´ë±â¾÷¿¡ ´Ù´Ï´Â ±è(48) ºÎÀåÀº 2007³â¿¡ Çѱ¹ ÁÖ½Ä Æݵå, Áß±¹ Æݵå, ºê¸¯½º ÆÝµå µî ´ç½Ã À¯ÇàÇÏ´ø Æݵ忡 ¸ñµ·À» ÅõÀÚÇß´Ù. ±× ÀÌÈÄ ÁÖ°¡ Ç϶ô°ú ±ÝÀ¶À§±â·Î ÇѶ§ ¼Õ½ÇÀÌ 40%¿¡ ´ÞÇÏ´Ù 2009³â¿¡ ¿ø±Ý ȸº¹ÀÌ µÇ´Â »óÇ°ºÎÅÍ È¯¸Å¸¦ ½ÃÀÛÇß´Ù. ÀÌÁ¦ ¿ø±ÝÀº °ÅÀÇ È¸º¹µÆÁö¸¸ ÁÖ°¡°¡ ¿ö³« »ó½ÂÇÏ°í ±¹³»¿Ü °æÁ¦ »óȲÀÌ ºÒÅõ¸íÇØÁö¸é¼ µµÀúÈ÷ ÅõÀÚ ¹æÇâÀ» °¡´ÆÇϱ⠾î·Á¿î óÁö¿¡ ³õÀÌ°Ô µÆ´Ù. ¿ì¸® ÁÖÀ§¸¦ µÑ·¯º¸¸é ÀÌ·± »óȲ¿¡ óÇÑ À̸¦ ÈçÇÏ°Ô º¼ ¼ö ÀÖ´Ù. Á¦´ë·Î ÅõÀÚÇØ ÀÚ»ê°ü¸®¿¡ ¼º°øÇÏ·Á¸é À¯Çà¿¡ µû¶ó ÅõÀÚÇÏ´Â ÀÚ¼¼¸¦ ÇÇÇÏ°í, º¯È¹«½ÖÇÑ °¡°Ý ¿òÁ÷ÀÓÀ» Á¤±³ÇÏ°Ô ¿¹ÃøÇÏ·Á´Â ŵµ¸¦ ¹ö·Á¾ß ÇÑ´Ù. °á±¹ È¿À²ÀûÀ¸·Î ±¸ÃàÇÑ ÀÚ»ê Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Àå±â°£ À¯ÁöÇÏ´Â °ÍÀÌ ¼º°øÀûÀÎ ÀÚ»ê°ü¸®¶õ »ç½ÇÀ» ´Ù½Ã µÇ»õ°åÀ¸¸é ÇÑ´Ù.
ÁÖ½ÄÅõÀÚ Àü·« ´Ù½Ã ¼¼¿ö¾ß
ÃÖ±Ù ±Ý¸®°¡ »ó½Â±âÁ¶·Î µ¹¾Æ¼´Â µíÇÏÁö¸¸ ¿©ÀüÈ÷ 3~4%´ëÀÇ ³·Àº ¼öÁØÀ» À¯ÁöÇÏ°í ÀÖ´Ù. Àα¸ °í·ÉÈ¿¡ ´ëÇÑ ¿ì·Á·Î ºÎµ¿»ê °¡°ÝÀÇ Àü¸ÁÀÌ ºÒÅõ¸íÇÏ´Ù´Â Á¦¾àÁ¶°ÇÀÌ °ÇÏ´Ù. ÁÖ½Ä °¡°Ý¸¶Àú ´Ü±â°£¿¡ ±ÞµîÇßÀ¸´Ï 2011³â ÅõÀÚ Àü·« ¼ö¸³Àº ¸Å¿ì ¾î·Æ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÇÏÁö¸¸ 1³â ¸¸ ¿¹ÃøÇؼ ÅõÀÚÇϱ⺸´Ù´Â 5³â ÀÌ»ó ¸Ö¸® º¸¸é¼ ÅõÀÚ Àü·«À» ¼ö¸³ÇÏ¸é ¸¶À½ ÆíÈ÷ ½±°Ô ´äÀ» ±¸ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
ù°, ÁßÀå±â ÀÚ»ê¹èºÐ Àü·«À» ´Ù½Ã ¼¼¿ö¾ß ÇÑ´Ù. ÀÚ½ÅÀÇ ÃÑÀÚ»êÀ» ÁÖ½Ä, ä±Ç, ºÎµ¿»ê, Çö±ÝÀ̶ó´Â ³× °¡Áö ÀÚ»êÀ¸·Î ±¸ºÐÇÏ°í, °¢ Àڻ꺰 Àå±âÀûÀÎ ±¸¼ººñ¸¦ Á¤ÇÏ´Â °ÍÀ» ÀÚ»ê¹èºÐ(Asset Allocation)À̶ó°í ÇÑ´Ù. ÇöÀç ¿ì¸®³ª¶ó ÅõÀÚÀÚµéÀÇ Àڻ걸¼º(Åë°èû 2006³â °¡°èÁ¶»ç)Àº Æò±ÕÀûÀ¸·Î ºÎµ¿»ê 80%, ÁÖ½Ä 5%, ä±Ç°ú Çö±Ý 15%´Ù. ¼¼°èÀûÀ¸·Î º¼ ¶§ ³ôÀº ºñÁßÀÇ ºÎµ¿»ê ÅõÀÚ¿Í ³·Àº ±ÝÀ¶ÀÚ»ê ºñÁßÀÌ ¹®Á¦°¡ µÈ´Ù. °í·ÉÈ ¼Óµµ°¡ ¼¼°è ÃÖ°íÀÎ Çѱ¹¿¡¼ °ú°Å °í¼ºÀå ½Ãó·³ ºÎµ¿»ê¿¡ ¸¹ÀÌ ÅõÀÚÇÏ´Â °ÍÀº ºÎ´ã½º·¯¿î ÀÏÀÌ´Ù. Àå±âÀûÀ¸·Î ºÎµ¿»êÀ» ÃÑÀÚ»êÀÇ 40~50% ¼öÁØÀ¸·Î ÁÙÀÌ°í, ÁÖ½ÄÀ» 20~30%, ä±Ç°ú Çö±ÝÀ» 20~30% È®º¸Çϵµ·Ï ÀÚ»ê ±¸¼ººñ¸¦ º¯°æÇÏ´Â ¹æ¾ÈÀ» °í¹ÎÇØ¾ß ÇÑ´Ù.
µÑ°, À§ÇèÀÌ °¡Àå Å« ÁֽĿ¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ Àü·«À» ´Ù½Ã ¼¼¿ö¾ß ÇÑ´Ù. °í·ÉÈ, Àú±Ý¸® ½Ã´ë¿¡ ÁֽĿ¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ´Â ºÒ°¡ÇÇÇÏ´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÁÖ½ÄÀº ¿ö³« ÅõÀÚ À§ÇèÀÌ Å©±â ¶§¹®¿¡ À妽º Æݵå ÅõÀÚ, ±¹³»¿Ü ºÐ»êÅõÀÚ, Àû¸³½Ä ÅõÀÚ¿Í °°Àº ÀÌÁß »ïÁßÀÇ À§Çè°ü¸® ÀåÄ¡¸¦ °®Ãß°í ÅõÀÚ¿¡ ³ª¼¾ß ÇÑ´Ù. ƯÈ÷ Àû¸³½Ä ÅõÀÚ´Â ÁÖ°¡ÀÇ µî¶ô°ú ¹«°üÇÏ°Ô ÃÖ¼ÒÇÑ 5³â ÀÌ»ó À¯ÁöÇØ¾ß Çϸç, ¸ñµ·À¸·Î Æݵ忡 ÅõÀÚÇÏ´Â °ÅÄ¡½Ä ÅõÀÚ´Â ³Ê¹« ¸¹Àº ºñÁßÀ» Â÷ÁöÇÏÁö ¾Êµµ·Ï Á¶½ÉÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ±¹³» Áֽİú ÇØ¿Ü ÁֽĿ¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ ºñÁßÀ» 6´ë 4 Á¤µµ·Î À¯ÁöÇÏ´Â °ÍÀÌ ¹Ù¶÷Á÷Çϸç, ÇØ¿Ü ÅõÀÚ ½Ã¿¡´Â ±Û·Î¹ú Æݵå, À̸Ó¡¸¶ÄÏ Æݵå¿Í °°ÀÌ Àß ºÐ»êµÈ »óÇ°À» ÀÌ¿ëÇÑ °£Á¢ÅõÀÚ°¡ È¿°úÀûÀÌ´Ù. ÁÖ½Ä Á¾¸ñ¿¡ ´ëÇÑ Á÷Á¢ÅõÀÚ´Â Àüü ÁÖ½Ä ÅõÀÚÀÚ±Ý Áß ÀϺκÐÀ¸·Î Á¦ÇÑÇÒ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù.
¼Â°, ÅõÀÚ ¸ñÀûÀ» ¸íÈ®ÇÏ°Ô ¼¼¿ì°í ÅõÀÚ »óÇ°°ú °èÁ¸¦ ±¸ºÐÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ¿ì¸® ÅõÀÚÀÚµéÀ» º¸¸é, ÀÚ³à ÇÐÀÚ±Ý, ³ëÈÄ ÀÚ±Ý, ºÎä »óȯ ÀÚ±Ý µîÀÌ ÅõÀÚ ¸ñÀûÀ¸·Î ³ªÅ¸³ª°í ÀÖ´Ù. °¢ ÅõÀÚ ¸ñÀûº°·Î °èÁ¸¦ ºÐ¸®Çؼ ÅõÀÚ ±â°£, ¸ñÇ¥ ¼öÀÍ·ü, À§Çè Çѵµ µîÀ» ±¸ºÐÇؼ °ü¸®Çϵµ·Ï ÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ¿¹¸¦ µé¾î ³ëÈÄ ÀÚ±ÝÀÇ °æ¿ì ÅðÁ÷¿¬±Ý, °³ÀבּÝ, º¯¾×¿¬±Ý°ú °°Àº ¿¬±Ý Àü¿ë »óÇ°À» ÀÌ¿ëÇØ ÃÖ¼ÒÇÑ 10³â ÀÌ»ó ÀºÅð ½ÃÁ¡±îÁö ²ÙÁØÇÏ°Ô ÅõÀÚÇØ °¡¾ß ÇÑ´Ù. ¿¬°£ ´ÜÀ§·Î Á¤±³ÇÏ°Ô ½ÃÀå º¯È¿¡ ´ëÀÀÇÏ´Â °ÍÀº ¼öÀÍ·üÀ» ³·°Ô ¸¸µé°í À§Ç輺À» ³ô°Ô ¸¸µå´Â À߸øµÈ ÅõÀÚ ¹æ¹ýÀÌ´Ù.
³Ý°, ÇÙ½É »óÇ°°ú À§¼º »óÇ°À̶ó´Â °³³äÀ» »ç¿ëÇØ ±ÝÀ¶ »óÇ°À» ±¸¼ºÇϵµ·Ï ÇÑ´Ù. ÅõÀÚÀÚµéÀÌ Á¢ÇÏ´Â ÅõÀÚ »óÇ°¿¡´Â ÁֽĽÃÀåÀ̳ª ä±Ç½ÃÀåÀÇ ¿òÁ÷ÀÓÀ» µû¶ó°¡´Â ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ À妽ºÇü »óÇ°ÀÌ Àִ°¡ Çϸé, ½ÃÀå »óȲ°ú º°µµ·Î ±Þ°ÝÇÑ »ó½Â°ú Ç϶ôÀ» °ÅµìÇÏ´Â °ø°ÝÀûÀÎ »óÇ°ÀÌ ÀÖ´Ù. ÀüÀÚÀÇ ¾ÈÁ¤ÁöÇâÀûÀÎ »óÇ°À» ÇÙ½É »óÇ°(Core Portfolio)À̶ó°í Çϸç, ÈÄÀÚÀÇ °í¼öÀÍ Ãß±¸Çü »óÇ°À» À§¼º »óÇ°(Satellite Portfolio)À̶ó°í ÇÑ´Ù. ÁÖ½ÄÅõÀÚ ÀÚ±ÝÀ» 100À̶ó°í Çϸé, ÇÙ½É »óÇ°¿¡ 80À» ÅõÀÚÇÏ°í, À§¼º »óÇ°¿¡ 20À» ÅõÀÚÇϵµ·Ï »óÇ°À» ±¸¼ºÇÏ¸é °¡Àå ±âº»ÀûÀÎ Æ÷Æ®Æú¸®¿À°¡ µÈ´Ù. ÁÖ½ÄÀÇ °æ¿ì À妽º Æݵå, ETF(»óÀåÁö¼öÇü Æݵå), ´ëÇüÁÖ Æݵå, ±Û·Î¹ú ÆÝµå µîÀ» ÇÙ½É »óÇ°À¸·Î º¼ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç, ÁÖ½Ä Á÷Á¢ÅõÀÚ, Áß¼ÒÇüÁÖ Æݵå, °¢Á¾ Å׸¶Çü ÁÖ½Ä »óÇ°, À̸Ó¡¸¶ÄÏ Æݵå, Áß±¹ ÆÝµå µîÀ» À§¼º »óÇ°À¸·Î º¼ ¼ö ÀÖ´Ù.
ÀÌ»óÀÇ ³× °¡Áö ÅõÀÚ ¿øÄ¢À» Àß °í¼öÇÑ´Ù¸é ¶Ç ´Ù½Ã ±ÝÀ¶À§±â¿Í °°Àº ½ÃÀå Æø¶ô »çÅ°¡ ¹ß»ýÇÏ´õ¶óµµ ¼Õ½ÇÀ» ÃÖ¼ÒÈÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ¹°·Ð ÀÌ·¸°Ô È¿À²ÀûÀ¸·Î Àå±â°£ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ À¯ÁöÇÏ¸é ¿¬°£ ´ÜÀ§·Î Á¤±â¿¹±ÝÀÇ 1.5~2¹è Á¤µµÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» ´Þ¼ºÇÒ ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ¸·Î ±â´ëÇÑ´Ù.
±ÝÀ¶À§±âÀÇ ¿©ÆÄ·Î ¾È½ÉÇÏ°í ÅõÀÚ¿¡ ³ª¼±â¶õ ºÒ°¡´ÉÇÑ ÀÏ·Î º¸ÀδÙ. ÇÏÁö¸¸ 2007³âÀ» µÇµ¹¾Æº¸¸é ¹Ì·¡°¡ È®½ÇÇÏ°Ô ¿¹ÃøµÉ ¶§ ¿ÀÈ÷·Á ÅõÀÚ À§ÇèÀº Ä¿Áø´Ù°í Çؼ®ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. Áö±Ýó·³ ºÒÅõ¸íÇÑ ±¹³»¿Ü °æÁ¦ »óȲ ¼Ó¿¡¼´Â ¹Ì·¡¸¦ ¿¹ÃøÇϱ⺸´Ù Â÷¶ó¸® ¾î¶°ÇÑ »óȲÀÌ ¹ß»ýÇÏ´õ¶óµµ źźÇÏ°Ô ¼öÀÍÀ» ´Þ¼ºÇÒ ¼ö ÀÖ´Â Æ÷Æ®Æú¸®¿À ±¸¼º Àü·«¿¡ ÃÊÁ¡À» ¸ÂÃß´Â °ÍÀÌ Çö¸íÇÑ ÀÚ¼¼´Ù.
[¿ìÀç·æ/ »ï¼º»ý¸í FP¼¾ÅÍ ÀºÅ𿬱¸¼ÒÀå]
[º» ±â»ç´Â ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Luxmen Á¦3È£(2010³â 12¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]