Å¹° Áñºñ
Àç°èÀÇ °ü½ÉÀ» ÁýÁß½ÃÅ°°í ÀÖ´Â ÃÖ´ë ±Ô¸ðÀÇ ºòµôÀº ´Ü¿¬ ¡®¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ì¡¯ÀÌ´Ù. ¸Å°¢±Ô¸ð¸¸ °è¿»ç¸¦ Æ÷ÇÔÇØ 10Á¶¿ø´ë¸¦ ³Ñ¾î¼³ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù.
±ÝÀ¶±Ç¿¡ µû¸£¸é ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ìÀº ¿ì¸®ÀºÇà 6Á¶¿ø, °æ³²¡¤±¤ÁÖÀºÇà 2Á¶¿ø, ¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±Ç °è¿ 1Á¶5000¾ï¿ø¼±¿¡¼ ¾ê±â°¡ ³ª¿À°í ÀÖ´Ù.
±Ô¸ð°¡ ¿ö³« Å©´Ùº¸´Ï ±¹³» ´ëÇü±ÝÀ¶»ç´Â ¹°·Ð ±Û·Î¹ú »ç¸ðÆݵå¿Í ±¹ºÎÆݵå±îÁö ¿ì¸®±ÝÀ¶ ÀμöÀü¿¡ °ü½ÉÀ» º¸ÀÌ°í ÀÖ´Ù.
´ë¿ìÁ¶¼±ÇØ¾ç ¿ª½Ã ´Ù½Ã ÇÑ ¹ø ÁÖÀÎã±â¿¡ ³ª¼±´Ù. »ê¾÷ÀºÇà(31.5%)°ú °øÀûÀڱݰü¸®À§¿øȸ(17.2%)°¡ º¸À¯ÇÑ ÁöºÐÀ» ÇѲ¨¹ø¿¡ óºÐÇØ¾ß ÇÏ´Â °Ô ºÎ´ãÀÌ´Ù. ¾÷°è¿¡¼´Â ´ë¿ìÁ¶¼±ÇؾçÀÇ ÇöÀç ½Ã°¡ÃѾ׸¸ 7Á¶¿ø´ëÀÓÀ» °¨¾ÈÇÏ¸é °æ¿µ±Ç ÇÁ¸®¹Ì¾öÀº 1Á¶5000¾ï~2Á¶5000¾ï¿ø¿¡ ´ÞÇÒ °ÍÀ¸·Î º¸°í ÀÖ´Ù. ¼¼°è Á¶¼±¾÷°è 1À§ ¾÷ü¶ó´Â Á¡¿¡¼ ÇØ¿Ü Å«¼ÕµéÀÇ °ü½ÉÀ» ÇÑ ¸ö¿¡ ¹Þ°í ÀÖÁö¸¸, Àá¼öÇÔ °ü·Ã ±º¼ö»ê¾÷ü·Î ÁöÁ¤µÅ ÀÖ¾î ÇؿܸŰ¢ÀÌ ¾î·Æ´Ù´Â Á¡ÀÌ °É¸²µ¹ÀÌ´Ù.
º¸Çè¾÷°èÀÇ ¼øÀ§¸¦ ´Ü¼û¿¡ ¹Ù²Ü ¼ö ÀÖ´Â ºòµô·Î Æò°¡¹Þ°í ÀÖ´Â LIG¼ÕÇغ¸Çèµµ M&A ¸¶ÄÏ¿¡ ³ª¿Í ÀÖ´Ù. LIG¼ÕÇغ¸ÇèÀº ´ëÁÖÁÖÀÏ°¡°¡ ÁöºÐ Àü·®ÀÎ 20.96%¿Í °æ¿µ±ÇÀ» ¸ðµÎ ¸Å°¢ÇÑ´Ù°í ¹àÇû´Ù. ±ÝÀ¶±ÇÀº LIG¼ÕÇغ¸ÇèÀÌ 4500¾ï~5000¾ï¿ø¿¡ ¸Å°¢µÉ °ÍÀ¸·Î º¸°í ÀÖ´Ù. À¯·Â È帷δ LG±×·ìÀ» ºñ·ÔÇØ NH³óÇù°ú ·Ôµ¥±×·ì µîÀÌ °Å·ÐµÇ°í ÀÖ´Ù.
±â¾÷¾îÀ½(CP) ºÒ¿ÏÀü ÆǸŷΠ³í¶õÀÇ Á߽ɿ¡ ¼ ÀÖ´Â µ¿¾ç±×·ìÀº µ¿¾ç½Ã¸àÆ®, µ¿¾çÁõ±Ç, µ¿¾çÆÄ¿ö, µ¿¾ç¸ÅÁ÷, µ¿¾çÆÄÀÏ µîÀÌ ¸Å¹°·Î ½ÃÀå¿¡ ³ª¿Ô´Ù. ÀÌÁß µ¿¾çÆÄ¿ö´Â ȷ¹ßÀü»ç¾÷ÀÚ¶ó´Â Á¡¿¡¼ 5000¾ï~1Á¶¿ø´ë¿¡ ¸Å°¢ÀÌ ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù.
À¯µ¿¼ºÀ§±â·Î ±×·ìÇØü À§±â¿¡ ¸ô·È´ø STX±×·ì°ú ¿õÁø±×·ì ¿ª½Ã ¾ÆÁ÷ °è¿»ç ¸Å°¢ÀÌ ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù. ¿õÁø±×·ìÀº ¿õÁøÄÚ¿þÀÌ¿Í ¿õÁøÄɹÌÄ®ÀÇ ¸Å°¢ÀÌ ¿Ï·áµÆÁö¸¸, ¿õÁø½ÄÇ°ÀÇ ¸Å°¢À» ³õ°í ÁøÅëÀ» °Þ°í ÀÖ´Ù. STX±×·ìÀº À繫±¸Á¶ °³¼±À» À§ÇØ ³»³õÀº STX¿¡³ÊÁö¸¦ Áö³ 11¿ù GS-LGÄÁ¼Ò½Ã¾ö¿¡ ¸Å°¢Çß´Ù. 2Â÷·Ê¿¡ °ÉÃÄ ¸Å°¢ÀÌ ÃßÁøµÆÁö¸¸ ¹ø¹øÀÌ ¹«»êµÆ´ø Çѱ¹Ç×°ø¿ìÁÖ(KAI)´Â ¿ÃÇØ Áß¼ø²² M&A¿¡ ¸Å¹°·Î µîÀåÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù.
´ë¿ìÁ¶¼±ÇؾçÀÌ »õ ÁÖÀÎÀ» ã´Â´Ù. ´ë¿ìÁ¶¼±ÇؾçÀÇ ¿ÁÆ÷Á¶¼±¼Ò Àü°æ
¾÷Á¾ Àüü°¡ À§±â ¸ÂÀº °Ç¼³¡¤Áõ±Ç
°Ç¼³¾÷°ú Áõ±Ç¾÷Àº ¾Æ¿¹ ¾÷Á¾¿¡¼ ¼ÓÇÑ ´ëºÎºÐÀÇ ±â¾÷µéÀÌ M&A ¸®½ºÆ®¿¡ À̸§À» ¿Ã¸®°í ÀÖ´Ù. ¸ÕÀú Áõ±Ç¾÷À» »ìÆ캸¸é ¾÷°è 1À§ÀÎ ¿ì¸®ÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ ¿ì¸®±ÝÀ¶ ¹Î¿µÈ °èȹ¿¡ ¸ÂÃç »õÁÖÀÎÀ» ã°í ÀÖ´Ù. ÇöÀç NH³óÇù±ÝÀ¶°ú KB±ÝÀ¶ µîÀÌ À¯·ÂÈ帴Ù.
Áõ±Ç¾÷°è ÀÚ»ê±Ô¸ð 4À§ÀÎ Çö´ëÁõ±Ç ¿ª½Ã M&A ½ÃÀå¿¡ ¸Å¹°·Î ³ª¿Ã °ÍÀ̶õ °üÃøÀÌ´Ù. ÀڱݾйÚÀ» ¹Þ°í ÀÖ´Â Çö´ë»ó¼±ÀÌ Çö´ëÁõ±Ç ÁöºÐ(22.43%)À» Æ÷ÇÔÇÑ ´Ù¾çÇÑ ÀÚ±¸Ã¥À» ¸¶·ÃÇÏ°í ÀÖ´Ù°í ¹àÇû±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
ÀÚ»ê±Ô¸ð 2À§ÀÎ KDB´ë¿ìÁõ±Çµµ »ê¾÷ÀºÇà°ú Á¤Ã¥±ÝÀ¶°ø»ç°¡ ÅëÇÕÇÏ´Â ¿À´Â 7¿ù ÀÌÈÄ ¸Å°¢¸®½ºÆ®¿¡ À̸§À» ¿Ã¸± °ÍÀ̶õ °üÃøÀÌ´Ù. µ¿¾ç±×·ì »çÅÂÀÇ ¹ß´ÜÀÌ µÈ µ¿¾çÁõ±Ç ¿ª½Ã ¹ý¿øÀÌ Á¶±â¸Å°¢À» Àΰ¡ÇÑ »óÅ´Ù. ¿©±â¿¡ ¾ÆÀÌ¿¥ÅõÀÚÁõ±Ç°ú ¸®µùÅõÀÚÁõ±Ç, ÀÌÆ®·¹À̵åÁõ±Ç µî ¼ÒÇüÁõ±Ç»çµéÀÌ ¹«´õ±â·Î »õÁÖÀÎÀ» ã°í ÀÖ¾î Áõ±Ç°¡¿¡´Â À̸¥¹Ù »óÀüº®ÇØÀÇ º¯È°¡ ÀÏ °ÍÀ¸·Î ±ÝÀ¶±ÇÀº ³»´Ùº¸°í ÀÖ´Ù.
°Ç¼³¾÷ ¿ª½Ã ¸¶Âù°¡Áö´Ù. 2008³â ¼ºêÇÁ¶óÀÓ »çÅ ÀÌÈÄ Áö¼ÓµÈ ºÎµ¿»ê °æ±âħü¿Í 2010³â ±Û·Î¹ú ±ÝÀ¶À§±â ÀÌÈÄ ±×¾ß¸»·Î ½Ã·ÃÀÇ ¼¼¿ùÀ» °ßµð¸ç »õÁÖÀÎÀ» ã°í ÀÖ´Ù. ½Ã°ø´É·ÂÆò°¡¼øÀ§ 100´ë °Ç¼³»ç Áß ½Ö¿ë°Ç¼³, º®»ê°Ç¼³, ³²±¤Åä°Ç, µ¿¾ç°Ç¼³»ê¾÷, ¹ü¾ç°Ç¿µ µîÀÌ ¸Å¹°·Î ³ª¿ÔÁö¸¸, ½ÃÀåÀÇ ÁÖ¸ñÀ» ¹ÞÁö ¸øÇÏ°í ÀÖ´Ù.
±×³ª¸¶ º®»ê°Ç¼³Àº Áßµ¿ÀÚº»ÀÎ ¡®¾ÆÅ°µå ÄÁ¼Ò½Ã¾ö¡¯¿¡, ¹ü¾ç°Ç¿µÀÌ ºÎµ¿»ê½ÃÇà»çÀÎ ¡®Çöó½ºÄھغñ¡¯¿¡ ÀμöµÆÁö¸¸, ´Ù¸¥ °Ç¼³»ç´Â ¾Æ¿¹ ¸Å°¢½ÃµµÁ¶Â÷ ÇÏÁö ¸øÇÏ°í ÀÖ´Â »óȲÀÌ´Ù.
ÇÑ Áõ±Ç»çÀÇ IB°ü°èÀÚ´Â ¡°°Ç±¹ ÀÌ·¡ ÀÌó·³ ¸¹Àº ±â¾÷µéÀÌ ÀμöÇÕº´ ½ÃÀå¿¡ ³ª¿Â ¿¹´Â 1997³â IMF(¿ÜȯÀ§±â) ¶§¸¦ Á¦¿ÜÇÏ°í´Â óÀ½ÀÏ °Í¡±À̶ó¸ç ¡°M&A ´ã´çÀÚµéÁ¶Â÷ ¸î °³ÀÇ ±â¾÷µéÀÌ ÀμöÇÕº´ ¸®½ºÆ®¿¡ À̸§À» ¿Ã¸®°í ÀÖ´ÂÁö ÆľÇÇϱ⠾î·Á¿î »óȲ¡±À̶ó°í ¸»Çß´Ù.
ºÎä ¸¹Àº °ø±â¾÷µµ M&A °¡´É¼º
»õÇØ¿¡´Â ÀμöÀÚ¸¦ ã´Â M&A ¸Å¹°µéÀÌ Ãß°¡·Î ´ë°Å µîÀåÇÒ °ÍÀÌ´Ù. 2008³â ¼ºêÇÁ¶óÀÓ »çÅ ÀÌÈÄ Áß°ß±â¾÷µéÀ» ÀμöÇß´ø PEFµéÀÇ Çö±ÝÈ ÁֱⰡ µµ·¡ÇÏ°í Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. ÇÑ Áõ±Ç»ç °ü°èÀÚ´Â ¡°PEFµéÀº ±â¾÷Àμö ÈÄ Åë»ó 3~5³â ³»¿¡ Á¤»óÈ °úÁ¤À» °ÅÃÄ ¸Å°¢¿¡ ³ª¼´Â ¸¸Å 2008~2010³â »çÀÌ¿¡ PEFµéÀÌ ÀμöÇß´ø ±â¾÷µéµµ M&A ½ÃÀå¿¡ ³ª¿Ã °ÍÀ¸·Î º¸Àδ١±°í ³»´ÙºÃ´Ù.
½ÇÁ¦·Î 2007³â MBKÆÄÆ®³Ê½º¿Í ¸ÆÄõ¸®¿¡ ÀμöµÆ´ø C&MÀº ÇöÀç »õÁÖÀÎÀ» ã°í ÀÖ´Ù. MBK¿Í ¸ÆÄõ¸®´Â ±¹¹ÎÀ¯¼±¹æ¼ÛÅõÀÚ¸¦ ÅëÇØ C&MÀÇ ÁöºÐ 93.81%¸¦ º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´Ù. IB¾÷°è¿¡ µû¸£¸é MBK¿Í ¸ÆÄõ¸®´Â C&M ¸Å°¢À» ÅëÇØ ÀÚ±ÝÀ» È®º¸ÇÑ ÈÄ ´Ù½Ã ÇÑ ¹ø »õ·Î¿î ÀμöÇÕº´ ±â¾÷À» ¼±Á¤ÇÒ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ³´Ù. ÇÏÁö¸¸ Àμö ´ç½Ã C&MÀ» °í°¡·Î ¸ÅÀÔÇß´ø °ÍÀÌ ¸Å°¢ÀÇ °É¸²µ¹ÀÌ µÇ°í ÀÖ´Ù.
±¹³» ´ëÇ¥ ÅäÁ¾Æݵå·Î ºÒ¸®´Â º¸°íÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®±×·ì(º¸°íÆݵå) ¿ª½Ã ¸¶Âù°¡Áö´Ù. µ¿¾ç»ý¸íÀÇ º¸À¯ÁöºÐ°ú ¾ÆÀ̸®¹ö, LG½ÇÆ®·ÐÀÌ ¸Å°¢´ë»óÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ® ÀÖ´Ù. ÇØ´ç±â¾÷µé ¿ª½Ã ¸¶¶¥ÇÑ ÀμöÈ常¦ ãÁö ¸øÇØ º¸°íÆݵåÀÇ ¼ÓÀ» ²úÀÌ°í ÀÖ´Ù.
ÀÌ»Ó ¾Æ´Ï´Ù. Á¤ºÎ°¡ ¼ÒÀ¯ÇÑ °ø±â¾÷µé ¿ª½Ã ÀÚ»ê ¹× °è¿»ç ¸Å°¢¿¡ ³ª¼³ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù. Á¤ºÎ´ç±¹ÀÌ ºÎ並 ÁÙÀÌÁö ¸øÇϸé CEO¸¦ ¹®Ã¥ÇÏ°Ú´Ù°í ¹àÇû±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ´çÀå ¹ßµî¿¡ ºÒÀÌ ¶³¾îÁø °÷Àº 412Á¶¿øÀÇ ºÎ並 Áû¾îÁö°í ÀÖ´Â LH(Çѱ¹ÅäÁöÁÖÅðø»ç), ¼öÀÚ¿ø°ø»ç µî 12°³ °ø±â¾÷µéÀÌ´Ù. IBÀü¹®°¡µéÀº ÀÌµé °ø±â¾÷¿¡¼¸¸ ÃÖ¼Ò 30Á¶~40Á¶¿ø¿¡ ´ÞÇÏ´Â ÀÚ»êÀÌ ½ÃÀå¿¡ ³ª¿Ã °ÍÀ¸·Î ¿¹»óÇÏ°í ÀÖ´Ù.
»óȲÀÌ ÀÌ·¸´Ùº¸´Ï À繫±¸Á¶°¡ ºÒ¾ÈÇÑ ´ë±â¾÷µé ¿ª½Ã À¯µ¿¼º È®º¸¿¡ ¿À» ¿Ã¸®°í ÀÖ´Ù. ³ôÀº ºÎäºñÀ²À» ³·Ãç ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ À繫±¸Á¶¸¦ °®Ãß±â À§ÇØ ¼±Á¦ÀûÀÎ À繫±¸Á¶ °³¼±¾ÈÀ» ÃßÁø ÁßÀÌ´Ù.
°¡Àå ¸ÕÀú °á´ÜÀ» ³»¸° °÷Àº ±èÁرâ ȸÀåÀÇ µ¿ºÎ±×·ìÀÌ´Ù. µ¿ºÎ±×·ìÀº ½Ã½ºÅ۹ݵµÃ¼ Á¦Á¶»çÀÎ µ¿ºÎÇÏÀÌÅØ°ú µ¿ºÎ¸ÞÅ», µ¿ºÎÁ¦Ã¶ ÀÎõ°øÀå°ú ´çÁøÇ׸¸, µ¿ºÎ¹ßÀü´çÁø ÁöºÐ, µ¿ºÎÀͽºÇÁ·¹½º ÁöºÐ, µ¿ºÎÆÊÇÑ³ó º¸À¯ºÎµ¿»ê µîÀ» ¸Å°¢ÇØ 3Á¶¿øÀÇ ÀÚ±ÝÀ» ¸¸µé °èȹÀÌ´Ù.
ÇÑÁø±×·ì ¿ª½Ã ´ëÇÑÇ×°ø°ú ÇÑÁøÇØ¿îÀÇ º¸À¯ ÀÚ»êÀ» ¸Å°¢ÇØ 3Á¶5000¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ Çö±ÝÀ» ¸¶·ÃÇÑ´Ù°í ¹àÇû´Ù. ´ëÇÑÇ×°øÀº ¸ÕÀú ÇÑÁø¿¡³ÊÁö°¡ º¸À¯ÇÑ ¿¡¾²¿ÀÀÏ ÁöºÐ 28.41% Áß 3000¸¸ÁÖ¸¦ ¸Å°¢ÇØ 2Á¶2000¾ï¿øÀ¸·Î ¸¸µç´Ù´Â °èȹÀÌ´Ù. ¶Ç ±¸Çü Ç×°ø±â 13´ë¸¦ ¸Å°¢ÇØ 2500¾ï¿ø, ºÎµ¿»ê°ú ÅõÀÚÀÚ»êÀ» ÆÈ¾Æ Ãß°¡·Î 1Á¶¿øÀ» ¸¶·ÃÇÒ °èȹÀÌ´Ù. ÇÑÁøÇØ¿îÀº ¹úÅ© Àü¿ë¼± »ç¾÷ºÎ¹®À» 3000¾ï¿ø¿¡ ¸Å°¢ÇÏ°í ±¹³»¿Ü Å͹̳ΠÁöºÐÀ» ÆÈ¾Æ 3000¾ï¿øÀ» Ãß°¡·Î È®º¸ÇÒ ¹æħÀÌ´Ù. ¿©±â¿¡ ºÎµ¿»ê°ú À¯°¡Áõ±Ç µî ºñ¿µ¾÷ÀÚ»êÀ» 887¾ï¿ø¿¡ ÆÈ°í À¯»óÁõÀÚ¿¡ ³ª¼ 6500¾ï¿øÀÇ ÀÚ±ÝÀ» ¼öÇ÷ ¹ÞÀ» ¿¹Á¤ÀÌ´Ù.
Çö´ë±×·ìÀº 1Á¶¿ø´ë ±Ô¸ðÀÇ À繫±¸Á¶ °³¼±¾ÈÀ» ³íÀÇ Áß¿¡ ÀÖ´Ù. Çö´ëÁõ±Ç ÁöºÐ¸Å°¢À» ºñ·ÔÇÑ ´Ù¾çÇÑ ¹æ¾ÈÀ» °ËÅäÇÏ°í ÀÖÁö¸¸, È®Á¤µÇÁö´Â ¾Ê¾Ò´Ù. Áõ±Ç°¡¿¡¼´Â Çö´ëÁõ±Ç°ú ´õºÒ¾î ¹Ý¾áÆ®¸®È£ÅÚÀÇ ¸Å°¢°¡´É¼ºÀ» ³ô°Ô º¸°í ÀÖ´Ù.
¹Î¿µÈ¿¡ ³ª¼± ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ìÀÇ ¿¹»ó¸Å°¢°¡°ÝÀº 10Á¶¿ø´ë ÀÌ»óÀÌ´Ù. »çÁøÀº ¼¿ï Áß±¸ ȸÇöµ¿ÀÇ ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ì »ç¿Á
½ÅÁßÇÑ ±¹³» ±â¾÷ vs Àû±ØÀûÀÎ ¿Ü±¹°è PEF
ÀÌó·³ ¸Å¹°ÀÌ ½ñ¾ÆÁö°í ÀÖÁö¸¸, M&A ½ÃÀåÀº ¾ÆÁ÷±îÁö Á¶¿ëÇÏ´Ù. ÀμöÇÕº´À» À§ÇÑ Á¢ÃËÀº Ä¡¿ÇÏ°Ô ÀϾ°í ÀÖÁö¸¸, Á¤ÀÛ ÀμöÈ®Á¤¼¿¡ µµÀåÀ» ÂïÀº ±â¾÷µéÀº ³ª¿ÀÁö ¾Ê°í ÀÖ´Ù. Àü¹®°¡µéÀº ±Û·Î¹ú °æ±âħü°¡ Áö¼ÓµÇ¸é¼ Çö±ÝÀ» º¸À¯ÇÑ ±â¾÷µéÀÌ M&A ½ÃÀå¿¡ Å« °ü½ÉÀ» º¸ÀÌÁö ¾Ê°í ÀÖ´Â µ¥´Ù, Àμö È帱ºÀ¸·Î °Å·ÐµÇ´Â ±â¾÷µé ¿ª½Ã ³»ºÎÀûÀ¸·Î º¹ÀâÇÑ »óȲÀÌ¾î¼ ¸Å¹°·Î ³ª¿Â ±â¾÷µéÀÇ »õÁÖÀΠã±â°¡ ´õ¿í ¾î·Á¿ï °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ. ¿©±â¿¡ Á¤ºÎ°¡ ½Å±Ô ¼øȯÃâÀÚ ±ÝÁö¸¦ ÃßÁøÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡ ¿ª½Ã M&A ½ÃÀåÀÇ ¼öÀºÁÖ¸¦ Â÷°©°Ô ¸¸µå´Â ¿øÀÎÀ¸·Î Áö¸ñµÇ°í ÀÖ´Ù.
IB¾÷°è¿¡¼´Â ÀÌ·± ÀÌÀ¯·Î KKR, Ä®¶óÀÏ, ¾îÇÇ´ÏƼ µî ´ëÇü PEF°¡ ´ëÇü M&AÀÇ ÁÖÀΰøÀÌ µÉ °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù°í º¸°í ÀÖ´Ù. ±Û·Î¹ú Å«¼ÕÀ¸·Î ºÒ¸®´Â ÇØ¿Ü PEFµéÀº ÃÖ±Ù ÀÚº»À» È®ÃæÇÏ°í Çѱ¹Àü´ãÆÀ±îÁö ±¸¼ºÇÏ¸ç ±¹³» M&A¸¶ÄÏÀ» ´«¿©°Ü º¸°í ÀÖ´Ù.
°¡±îÀÌ´Â Áß±¹°ú ÀϺ» ¿ª½Ã ±¹³» ±â¾÷¿¡ ´«µ¶À» µéÀÌ°í ÀÖ´Ù. ÀÌ¹Ì Áß±¹ÀÇ ±¹ºÎÆݵåÀÎ Áß±¹ÅõÀÚ°ø»ç(CIC)¿Í Áß±¹°ø»êÀºÇà(ICBC)´Â ±¹³» ÅõÀÚ»ç¿Í ÇÔ²² ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ì ÀμöÀü¿¡ Âü¿©¸¦ °ËÅä ÁßÀÎ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ³À¸¸ç, ´ë¸¸ÀÇ À¯¾ÈŸÁõ±ÇÀº µ¿¾çÁõ±ÇÀÇ À¯·ÂÇÑ ÀμöÈ帷ΠÀ̸§À» ¿Ã¸° »óÅ´Ù.
ÀϺ»Àº ´ëºÎ¾÷°è¸¦ Áß½ÉÀ¸·Î ±¹³» ÀúÃàÀºÇàÀ» ÀμöÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç, ȸ»çä¿Í NPL(ºÎ½Çä±Ç) ½ÃÀåÀ» Àá½ÄÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¿À¸¯½º°¡ ¿¾ Ǫ¸¥2ÀúÃàÀºÇà¿¡ ÀÌ¾î ½º¸¶ÀÏÀúÃàÀºÇàÀ» ÀμöÇßÀ¸¸ç, ÅõÀÚ±ÝÀ¶»çÀÎ SBI´Â Çö´ë½ºÀ§½ºÀúÃàÀºÇàÀÇ »õÁÖÀÎÀÌ µÆ´Ù. ¶Ç µµ·¹ÀÌ÷´Ü¼ÒÀç°¡ ¿õÁøÄɹÌÄ®À» ÀμöÇßÀ¸¸ç, ÀϺ» º¹Á¦¾à¾÷üÀÎ ´ÏÄ¡ÀÌÄÚµµ ¹ÙÀ̳ؽºÀÇ ÃÖ´ëÁÖÁÖ·Î À̸§À» ¿Ã·È´Ù.
Àç°è Àü¹®°¡µéÀº ¡°°æÀï·ÂÀ» °®Ãá ±â¾÷µéÀÌ ¹«´õ±â·Î M&A¸¶ÄÏ¿¡ ½ñ¾ÆÁ® ³ª¿À¸é¼ Çæ°ª ¸Å°¢ °¡´É¼ºÀÌ ³ô¾ÆÁö°í ÀÖ´Ù¡±¸é¼ ¡°IMF ´ç½Ã ·Ð½ºÅ¸¸¦ ÅëÇØ »À ¾ÆÇ °æÇèÀ» ÇÑ ¸¸Å Á¤ºÎ Â÷¿øÀÇ ´ëÃ¥¸¶·ÃÀÌ ÇÊ¿äÇØ º¸Àδ١±°í °Á¶Çß´Ù.
[¼Á¾¿ ±âÀÚ]
[º» ±â»ç´Â ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Luxmen Á¦40È£(2014³â 01¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]