Áö³ ¿¬¸»¿¡ ÀÌ¾î ¿¬ÃÊ °è¼Ó ´Þ·Á°¡´Â ±Û·Î¹ú Áõ½Ã¿¡µµ ºÒ¾ÈÇÔÀº ÀÖ´Ù. ºñ·Ï ´Ü±â°£ÀÇ ¹Ì¾àÇÑ Á¶Á¤À¸·Î ³¡³ª±â´Â ÇßÁö¸¸ ¿¬ÃʺÎÅÍ À̶õ¹ß Áßµ¿ ¸®½ºÅ©°¡ Áõ½Ã¸¦ Ãâ··ÀÌ°Ô ÇÑ °Íó·³ °Åħ¾ø´Â Áõ½Ã¿¡µµ ¾ðÁ¦ ¾îµð¼ Àå¾Ö¹°Àº ³ªÅ¸³¯ ¼ö Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù. ±×·¸±â ¶§¹®¿¡ ÀÛ³â°ú´Â ´Þ¸® ¿ÃÇØ ½ÃÀå Àü¸ÁÀÌ Àå¹ÌºûÀ̶ó°í ÇÏ´õ¶óµµ ¡®ÀÎÄÄÇü ÀڻꡯÀÇ Á߿伺Àº ¿©ÀüÇÏ´Ù. ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀº Àڻ갡°ÝÀÇ º¯È´Â °ÅÀÇ ¾øÁö¸¸ ²ÙÁØÇÑ Çö±Ý È帧ÀÌ Ã¢ÃâµÉ ¼ö ÀÖ´Â ÀÚ»êÀÌ´Ù. °ú°Å ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¿øÇÏ´Â ÀÚ»êÀº º¯µ¿¼ºÀÌ ÀÖ´õ¶óµµ Å« ÀÚº»ÀÌÀÍÀ» ¾òÀ» ¼ö ÀÖ´Â ÀÚ»êÀ̾ú´Ù¸é ¿äÁò ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¿øÇÏ´Â ÅõÀÚÀÚ»êÀº Àڻ갡°Ý »ó½ÂÆøÀº ÀûÁö¸¸ ²ÙÁØÇÑ ¹è´ç, ÀÌÀÚ µîÀÌ ³ª¿Ã ¼ö ÀÖ´Â ÀÚ»êÀÌ´Ù. ¡®Ã¤±ÇÇü Áֽġ¯À̶ó´Â ¸»ÀÌ ÀÖµíÀÌ º¯µ¿¼ºÀÌ Àû°í ²ÙÁØÇÑ ¹è´ç(ÀÌÀÚ)ÀÌ ³ª¿À´Â ÁÖ½ÄÀ» ÅõÀÚÀÚµéÀÌ Ã£±â ½ÃÀÛÇÑ °ÍÀÌ´Ù.
ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀÌ °¢±¤¹Þ´Â ÀÌÀ¯´Â ²À ºÒ¾ÈÇÑ ±ÝÀ¶È¯°æÀ̳ª Áõ½Ã ¶§¹®Àº ¾Æ´Ï´Ù. ¿ÀÈ÷·Á Àú±Ý¸® ±âÁ¶°¡ ´õ Å©´Ù. °ú°Å¿£ ÀºÇà ÀÌÀÚ¸¸À¸·Îµµ ¿¬ 5%´ë ¼öÀÍÀ» ¾ò´Â °ÍÀÌ °¡´ÉÇß´Ù¸é ÀÌÁ¦´Â ÀºÇà ¿¹±ÝÀ̳ª Àû±ÝÀ̳ª 1%´ë·Î ÁÖÀú¾É¾Ò´Ù. ÁÖ°¡¿¬°èÁõ±Ç(ELS)°¡ ¡®ÁßÀ§Çè Áß¼öÀÍ¡¯ »óÇ°À¸·Î À¯¸íÇϱä ÇÏÁö¸¸ Á¾Á¾ Á¶±â»óȯ ½ÇÆгª ³«ÀÎ °øÆ÷ µîÀÇ Çìµå¶óÀÎÀ¸·Î ½Å¹® Áö»óÀ» ¿À¸£³»¸®´Ï ¿ÏÀüÈ÷ ¾ÈÀüÀÚ»êÀ̶ó°í Çϱâ´Â ¾î·Æ´Ù. ±×·¸±â ¶§¹®¿¡ Àû¾îµµ ¿¬ 3% ÀÌ»óÀº Á¦½ÃÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀÎÄÄ ÀÚ»êÀÌ À¯¸ÁÇÑ °ÍÀÌ´Ù.
¢ºÀÎÄÄ Ãø¸é¿¡¼± ¹Ì±¹ ±¹Ã¤º¸´Ù´Â
½ÅÈï±¹ ä±Ç
´ëÇ¥ÀûÀÎ ÀÎÄÄ ÀÚ»êÀ̶ó¸é ÁÖ½Ä Áß¿¡¼± ¡®¸ÆÄõ¸®ÀÎÇÁ¶ó¡¯°¡ ÀÖ´Ù. ±×µ¿¾È ±ÞµîÇß´ø ¸®Ã÷µéÀÌ ¿Ã 4ºÐ±â Á¶Á¤ ±¹¸é¿¡ ³ª¼± ¿ÍÁß¿¡¼µµ ¸ÆÄõ¸®ÀÎÇÁ¶ó´Â Ç϶ôÆøÀÌ Å©Áö ¾Ê¾Ò´Ù. ÀÎÇÁ¶ó Àڻ꿡 ´ëÇÑ ¼ÒÀ¯±ÇÀÌ ¾ø±â ¶§¹®¿¡ ÀÚ»ê °¡°Ý »ó½Â¿¡ ´ëÇÑ ±â´ë´Â ÁÖ°¡¿¡ ¹Ý¿µµÇÁö ¾Ê°í ¹è´çÀÌÀÍ¿¡ ´ëÇÑ Àü¸Á¸¸À¸·Î ÁÖ°¡°¡ ¿òÁ÷ÀÌ´Â ±¸Á¶±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ºÎµ¿»ê ¼ÒÀ¯±ÇÀÌ ¾Æ´Ï¶ó ¿î¿µ±ÇÀ» °¡Áö°í °Å±â¿¡¼ ³ª¿À´Â ¹è´ç±Ý¸¸ ¼öÀÍÀ¸·Î ÀâÈ÷±â ¶§¹®¿¡ ºÎµ¿»ê °¡°Ý º¯µ¿Àº ¸ÆÄõ¸®ÀÎÇÁ¶ó ÆÝµå ¼öÀÍ·ü¿¡ º° ¿µÇâÀÌ ¾ø´Ù. Æݵ带 û»êÇÒ ¶§ ±âÃÊÀÚ»ê °¡°ÝÀÌ ¶³¾îÁ®µµ ÅõÀÚÀÚ¿¡°Ô´Â º° ¼ÕÇØ°¡ ¾ø´Â ±¸Á¶´Ù.
´«À» µ¹·Áº¸¸é ¸ÆÄõ¸®ÀÎÇÁ¶ó¸¸ ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀ¸·Î ÀÖ´Â °Ô ¾Æ´Ï´Ù. ´Ù¼Ò °¡°Ý º¯µ¿À» °¨¼öÇØ¾ß ÇÏÁö¸¸ ¸®Ã÷, ½ÅÈï±¹ ä±Ç, ÇÏÀÌÀÏµå µîµµ ¸ðµÎ ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ¸ðµÎ ÀÌÀÚ ¹× ¹è´ç¾×ÀÌ ÃÖ¼Ò ¿¬ 3% ÀÌ»óÀº ³ª¿À±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
¹Ý¸é ÀÏ¹Ý Çѱ¹ ±¹Ã¤³ª ¼±Áø±¹ ±¹Ã¤°¡ ¸Å·ÂÀûÀÎ ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀÌ µÇ±â Èûµç ÀÌÀ¯´Â ´Ü±âä³Ä Àå±âä³Ä¿Í »ó°ü¾øÀÌ °Å±â¼ ³ª¿À´Â ÀÌÀÚ°¡ Àû±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ±×·¸±â ¶§¹®¿¡ ±Ý¸® Ç϶ô¿¡ µû¸¥ °¡°Ý »ó½ÂÀ» ±â´ëÇϸé ÅõÀÚ¼öÀÍ·üÀÌ ³ô±â´Â ÇÏÁö¸¸ ÀÏ´Ü 1~2%·Î ÁøÀÔÇÑ ¼±Áø±¹ ±¹Ã¤³ª Çѱ¹ ±¹Ã¤´Â ÀÌÀÚ¼öÀ͸¸ ¹Ù¶óº¸°í ÅõÀÚÇϱ⿣ ¾Æ½¬¿î Ãø¸éÀÌ ÀÖ´Ù.
´çºÐ°£ ¼±Áø±¹ Áß¾ÓÀºÇàµéÀº Çö¼öÁØ ¶Ç´Â ´õ ³·Àº ¼öÁØÀÇ ±âÁ¸ ±Ý¸®¸¦ À¯ÁöÇÒ °ÍÀ¸·Î ÆǴܵŠÀÌ·Î ÀÎÇÑ ±Û·Î¹ú Àú±Ý¸® ±âÁ¶´Â °è¼ÓµÉ ¼ö ÀÖ´Ù. ¸¶À̳ʽº ä±ÇÀÇ ºñÁßÀÌ ÁÙ¾îµé¾ú´Ù°í´Â Çϳª ¿©ÀüÈ÷ ³²¾Æ ÀÖ´Â »óȲÀÌ´Ù. ÀÌ·± ¸¶À̳ʽº ä±ÇÀº ±Ý¸® Ãß°¡ Ç϶ô¿¡ ´ëÇÑ ±â´ë·Î´Â º¸À¯ÇÒ ¸¸ÇÏÁö¸¸ Àϵå(yield) Ãø¸é¿¡¼± ¿ÀÈ÷·Á ¼Õ½ÇÀÌ´Ù. ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀº Àú±Ý¸® ½Ã´ë¿¡µµ °ú°Å¿Í °°Àº 3~5%´ë ¼öÀÍÀ» ±â´ëÇÒ ¸¸ÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ±×¸®°í ¸¹Àº ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ½É¸®°¡ ºñ½ÁÇϱ⠶§¹®¿¡ ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀÇ °¡°ÝÀº Àú±Ý¸® ½Ã´ë¿¡ ³ô¾ÆÁö±â ¸¶·ÃÀÌ´Ù.
Áõ±Ç»çµéÀÇ ¿ÃÇØ ÀÚ»ê¹èºÐ Àü¸Á¿¡¼µµ ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀº ÅõÀÚÆ÷Æ®Æú¸®¿À¿¡ ¹Ýµå½Ã ´ã°Ü¾ß ÇÏ´Â ÀÚ»êÀ¸·Î ²ÅÈù´Ù. »ï¼ºÁõ±ÇÀº ¿ÃÇØ ÀÚ»ê¹èºÐÀÇ Å« Áٱ⸦ ¼ºÀå, Àϵå(yield), ±Û·Î¹ú·Î ºÃ´Ù. À̺£½ºÆ®Áõ±Ç ¿ª½Ã ¿ÃÇØ´Â Àϵå ÇåÆÃÀÇ ½Ã´ë·Î Á¤ÀÇÇß´Ù.
Àϵå´Â ä±Ç¿¡¼ ³ª¿À´Â ¼öÀÍÀ» ¶æÇÏ´Â ¸»Àε¥ Åë»óÀûÀ¸·Î Á¤ÇØÁø ½Ã±â¿¡ ³ª¿À´Â Á¤ÇØÁø ±Ý¾×À» Àϵå¶ó°í º¸¸é µÈ´Ù. Àϵå Ãø¸é°ú ¾ÈÁ¤¼º Ãø¸éÀ» ¸ðµÎ °í·ÁÇÏ¸é ±¦ÂúÀº ÀÚ»êÀº ¹Ì±¹ ¿ì·®È¸»çä, ½ÅÈï±¹ ´Þ·¯Ç¥½Ã ä±Ç, ¹Ì±¹ ÇÏÀÌÀϵå ä±Ç µîÀÌ À¯¸ÁÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ´Ù¸¸ ½ÅÈï±¹ Áß¿¡¼µµ ±¹°¡º°·Î ÅëÈ Á¤Ã¥ÀÇ ¿©·ÂÀÌ Â÷º°ÈµÇ±â ¶§¹®¿¡ ¼±º° ÅõÀÚ°¡ ÇÊ¿äÇÏ´Ù. ¹Ì·¡¿¡¼Â´ë¿ì´Â ±âÁرݸ® ÀÎÇÏ ¿©·ÂÀº ¼ºÀå·ü°ú ¹°°¡ ¾ÈÁ¤ Ãø¸é¿¡¼ ¸ß½ÃÄÚ¿Í ·¯½Ã¾Æ°¡ °¡Àå Å©´Ù°í Àü¸ÁÇß´Ù.
½ÅÈï±¹ ä±Ç ÅõÀÚ ½Ã ÅëȺ¯µ¿¼º Ãø¸é¿¡¼ ·ÎÄà ÅëÈÇ¥½Ã ä±Çº¸´Ù´Â ´Þ·¯ Ç¥½Ã ä±ÇÀÌ ¾ÈÁ¤ÀûÀÏ ¼ö ÀÖ´Ù. ½ÅÈï±¹ °æ±â ¿©°Ç °³¼±°ú ¾à´Þ·¯ Ãß¼¼¸¦ °¨¾ÈÇÏ¸é ·ÎÄà ÅëÈÇ¥½Ã ä±Ç ÅõÀÚÀÇ ¸Þ¸®Æ®´Â ³ô¾ÆÁú ¼ö ÀÖÁö¸¸ °³ÀÎÀÇ ÅõÀÚ¼ºÇâ¿¡ µû¶ó ¼±ÅÃÀÌ ´Þ¶óÁú ¼öµµ ÀÖ´Â °ÍÀÌ´Ù.
ƯÈ÷ Àú±Ý¸®¿Í Àú¹°°¡ ȯ°æÀ¸·Î ÀÎÇØ ½ÅÈï±¹ ±ÝÀ¶È¯°æÀÌ °³¼±µÉ °ÍÀ̶õ Àü¸ÁÀÌ ³ª¿À°í ÀÖ¾î ÆÝ´õ¸àÅÐ °³¼± ¸ð¸àÅÒÀÌ ÀÖ´Â ½ÅÈï±¹ ±¹Ã¤·Î ÀÚ±Ý À¯ÀÔÀÌ ±â´ëµÈ´Ù. Åë»ó JP¸ð°Ç ½ÅÈï±¹ ä±Ç ½ºÇÁ·¹µå´Â ´Þ·¯¿Í µ¿ÀÏÇÑ ¹æÇâÀ¸·Î ¿òÁ÷ÀÌ´Â °æÇâÀÌ ÀÖ´Ù. °´Þ·¯ÀÎ »óȲ¿¡¼´Â ½ÅÈï±¹ ä±Ç ½ºÇÁ·¹µå(¹Ì±¹Ã¤¿ÍÀÇ ÀÌÀÚÀ² Â÷)°¡ È®´ëµÇ¾î ½ÅÈï±¹ ä±Ç °¡°ÝÀÌ Ç϶ôÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. ±×·¯³ª ÃÖ±Ù¿£ ´Þ·¯È °¼¼¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ½ºÇÁ·¹µå°¡ Ãà¼ÒµÇ´Â Çö»óÀÌ ³ªÅ¸³ª°í ÀÖ´Ù. À§ÇèÀÚ»ê ¼±È£ Çö»óÀÌ Ä¿Áö¸é¼ ½ÅÈï±¹À¸·Î ÀÚ±ÝÀÌ À¯ÀԵǰí Àֱ⠶§¹®ÀÌ´Ù.
¢º¹Ì±¹¿¡ »óÀåµÈ ETF ÅëÇØ ÀÎÄÄ ÅõÀÚ °¡´É
À̺£½ºÆ®Áõ±ÇÀº ÁÖ¿ä±¹ Áß¾ÓÀºÇàÀÇ ¿ÏÈÀû ÅëÈÁ¤Ã¥ÀÌ ´çºÐ°£ Áö¼ÓµÉ °ÍÀ¸·Î ÆǴܵŠÀ̸Ó¡ ±¹°¡ ±ÝÀ¶È¯°æ °³¼±ÀÌ ±â´ëµÇ¸ç »ó´ëÀûÀ¸·Î ÀúÆò°¡µÇ¾î ÀÖ´Â À̸Ó¡ ÅõÀÚ µî±Þ ±¹Ã¤¿¡ ÀÚ±Ý À¯ÀÔÀÌ »ó½ÂÇÒ °ÍÀ¸·Î ³»´ÙºÃ´Ù. Àϵå¿Í ÀÚº»Â÷ÀÍÀ» µ¿½Ã¿¡ ¾òÀ» ¼ö ÀÖ´Â ÀÚ»êÀÎ °ÍÀÌ´Ù. ¸¸¾à À̸Ó¡ ä±Ç¿¡ ÅõÀÚÇÏ°í ½Í´Ù¸é EMB ETF(iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond)°¡ ÇØ¿Ü Á÷±¸Á·µé¿¡°Ô °¡Àå ¸¹ÀÌ ¾²ÀÌ´Â ETF´Ù. ¹Ì±¹ ´Þ·¯Ç¥½ÃÀÎ ¸¸Å ·ÎÄà ÅëÈÀÇ º¯µ¿¼ºÀ» Â÷´ÜÇÒ ¼ö ÀÖÀ¸¸ç ´Þ·¯ÀÚ»ê ÅõÀÚ È¿°ú¸¦ ³ë¸± ¼ö ÀÖ´Ù.
¹Ì±¹ ȸ»çä´Â ¹Ì±¹ °æ±â°¡ °ßÁ¶ÇÔÀ» À̾°í ÀÖ¾î ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ÅõÀÚó·Î È°¿ëµÉ ¼ö ÀÖ´Ù. °æ±â È®Àå ±¹¸é Àç°³ ½Ã ±¹Ã¤ ´ëºñ ¼º°ú°¡ ÁÁÀ» °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁµÈ´Ù. ij¸® ¸Þ¸®Æ®°¡ ±Ý¸®ÀÇ Á¡ÁøÀû »ó½ÂÀ¸·Î ÀÎÇÑ °¡°Ý ¼Õ½ÇÀ» »óȸÇÒ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ. LQD ETF(iShares IBoxx $ Invest Grade Corp Bd)°¡ ´ëÇ¥ÀûÀÎ ETF´Ù. Àϵå´Â ¿¬ 3.3%·Î ³·Àº ÆíÀÌÁö¸¸ °¡°Ý Ç϶ôÀÇ À§ÇèÀº À̸Ó¡ ä±ÇÀ̳ª ÇÏÀÌÀϵ庸´Ù´Â ÀûÀº ÆíÀÌ´Ù.
ÇÏÀÌÀϵå ä±ÇÀº °æ±â È®Àå ±¹¸é Àç°³ ½Ã ½Å¿ë À§Çè ºÎ°¢ÀÌ Á¦ÇÑÀûÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù ÅäÅÐ ¸®ÅÏ Ãø¸é¿¡¼ ä±Ç Áß °¡Àå ¼öÀÍ·üÀÌ ÁÁ´Ù. °¡°Ý Ãø¸é¿¡¼ Á¶´Þ ±Ý¸® Á¡ÁøÀû »ó½ÂÀ¸·Î ÀÎÇÑ ÃÊ°ú¼ö¿ä °¨¼Ò´Â ÇâÈÄ ¼ö±Þ¿¡ ¹Ì¿ìÈ£ÀûÀÌ´Ù. HYG ETF(iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF)°¡ ´ëÇ¥ÀûÀÎ ¹Ì±¹ ȸ»çä ETFÀε¥ ¿¬ ÀÌÀÚ°¡ 5% Á¤µµ ³ª¿Â´Ù.
¸®Ã÷´Â Áö³ÇØ »ó¹Ý±â °¡Æĸ¥ °¡°Ý »ó½ÂÀ» Çß´Ù°¡ ÇÏ¹Ý±â µÇ¾î ¿ÀÈ÷·Á ½ÃÀå ±Ý¸®°¡ ¹ÝµîÇÏ¸é¼ °¡°ÝÀÌ Ç϶ôÇß´Ù. ±Û·Î¹ú ¸®Ã÷ÀÇ Ç϶ôÆøµµ ÄÇÁö¸¸ Çѱ¹ ¸®Ã÷ÀÇ Ç϶ôÆøÀº ´õ ÄÇ´Ù. ƯÈ÷ ½ÅÇѾËÆĸ®Ã÷¿Í °°Àº °æ¿ì´Â ±×µ¿¾È ÆDZ³¶ó´Â ÀÔÁö¿Í ¿ÀÇǽº¸®Ã÷¶ó´Â Èñ¼Ò¼º ¶§¹®¿¡ °¡°ÝÀÌ ±ÞµîÇߴµ¥ ÃÖ±Ù¿£ ÀÛ³â 9¿ù ¼öÁØÀ¸·Î ÁÖ°¡°¡ ¶³¾îÁ³´Ù. Áö³ÇØ 9¿ù¿£ ¿¬ÃÊ ´ëºñ 80%°¡ ¿À¸¦ Á¤µµ·Î »ó½ÂÆøÀÌ ÄÇÁö¸¸ 2´Þ ¸¸¿¡ 20% ÀÌ»ó ºüÁø °ÍÀÌ´Ù.
½ÅÇѾËÆĸ®Ã÷ÀÇ ¿¹¿¡¼ º¸µí ¸®Ã÷°¡ ÀÎÄÄÇü ÀÚ»êÀÌ µÇ±â À§Çؼ´Â Àú°¡ ¸Å¼ö¿Í Á¾¸ñ ¼±Á¤ÀÌ Áß¿äÇÏ´Ù. Áõ±Ç¾÷°è °ü°èÀÚ´Â ¡°´ëºÎºÐÀÇ ¸®Ã÷°¡ ¿¬¸»¿¡¼ ´ÙÀ½ÇØ 3¿ù »ç¾÷°èȹÀ» ¹ßÇ¥ÇÏ´Â ±â°£±îÁö °¡°ÝÀÌ È¾º¸ÇÏ´Â °æ¿ì°¡ ¸¹´Ù¡±¸ç ¡°»ó½ÂÀå¿¡¼ÀÇ Ãß°Ý ¸Å¼öº¸´Ù´Â ¸®Ã÷ °¡°ÝÀÌ ÃæºÐÈ÷ ¶³¾îÁ³´Ù°í ÆÇ´ÜÇÒ ¶§°¡ ¸®Ã÷ ÅõÀÚ¸¦ ÇÏ´Â Àû±â¡±¶ó°í ¸»Çß´Ù.
¢º°¡°Ý ¸ð¸àÅÒ Å« ¸®Ã÷ Á¾¸ñÀº
ÀÎÄÄÇüÀ¸·Î ºÎÀû°Ý
¹°·Ð ¸®Ã÷ ÀÚ»êÀÌ ÀϽÃÀûÀÎ °¡°Ý Ç϶ôÀº °æÇèÇÒ ¼ö ÀÖÁö¸¸ ±Û·Î¹ú Àú±Ý¸® ȯ°æÀ» »ý°¢ÇÏ¸é ¿©ÀüÈ÷ À¯¸ÁÇÑ ÀÚ»êÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ¸¸¾à ±Û·Î¹ú ¸®Ã÷¿¡ ÅõÀÚÇÏ°í ½Í´Ù¸é °¡Àå Àú·ÅÇÑ º¸¼ö·Î ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¹æ¹ýÀº ¹ð°¡µåÀÇ ¸®Ã÷ETFÀÎ ¹ð°¡µå¸®¾ó¿¡½ºÅ×ÀÌÆ®À妽ºÆݵå(Vanguard Real Estate Index Fund ETF; ƼĿ¸í VNQ)¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â ¹æ¹ýÀÌ ÀÖ´Ù. ºÐ»êÅõÀÚÀ̱⠶§¹®¿¡ ¿ÃÇØ ´ëÇü ¸®Ã÷ Á¾¸ñµéÀÇ º¯µ¿¼ºÀÌ Å« ¿ÍÁß¿¡µµ ºñ±³Àû ¾ÈÁ¤ÀûÀ¸·Î »ó½Â¼¼¸¦ ±×·Á¿Ô´Ù´Â ÀåÁ¡ÀÌ ÀÖ´Ù. Áö³ÇØ ÃÊ 79´Þ·¯¿´´ø °¡°ÝÀÌ 10¿ù 94´Þ·¯±îÁö °¬´Ù°¡ 1¿ù Áß¼ø 92´Þ·¯ ¼±¿¡¼ ¿òÁ÷ÀÌ°í ÀÖ´Ù.
¹Ì±¹ ¸®Ã÷´Â ÀÎÄÄ ÀÚ»êÀ¸·Î º¸±â¿¡´Â °¡°Ý º¯µ¿¼ºÀÌ Å« Á¾¸ñµéÀÌ ¸¹¾Æ À¯ÀÇÇØ¾ß ÇÑ´Ù. ¾Æ¸Þ¸®ÄŸ¿ö¿Í °°Àº ÀÎÇÁ¶ó ¸®Ã÷´Â ƯÁ¤ »ê¾÷ÀÇ Àü¸Á¿¡ µû¶ó °¡°ÝÀÌ Å©°Ô ¿òÁ÷ÀÌ°í ÀÌ¹Ì Å« ÆøÀ¸·Î °¡°ÝÀÌ ¿Ã¶ó ¹è´ç¼öÀÍ·üÀº 1%´ë·Î ³·¾ÆÁ³´Ù. ÀÎÄÄ ÀÚ»êÀ¸·Î ¹Ì±¹ ¸®Ã÷¸¦ Á¢±ÙÇÏÀÚ¸é °¡°Ý ¸ð¸àÅÒº¸´Ù´Â ¹è´ç¼öÀÍ·üÀ» ¿ì¼± ºÁ¾ßÇÑ´Ù.
Çѱ¹ ¸®Ã÷ ÅõÀÚ´Â Á¾¸ñÀÌ Á¦ÇѵǾî ÀÖ´Ù´Â ´ÜÁ¡Àº ÀÖÀ¸³ª Àå±âÅõÀÚ¸¦ ÇÏ´Â °æ¿ì¿£ ¼¼Á¦ ÇýÅÃÀÌ ÀÖ´Ù.
¿ÃÇغÎÅÍ °ø¸ð¸®Ã÷ ¹× ºÎµ¿»êÆݵ忡 ´ëÇØ 5000¸¸¿ø Çѵµ·Î 3³â ÀÌ»ó ÅõÀÚÇÏ¸é ¹è´ç¼Òµæ 9%¿¡ ºÐ¸® °ú¼¼µÈ´Ù. Áö±Ý ¸®Ã÷ÀÇ ¹è´ç¼ÒµæÀº 14%ÀÇ ÀÌÀÚ ¹× ¹è´ç ¼Òµæ¼¼(Áö¹æ¼Òµæ¼¼±îÁö Æ÷ÇÔÇϸé 15.4%)°¡ ºÎ°úµÇ°í 2000¸¸¿øÀÌ ³Ñ´Â ±Ý¾×ÀÇ °æ¿ì ÃÖ°í¼¼À²(42%)·Î ´©Áø °ú¼¼µÈ´Ù. °¡·É ÇöÀç ¿¬ 5%ÀÇ ¹è´çÀ» ÁÖ´Â ¸®Ã÷´Â 14%ÀÇ ÀÌÀÚ ¹× ¹è´ç ¼Òµæ¼¼(10% Áö¹æ¼Òµæ¼¼ Æ÷ÇÔ)¸¦ ³»¸é ¼¼ÈÄ ¼öÀÍ·üÀÌ ÃÖ´ë 4.23%Áö¸¸ 9%ÀÇ ºÐ¸®°ú¼¼°¡ µÇ¸é ¼¼ÈÄ ¼öÀÍ·üÀº 4.5%·Î ¿À¸£´Â °ÍÀÌ´Ù.
¢ºÀÎÄÄÆݵå Áö³ÇØ ¼öÀÍ·üÀº 11%·Î ³ô¾Æ
ÀÎÄÄÇü ÅõÀÚ´Â Æݵå·Îµµ ½±°Ô ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÀÎÄÄÆݵå´Â ¿ø·¡ ±×¸® ³ôÀº ¼öÀÍ·üÀ» ±â´ëÇϱâ´Â ¾î·Á¿î Æݵå¶ó ÀçÀÛ³â±îÁö¸¸ Çصµ º°·Î °¢±¤À» ¹ÞÁö ¸øÇßÁö¸¸ ÀÛ³âºÎÅÍ Áõ½Ã º¯µ¿¼ºÀÌ ½ÉÈµÇ¸é¼ ¹Ý»çÀÌÀÍÀ» ¹Þ¾Ò´Ù. ¿©±â´Ù Àú±Ý¸® »óȲÀÌ Àå±âȵÇÀÚ ¿¹±ÝÀÌÀÚº¸´Ù ³ôÀº ¼öÀÍÀ» ¾ÈÁ¤ÀûÀ¸·Î ´©¸®°íÀÚ ÇÏ´Â ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ÁÖ¸ñÀ» ¹ÞÀº °ÍÀÌ´Ù.
Áö³ÇØ ÀÎÄÄÆݵåµéÀº ÀÚ±Ý À¯ÀÔ°ú ¼öÀÍ·ü ¸é¿¡¼ ±¹³»¿Ü ÁÖ½ÄÇü Æݵå¿Í ±¹³» ÆݵåµéÀ» ¸ðµÎ ´É°¡Çß´Ù.
Àüü Æݵå Áß¿¡¼ À¯ÀÔ¾× ±Ô¸ð(MMF Á¦¿Ü)°¡ 2À§ÀÎ ÇϳªUBSPIMCO±Û·Î¹úÀÎÄÄÆݵå´Â 1³â »çÀÌ 9500¾ï¿ø°¡·®ÀÌ ¸ô·È´Ù. ÇϳªUBSÀÚ»ê¿î¿ë °ü°èÀÚ´Â ¡°Áö³ÇØ ÁÖ½Ä ½ÃÀåÀÇ ¼º°ú°¡ ºÎÁøÇÑ »óȲ¿¡¼ ¿ì·® ä±Ç µîÀ» ÆíÀÔÇÑ ÆݵåµéÀº PB¼¾Åͳª ÆǸÅó¿¡¼ °í°´µé¿¡°Ô º¸´Ù ½±°Ô ±ÇÇÒ ¼ö ÀÖ¾î ÀαⰡ ³ô¾Ò´Ù¡±°í ¸»Çß´Ù.
ƯÈ÷ ÀÎÄÄÆݵå´Â ³ôÀº ÀÚº»Â÷ÀÍÀ̳ª °¡°Ý »ó½Âº¸´Ù´Â ¾ÈÁ¤Àû Çö±ÝÈ帧À» Ãß±¸ÇÏ´Â ÆݵåÀÓ¿¡µµ ºÒ±¸ÇÏ°í ½ÃÀå »óȲ¿¡ µû¶ó ¼öÀÍ·ü±îÁö ³ô°Ô °¡Á®°¥ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ÀåÁ¡ÀÌ ÀÖ´Ù. ÀÎÄÄÆݵåÀÇ Æò±Õ ¼öÀÍ·üÀº Áö³ÇØ 11%¿´´Ù. ¾ÈÀüÀÚ»êÀΠä±Ç, ¸®Ã÷³ª °í¹è´çÁÖÀÇ °¡Ä¡°¡ ¿Ã¶ó°¡¸é¼ ¼öÀÍ·üÀÌ µ¢´Þ¾Æ »ó½ÂÇÑ °ÍÀÌ´Ù. Çǵ¨¸®Æ¼±Û·Î¹ú¹è´çÀÎÄÄÆݵå´Â Áö³ÇØ ¿¬ÃÊ ÀÌÈÄ 24.05% »ó½ÂÇß°í ºí·¢·Ï´ÙÀ̳ª¹ÍÇÏÀÌÀÎÄÄÀº 17.8% ¿Ã¶ó ÀÎÄÄÆݵå¸é¼µµ ÇØ¿ÜÁÖ½ÄÇüÀ» ¶Ù¾î³Ñ´Â ¼º°ú¸¦ ¿Ã·È´Ù.
¢º½Å±Ô ÀÎÄÄÇü Æݵ峪 ·¦µµ ¼Ó¼Ó Ãâ½Ã
ÇÑÆí ÀÎÄÄÆݵ尡 ÁÁÀº ¼º°ú¸¦ ³»¸é¼ ¿ÃÇصµ ÀÎÄÄ Àü·«¿¡ ÁýÁßÇÏ´Â ·¦À̳ª Æݵ尡 Ãâ½ÃµÉ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù. KBÁõ±ÇÀÌ Ãâ½ÃÇÑ KB IPSÀÚ»ê¹èºÐ·¦(±Û·Î¹ú ÀÎÄÄÇü)Àº À۳⠳ôÀº ¼öÀÍ·üÀÌ ÀÔÁõµÈ AB±Û·Î¹ú°í¼öÀÍ Æݵ峪 ½ÅÇÑBNPPH2OÆÝµå µîÀ» ´ãÀº ·¦ÀÌ´Ù. ¿¬ 4% ÀÌ»óÀÇ ¹è´çÀ̳ª ÀÌÀÚ¼öÀÍ·üÀÌ ±â´ëµÇ´Â Àڻ꿡 ÅõÀÚÇÏ¸é¼ Àڻ갡ġ »ó½Â±îÁö ´õÇØ ÃÊ°ú ¼öÀÍ·üÀ» ³ë¸®´Â ÀÎÄÄÇü ·¦ÀÌ´Ù. KBÁõ±Ç °ü°èÀÚ´Â ¡°±×µ¿¾ÈÀº ¿ùÁö±Þ½Ä »óÇ°ÀÌ Áö±Þ ±Ý¸®°¡ ±â´ë¿¡ ¸ø¹Ìó º° Àα⸦ ¸ø ²ø¾úÀ¸³ª ±Û·Î¹ú ÀÎÄÄ ÀÚ»êÀ» È°¿ëÇÏ¸é ¾ÈÁ¤ÀûÀ̸鼵µ ¸¸Á·ÇÒ ¸¸ÇÑ ¼öÀÍ·üÀ» ³¾ ¿ùÁö±Þ½Ä »óÇ°À» ¸¸µé ¼ö ÀÖ´Ù°í º»´Ù¡±°í ¸»Çß´Ù.
ÇÑȱ۷ιúº»µåÀÎÄÄÆݵå, Çѱ¹¹ë·ù±Û·Î¹ú¸®¼Ä¡¹è´çÀÎÄÄÆݵå, Çѱ¹ÅõÀÚ´ÙÀ̳ª¹ÍÇìÁöÀÎÄÄÆÝµå µî ÃÖ±Ù¿¡ ³ª¿Â Æݵåµéµµ ´«¿©°Üº¼ ¸¸ÇÏ´Ù. ÇÑȱ۷ιúº»µåÀÎÄÄÆݵå´Â ±Û·Î¹ú ä±Ç¿¡ ÃÖÀûÈµÈ ºÐ»êÅõÀÚ¸¦ ÅëÇØ ÅõÀÚµî±Þ ȸ»ç亸´Ù ³·Àº º¯µ¿¼º°ú ÇÏÀÌÀϵå ä±Ç ¼öÁØÀÇ ÀÌÀÚ¼öÀÍÀ» µ¿½Ã¿¡ Ãß±¸ÇÏ´Â Æݵå´Ù.
Çѱ¹ÅõÀÚ¹ë·ùÀÚ»ê¿î¿ëÀÌ ³»³õÀº Çѱ¹¹ë·ù±Û·Î¹ú¸®¼Ä¡¹è´çÀÎÄÄÆݵ嵵 ¸®Ã÷ µî ´Ù¾çÇÑ °í¹è´çÀÚ»ê°ú ¿ì·® ¹è´ç¼ºÀåÁÖ¿¡ ÅõÀÚÇØ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼öÀÍÀ» Ãß±¸ÇÏ´Â Æݵå´Ù. ÆݵåÀÇ ¿î¿ë Àü·«Àº ¸®Ã÷(ºÎµ¿»êÅõÀÚȸ»ç), ½ÅÈï±¹ ä±Ç µî º¯µ¿¼ºÀÌ ³·Àº °í¹è´çÀÚ»êÀ» ´ã¾Æ ±âº» ¼öÀÍÀ» È®º¸ÇÏ¸é¼ ÀÚ»êÀÇ 10%°¡·®À» ¿ì·® ¹è´ç¼ºÀåÁÖ¿¡ ÅõÀÚÇØ ±Ý¸® ¼öÁØ ÀÌ»óÀÇ ²ÙÁØÇÑ ÀÎÄÄÀ» âÃâÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. È¿°úÀûÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐ°ú ¼±Áø½ÃÀå ¸®¼Ä¡ °È¸¦ À§ÇØ ÇØ¿ÜÀÇ ´Ù¾çÇÑ ³×Æ®¿öÅ©¸¦ º¸À¯ÇÑ Çѱ¹ÅõÀÚÁõ±Ç ¸®¼Ä¡¼¾ÅÍÀÇ ÀÚ¹®À» ¹Þ¾Æ ±Û·Î¹ú Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ÃÖÀûÈÇÏ°í ÀÖ´Ù.
[±èÁ¦¸² ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Áõ±ÇºÎ ±âÀÚ]
[º» ±â»ç´Â ¸Å°æLUXMEN Á¦113È£ (2020³â 2¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]