ÁÖ½ÄÇü °ø¸ðÆÝµå ½ÃÀåÀÌ Ä§Ã¼µÈ »óȲ¿¡¼µµ ²ÙÁØÈ÷ µ·ÀÌ µé¾î¿À´Â Æݵ尡 ÀÖ´Ù. ÀÚ»ê¿î¿ë»ç¸¶´Ù ¹Ì·¡ ¼ºÀ嵿·ÂÀ¸·Î º¸°í ½Å»óÇ°À» °è¼Ó Áغñ ÁßÀÎ ÀÌ »óÇ°ÀÇ À̸§Àº Ÿ±ê µ¥ÀÌÆ® Æݵå(Target Date Fund; TDF)´Ù. ÆݵåÆò°¡»ç ¿¡ÇÁ¾Ø°¡À̵忡 µû¸£¸é TDF´Â 9¿ù ÃÊ ±âÁØÀ¸·Î ¼³Á¤¾×ÀÌ 2Á¶1313¾ï¿ø¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. Áö±Ý±îÁö 10°³ ÀÚ»ê¿î¿ë»ç°¡ »óÇ°À» Ãâ½ÃÇßÀ¸¸ç Á¾·ù´Â 87°³°¡ ÀÖ´Ù. ÀºÅð ½ÃÁ¡¿¡ ¸ÂÃç Æݵ尡 ¿©·¯ °³°¡ ³ª¿À±â ¶§¹®¿¡ ÇϳªÀÇ ÀÚ»ê¿î¿ë»ç¿¡¼ ±¸ºñÇÏ°í ÀÖ´Â ¶óÀξ÷µµ ÃÖ¼Ò 5°¡Áö ÀÌ»óÀº µÈ´Ù.
TDF¶õ ÀºÅð ¿¹»ó ¿¬µµ¸¦ ¸ñÇ¥·Î À§ÇèÀÚ»ê°ú ¾ÈÀüÀÚ»êÀ» ±Û¶óÀ̵å Æнº(Glide Path)¿¡ ¸ÂÃç À¯¿¬ÇÏ°Ô ¹èºÐÇÏ´Â »óÇ°ÀÌ´Ù. »ý¾ÖÁÖ±â°î¼±À̶ó°í ºÒ¸®´Â ±Û¶óÀ̵å Æнº´Â ÀºÅð ½ÃÁ¡±îÁö Àڻ꺰 ºñÁßÀÌ º¯ÈµÇ´Â ¸ð¾çÀÌ ºñÇà±â È°°°æ·Î¿Í ºñ½ÁÇÏ´Ù°í Çؼ ºÙ¿©Áø À̸§ÀÌ´Ù. ÀºÅ𸦠³²°ÜµÐ ½ÃÁ¡¿¡ µû¸¥ ÃÖÀûÀÇ ÀÚ»ê¹èºÐ °î¼±À» ÀǹÌÇÑ´Ù. ÀºÅð°¡ ¾ÆÁ÷ ¸¹ÀÌ ³²Àº ½Ã±â¿¡´Â ÁÖ½Ä µî À§ÇèÀÚ»êÀÇ ºñÁßÀ» ´Ã·Á °ø°ÝÀûÀ¸·Î ÀÚ»êÀ» ¿î¿µÇÏÁö¸¸ ÀºÅð ½ÃÁ¡ÀÌ ´Ù°¡¿Ã¼ö·Ï ä±Ç°ú °°Àº ¾ÈÀüÀÚ»êÀÇ ºñÁßÀ» ³ôÀÌ´Â ¹æ½ÄÀÌ´Ù.
¢ºÀºÅð ½ÃÁ¡ ¼±ÅÃÇϸé ÃÖÀûÀÇ ÀÚµ¿ ÀÚ»ê¹èºÐ
20~30´ë¶ó¸é °ø°ÝÀû ÅõÀÚ¸¦ ÅëÇØ ¼öÀÍ·ü ±Ø´ëÈ¿¡ ÃÊÁ¡À» µÎ°í ÀÖÀ¸¸ç ÀºÅ𸦠»ý°¢ÇØ¾ß ÇÏ´Â 40~50´ëµéÀº ¼öÀͼºµµ Áß¿äÇÏÁö¸¸ ¾ÈÁ¤¼ºÀ» ÇÔ²² °í·ÁÇÑ´Ù. ÀºÅ𸦠¸ñÀü¿¡ µÐ, ¶Ç´Â ÀºÅðÀÚµéÀº ¾ÈÀü¼ºÀÌ Áß¿äÇϱ⠶§¹®¿¡ ä±Ç À§ÁÖ·Î ÅõÀÚÇ쵂 ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ÀÎÄĵµ ÁÖ¿ä °í·Á ´ë»óÀÌ´Ù. 2030ÇüÀº ÀºÅð°¡ 10¿© ³â ³²Àº »ç¶÷µéÀ» À§ÇÑ TDF¶ó ä±Ç ºñÁßÀÌ ³ô´Ù. ¹Ý¸é 2050ÇüÀº ÀºÅð°¡ ¾ÆÁ÷ 20³â ÀÌ»ó ³²¾Æ Àֱ⠶§¹®¿¡ °ø°ÝÀûÀÎ ÅõÀÚ°¡ °¡´ÉÇÏ´Ù. ´ëºÎºÐÀÇ TDFµéÀº ´ëºÎºÐ 2030Çü, 2040Çü, 2050Çü µî ÀºÅð½Ã±â¸¦ ³ª´²¼ Ãâ½ÃµÇ°í Àִµ¥ 5³âÀ» ´ÜÀ§·Î ¼¼ºÐÈÇØ Ãâ½ÃÇÑ ÀÚ»ê¿î¿ë»çµéµµ ¸¹´Ù. 2030ÇüÀº ÀºÅð ½ÃÁ¡ÀÌ 11³â ³²¾Ò´Ù´Â °¡Á¤ ÇÏ¿¡ ±Û¶óÀ̵å Æнº°¡ ÁøÇàµÇ´Â ¹æ½ÄÀÌ°í 2050ÇüÀº ÀºÅð°¡ 31³â ³²¾Ò´Ù´Â °¡Á¤ ÇÏ¿¡ ±Û¶óÀ̵å Æнº°¡ ½ÃÀ۵ȴÙ.
TDF´Â °³Àο¡ µû¸¥ À§Ç輱ȣµµ¸¦ ¹Ý¿µÇÏÁö ¸øÇÑ´Ù´Â ´ÜÁ¡µµ º»ÀÎÀÇ À§Ç輺Çâ¿¡ µû¶ó 2030, 2040, 2050ÇüÀ» ¼±ÅÃÇϸé ÇØ°áµÈ´Ù. ¹Ýµå½Ã ÀºÅ𿬷ɰú TDF À¯ÇüÀ» ¸ÂÃâ ÇÊ¿ä´Â ¾ø´Ù. °ø°ÝÀû ÅõÀÚÀÚ¶ó¸é ÀºÅð ½ÃÁ¡ÀÌ Á¶±Ý ³²¾Æ À־ 2050ÇüÀ» ÅÃÇؼ ÁÖ½Ä ºñÁßÀ» ³ôÀÎ »óÅ¿¡¼ ±Û¶óÀ̵å Æнº¸¦ ½ÃÀÛÇÏ°Ô ÇÏ¸é µÈ´Ù. ÀºÅð°¡ 10³â ³²¾Ò¾îµµ, ¸¸¾à ÀºÅð ÈÄ¿¡µµ °ø°ÝÀûÀ¸·Î ÅõÀÚ¸¦ ÇÏ°í ½Í´Ù¸é 2050ÇüÀ» °í¸¦ ¼ö ÀÖ´Ù.
ÃÖ±Ù µé¾î TDF°¡ ´Ù½Ã ÁÖ¸ñ¹Þ´Â ÀÌÀ¯´Â ¼öÀÍ·üÀÌ´Ù. Áõ½Ã°¡ ½Ç¸ÁÀ» ÁØ ÀÌ ½Ã±â TDF´Â ´Þ¶ú´Ù. Àüü TDFÀÇ ¿¬ÃÊ ´ëºñ Æò±Õ ¼öÀÍ·üÀº 11.9%´Ù. Àå±â ÅõÀÚÀÎ Á¡À» °¨¾ÈÇØ 2³â ¼öÀÍ·üÀ̳ª 3³â ¼öÀÍ·üÀ» ºÁµµ °¢°¢ 6.89%, 19%´Ù. ±¹³» Áõ½Ã°¡ ¾à¼¼¸¦ º¸ÀÎ »óȲ¿¡¼µµ ºÐ»ê ÅõÀÚ¸¦ ÅëÇؼ ¼öÀÍ·üÀ» Á¦°íÇ߱⠶§¹®ÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù 1³â°£ ¼öÀÍ·üÀÌ ¸¶À̳ʽºÀÎ »óÇ°ÀÌ ¾ø´Ù.
¢ºÀü ¼¼°è Áֽġ¤Ã¤±Ç¡¤´ëüÀÚ»ê±îÁö
Æݵå Çϳª·Î ÅõÀÚ
±¤¹üÀ§ÇÑ ÀÚ»ê ¹èºÐÀº TDFÀÇ °¡Àå Å« ÀåÁ¡À̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ´Ü¼øÈ÷ ±Û¶óÀ̵å Æнº »óÀÇ Ã¤±Ç ´ë ÁÖ½Ä ºñÁßÀ¸·Î¸¸ ÀÚ»ê ¹èºÐÀ» ÇÏ´Â °ÍÀÌ ¾Æ´Ï´Ù. ÁÖ½ÄÀ̶ó°í ÇÏ¸é ±¹³»»Ó¸¸ ¾Æ´Ï¶ó ¼±Áø±¹, À̸Ó¡ ÁÖ½ÄÀ» ¸ðµÎ ´ã°í ä±Ç ¿ª½Ã ´Ù¾çÇÑ ¸¸±â¿Í Áö¿ª, ½Å¿ëµî±ÞÀÇ Ã¤±ÇÀ» ´ã´Â´Ù. ½ÃÀå »óȲÀ̳ª ±¹°¡¸®½ºÅ©¿¡ ´ëÇÑ º¯µ¿ ÆøÀÌ ÁÙ¾îµé ¼ö ÀÖ´Â ÀÌÀ¯´Ù. ´ëüÀÚ»êÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀÎÇÁ¶ó, ºÎµ¿»ê, ¸®Ã÷ µîµµ TDFÀÇ ÅõÀÚ ´ë»óÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù TDFÀÇ ¼öÀÍ·ü »ó½Â¿¡´Â ÀÌ·¯ÇÑ ´ëüÀÚ»êÀÌ Å©°Ô ±â¿©Çß´Ù.
¹°·Ð ÃÖ±Ù¿¡´Â EMP(ETF Managed Portfolio) Æݵ峪 TRF(Total Risk Fund) µî °³ÀÎÀÌ ºÐ»êÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ¼ö´ÜÀÌ Á¶±Ý¾¿ »ý°Ü³ª±â´Â ÇÑ´Ù. ±×·¯³ª ½ÃÁß¿¡ EMP Æݵå´Â ¾ÆÁ÷ Á¾·ù°¡ ´Ù¾çÇÏÁö ¾Ê°í ¸®½ºÅ©¿Í º¯µ¿¼ºÀ» ³·Ãß´Â °ÍÀ» ¸ñÇ¥·Î ÇÏ°í ÀÖ¾î °ø°ÝÀû ¼ºÇâÀÇ ÅõÀÚÀÚ¶ó¸é ¾Æ½¬¿òÀ» ´À³¥ ¹ýÇÏ´Ù. TRF´Â Áֽİú ä±Ç µÎ °¡Áö·Î¸¸ ÀÚ»ê¹èºÐÀ» Çϱ⠶§¹®¿¡ TDF¿Í °°Àº ±¤¹üÀ§ÇÑ ºÐ»êÅõÀÚ´Â ¾î·Æ´Ù.
±×·¸±â ¶§¹®¿¡ TDF´Â ÀºÅð ÀڱݻӸ¸ ¾Æ´Ï¶ó ÀϹÝÀûÀÎ ¸ñÀûÀÇ ÀçÅ×Å© »óÇ°À¸·Î¼µµ À¯È¿ÇÏ´Ù. ÀºÅðÀÚ±ÝÀ» »ý°¢ÇÑ´Ù¸é TDF Æݵ带 ÅðÁ÷¿¬±Ý È®Á¤±â¿©Çü(DCÇü) °èÁ¿¡ ´ã°Å³ª °³ÀÎÇü ¿¬±Ý(IRP)°èÁ¿¡ ´ãÀ¸¸é µÈ´Ù. ÀÌ °æ¿ì ¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ´Â ¼¼Á¦ ÇýÅÃÀº ÅõÀÚ±Ý¾× ÀϺο¡ ´ëÇÑ ¼¼¾×°øÁ¦´Ù. ¿¬±ÝÀúÃà ³³ÀÔ±Ý¾× 400¸¸¿ø, IRP±îÁö ÇÕÇϸé 700¸¸¿ø±îÁö ÅõÀÚ±Ý¾× ¼¼¾×°øÁ¦¸¦ ¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ´Ù. ±Þ¿©¼Òµæ 5500¸¸¿ø ÀÌÇÏ ±âÁØ ¼¼¾×°øÁ¦À²Àº 16.5%´Ù. °èÁ¿¡¼ ¹ß»ýÇÑ ¿î¿ë¼öÀÍÀº ÀÎÃâÇϱâ Àü¿¡´Â ºñ°ú¼¼µÈ´Ù. ¿©±â¿¡ ¹ß»ýÇÏ´Â ÀÌÀڼҵ濡 ´ëÇؼ± ¸Å³â ÀÌÀڼҵ漼(15.4%)¸¦ ¸éÁ¦ÇØÁֱ⠶§¹®¿¡ º¹¸®È¿°ú°¡ Ä¿Áø´Ù. ÇâÈÄ 55¼¼ ÀÌÈÄ ¿¬±ÝÀ¸·Î ¼ö·É ½Ã¿£ ÀúÀ² °ú¼¼¸¦ Àû¿ë¹ÞÀ» ¼ö ÀÖ´Ù.
±×·¯³ª ÅðÁ÷¿¬±Ý°èÁ¿¡ ³ÖÁö ¾Ê°í ´Ü¼øÈ÷ ÀÏ¹Ý Æݵ忡 ÅõÀÚÇϵíÀÌ TDF¸¸ °¡ÀÔÇÏ´Â °Íµµ °¡´ÉÇÏ´Ù. ƯÈ÷ ¸ñÀûÀÌ ÀÖ´Â ¸ñµ· ¸¶·ÃÀ» À§Çؼ´Â TDF°¡ ÀûÀýÇÑ ´ë¾ÈÀÌ´Ù. ÁÖÅñ¸ÀÔÀ̳ª ÀÚ³à ÇÐÀÚ±Ý ¸¶·Ã°ú °°Àº °æ¿ì¿£ ª°Ô´Â 5³â, ±æ°Ô´Â 20³âÀÌ ¼Ò¿äµÇ´Â Àå±â ÅõÀÚ´Ù. ¸¸¾à 2030³â¿¡ ÁýÀ» ±¸¸ÅÇÒ °èȹÀ» ¼¼¿ì´Â ÅõÀÚÀÚ¶ó¸é 2030Çü TDF¸¦ °¡ÀÔÇØ Àû¸³½ÄÀ¸·Î ²ÙÁØÈ÷ µ·À» ¸ðÀ¸¸é µÈ´Ù. ÅõÀÚ±ÝÀ» 55¼¼ ÀÌÀü¿¡ ¿¬±ÝÀÌ ¾Æ´Ñ ÀϽñÝÀ¸·Î ¼ö·ÉÇϱ⠶§¹®¿¡ Àý¼¼ ÇýÅÃÀº ±â´ëÇϱ⠾î·ÆÁö¸¸ ¸ñÇ¥·Î ¼¼¿î ½ÃÁ¡¿¡ °¡±î¿öÁú¼ö·Ï ¾ÈÀüÀÚ»ê À§ÁÖÀÇ ÅõÀÚ·Î ¡®ÁöÅ°´Â¡¯ ÅõÀÚ¸¦ ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Á¡Àº ÀåÁ¡ÀÌ´Ù.
¢ººñ¿ë ³·Ãß°í ½ÍÀ¸¸é SŬ·¡½º ÆÝµå ¼±ÅÃÇؾß
ÀºÅðÀÚ±Ý ÅõÀÚµç ÀϹÝÀûÀÎ ÀçÅ×Å© Â÷¿øÀÌµç »ó°ü¾øÀÌ TDF ÅõÀÚÀÇ ºñ¿ëÀº ÁÁÀº Æݵ带 °í¸£°í Ãʱ⠺ñ¿ëÀ» ³·Ãß´Â °ÍÀÌ´Ù. TDF ¿î¿ë»ç¸¶´Ù ¿î¿ëº¸¼ö´Â ±×¸® Å« Â÷ÀÌ°¡ ³ªÁö ¾Ê±â ¶§¹®¿¡ ÆǸź¸¼ö¸¦ ³·Ãç¾ß ÃÑ ºñ¿ëÀÌ ÁÙ¾îµç´Ù. Çѱ¹Æ÷½ºÁõ±Ç¿¡¼ ¿î¿µÇÏ´Â Æݵ彴ÆÛ¸¶ÄÏ »çÀÌÆ®³ª ¾ÛÀ» È°¿ëÇϸé SŬ·¡½º·Î °¡ÀÔÇÒ ¼ö Àִµ¥ ÆǸź¸¼ö°¡ ´Ù¸¥ Æݵå Ŭ·¡½ºÀÇ 30~40% ¼öÁØ¿¡ ºÒ°úÇϱ⠶§¹®¿¡ Ãʱâ ÅõÀÚ ºñ¿ëÀ» ³·Ãâ ¼ö ÀÖ´Ù.
°¡·É »ï¼º Çѱ¹ÇüTDF2040ÆݵåÀÇ CŬ·¡½ºÀÇ ÆǸź¸¼ö´Â ¿¬°£ 0.97%´Ù. ¹Ý¸é Çѱ¹Æ÷½ºÁõ±ÇÀÇ SŬ·¡½º´Â 0.25%¿¡ ºÒ°úÇÏ´Ù. ¸¸¾à 3³â°£ 1000¸¸¿øÀ» ÅõÀÚÇÑ´Ù¸é ÃÑ ºñ¿ëÀÌ CŬ·¡½º´Â 42¸¸¿ø(¿¬°£ ÅõÀÚ¼öÀÍ·ü 5%) °¡Á¤Àε¥ SŬ·¡½º´Â 18¸¸¿øÀÌ¾î¼ 24¸¸¿øÀ» Àý¾àÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
¶ÇÇÑ Æݵ彴ÆÛ¸¶ÄÏ ¾ÛÀº 10°³ ÀÚ»ê¿î¿ë»çµéÀÇ TDF ¶óÀξ÷À» ¸ðµÎ °®Ãß°í Àֱ⠶§¹®¿¡ ¿î¿ë»ç °£ ÆÝµå ºñ±³¿¡µµ À¯¿ëÇÏ´Ù. ÀÏ¹Ý ÀºÇà, Áõ±Ç»ç, º¸Çè»çÀÇ ÆǸŠâ±¸´Â Àڻ簡 ÁÖ·ÂÀ¸·Î ¹Ì´Â TDF¸¦ ±ÇÇϱ⠽¬¿îµ¥ Æݵ彴ÆÛ¸¶ÄÏ ¾Û¿¡¼± °³ÀÎÀÇ ÅõÀÚ¼ºÇâ¿¡ ¸ÂÀº TDF¸¦ ¼öÀÍ·ü°ú º¸¼ö ¸ðµÎ ºñ±³Çغ¸°í ¼±ÅÃÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. TDF ¸ÂÃã ¼Ö·ç¼ÇÀ» ÅëÇØ ÇÊ¿ä ÀºÅðÀڱݿ¡ ´ëÇÑ °³Àκ° ¿ù°£ ÇÊ¿ä ÅõÀÚ¾×µµ ¾Ë ¼ö ÀÖ´Ù.
°¢ ÀÚ»ê¿î¿ë»çº°·Î °¢±â ´Ù¸¥ ½ºÅ¸ÀÏÀÇ TDF¸¦ ³»³õ°í ÀÖ¾î¼ ÀÚ»ê¿î¿ë»çº°ÀÇ ¿î¿ë Àü·«ÀÌ Àڽſ¡°Ô ¸Â´Â Æݵ带 °í¸£¸é µÈ´Ù. ÇöÀç TDF¸¦ Ãâ½ÃÇÑ È¸»ç´Â »ï¼ºÀÚ»ê¿î¿ë, ¹Ì·¡¿¡¼ÂÀÚ»ê¿î¿ë, Çѱ¹ÅõÀÚ½ÅŹ¿î¿ë, ½ÅÇÑBNPPÀÚ»ê¿î¿ë, KBÀÚ»ê¿î¿ë, Å°¿òÅõÀÚÀÚ»ê¿î¿ë, ÇÑÈÀÚ»ê¿î¿ë, ÇϳªUBSÀÚ»ê¿î¿ë°ú ±³º¸¾Ç»çÀÚ»ê¿î¿ë, NH¾Æ¹®µðÀÚ»ê¿î¿ëÀÌ´Ù. Áö±Ý±îÁöÀÇ ¼öÀÍ·ü¸¸ º¸¸é ½ÅÇÑBNPPÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ TDF°¡ °¡Àå ¼öÀÍ·üÀÌ ³ôÀº ÆíÀÌ´Ù.
¢º¼öÀÍ·ü °¡Àå ³ôÀº ½ÅÇÑBNPP¸¶À½ÆíÇÑ TDF, ȯÀü·«À¸·Î ¼º°ø
¿¡ÇÁ¾Ø°¡À̵忡 µû¸£¸é ½ÅÇÑBNPP¸¶À½ÆíÇÑTDF2040Àº 1³â ¼öÀÍ·üÀÌ 9.4%, ¿¬ÃÊ ¼öÀÍ·üÀÌ 19%¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. ÁÖ½Ä ºñÁßÀÌ ³ôÀ» ¼ö¹Û¿¡ ¾ø´Â 2040ÇüÀÌÁö¸¸ ÇØ¿ÜÁÖ½Ä ½ÃÀå¿¡¼ÀÇ ¼±¹æ°ú ȯÂ÷ÀÍ ¶§¹®¿¡ ¼öÀÍÀÌ ³ô¾Ò´Ù. ±×¿Ü ½ÅÇÑBNPP¸¶À½ÆíÇÑTDF´Â 2025Çü, 2030Çü, 2035Çü ¸ðµÎ 1³â ¼öÀÍ·üÀÌ 8%´Â ³Ñ´Â´Ù. ½ÃÀå »óȲ°ú ÅõÀÚÀÚ»êÀÇ ¼º°Ý¿¡ µû¶ó ȯ¿ÀÇ°ú ȯÇìÁö Àü·«À» ÀÚÀ¯ÀÚÀç·Î ±¸»çÇØ È¯Â÷ÀÍ È¿°ú¸¦ ±Ø´ëȽÃŲ °ÍÀÌ ¼öÀÍ·ü Çâ»óÀ¸·Î À̾îÁ³´Ù.
±×´ÙÀ½Àº ¹Ì·¡¿¡¼ÂÀÚ»ê¹èºÐTDF2025ÇüÀÌ 1³â ¼öÀÍ·ü 6.7%, ÇÑȶóÀÌÇÁÇ÷¯½ºTDF2020ÇüÀÌ 6.4%, »ï¼ºÇѱ¹ÇüTDF 2015ÇüÀÌ 6.4% ¼öÀÍ·üÀ» ¿ÃÇØ °Åµ×´Ù. 2020ÇüÀ̳ª 2025ÇüÀÇ °æ¿ì ä±Ç ºñÁßÀÌ ³ôÀº Æݵå±â ¶§¹®¿¡ ¿¬ÃÊ Àú±Ý¸®·Î ä±Ç°ªÀÌ »ó½ÂÇÑ È¿°ú¸¦ ÅåÅåÈ÷ ºÃ´Ù.
TDF´Â ÀºÅð ½ÃÁ¡±îÁö ±æ°Ô´Â ¼ö½Ê ³âÀÌ ³²¾Æ ÀÖ´Â ÃÊÀå±â ÅõÀÚ»óÇ°ÀÎ ¸¸Å 1~2³â ¼öÀÍ·üº¸´Ù´Â ÀÚ½ÅÀÇ ÅõÀÚ ½ºÅ¸ÀÏ°ú ¸Â´Â Æݵ带 °í¸¦ ÇÊ¿ä°¡ ÀÖ´Ù.
TDF´Â Å©°Ô ¾×Ƽºê ÆݵåÇü°ú ETFÇü, È¥ÇÕÇüÀ¸·Î ±¸ºÐÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. º¸´Ù ¾×ƼºêÇÏ°Ô ½ÃÀå »óȲÀ̳ª Á¾¸ñ ±³Ã¼¸¦ ¿øÇÏ´Â »ç¶÷µéÀ̶ó¸é »ï¼ºÀÚ»ê¿î¿ëÀ̳ª Çѱ¹ÅõÀÚ½ÅŹ¿î¿ë, ¹Ì·¡¿¡¼ÂÀÚ»ê¿î¿ë ÀÚ»ê¹èºÐÇü, NH¾Æ¹®µðÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ TDF¸¦ °í¸¦ ¼ö ÀÖ´Ù.
±¹³» TDF ½ÃÀå¿¡¼ °¡Àå Å« ½ÃÀåÁ¡À¯À²À» Â÷ÁöÇÏ´Â »ï¼ºÀÚ»ê¿î¿ë TDF´Â ÆǸŻ絵 ¸¹±â ¶§¹®¿¡ Á¢±Ù¼ºÀÌ ³ô°í ȯÇìÁöÀÎÁö ȯ¿ÀÇÂÀÎÁö¸¦ ¼±ÅÃÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Á¡ÀÌ ÀåÁ¡ÀÌ´Ù. TDF Áß¿¡¼± °¡Àå ¸ÕÀú Ãâ½ÃµÈ ¸¸Å Æ®·¢·¹Äڵ嵵 ±æ´Ù. »ï¼ºÀÚ»ê¿î¿ëÀº ¹Ì±¹ ÀÚ»ê¿î¿ë»ç ijÇÇÅ»±×·ìÀÇ TDF¿î¿ë ³ëÇϿ츦 ¹ÙÅÁÀ¸·Î Çѱ¹ÀÎÀÇ »ý¾ÖÁֱ⿡ ÃÖÀûÈµÈ TDF¸¦ °³¹ßÇß´Ù.
Çѱ¹ ÁÖ½ÄÀÇ ºñÁßÀº °ÅÀÇ ¾ø´Â °ÍÀÌ Æ¯Â¡Àε¥ ÀÌ¹Ì ±ÝÀ¶ ¹× ºÎµ¿»ê ÀÚ»êÀÇ ´ëºÎºÐÀÌ Çѱ¹¿¡ ÅõÀڵǾî ÀÖ´Â ±¹³»ÅõÀÚÀÚµéÀ» »ý°¢ÇÏ¸é ºÐ»ê Â÷¿ø¿¡¼ ±¦ÂúÀº ¼±ÅÃÀÌ´Ù. ¹Ì±¹, À¯·´, ¾Æ½Ã¾Æ °³¹ßµµ»ó±¹ µî ±Û·Î¹ú ½ÃÀåÀÇ ÁÖ½Ä ¹× ä±Ç¿¡ ÅõÀÚÇϴ ijÇÇÅ»±×·ìÀÇ 11°³ Æݵ忡 ºÐ»êÇÑ´Ù.
¹Ì·¡¿¡¼ÂÀÚ»ê¿î¿ë ÀÚ»ê¹èºÐÇü ¿ª½Ã ºÐ»êÅõÀÚ°¡ Ư¡ÀÌ´Ù. ÅõÀÚ´ë»óÀº Àü¼¼°è ±¹°¡ÀÇ ÁÖ½Ä, ä±Ç, ¿øÀÚÀç, ºÎµ¿»ê µîÀÌ´Ù.
Çѱ¹ÅõÀÚ½ÅŹ¿î¿ëÀÇ ¡®Çѱ¹ÅõÀÚTDF¾Ë¾Æ¼¡¯´Â TDF Àü¹® ÀÚ»ê¿î¿ë»çÀΠƼ·ÎÇÁ¶óÀ̽º(T.RowePrice)¿Í Çù¾÷ÇØ ±Û·Î¹úÀÚ»ê°ú Çѱ¹ Àڻ꿡 ºÐ»êÅõÀÚÇÑ´Ù. Çѱ¹ÀÚ»êÀ» 20%°¡·® ´ã¾ÒÀ¸¸ç ºü¸¥ ³ë·ÉÈ¿Í Æò±Õ¼ö¸í Áõ°¡ ÃßÀ̸¦ °¨¾ÈÇÑ Çѱ¹Çü ¿¬±ÝÀÚ»ê¹èºÐ ¸ðµ¨À» Àû¿ëÇØ ´Ù¸¥ TDF¿¡ ºñÇØ ÁÖ½ÄÆíÀÔºñÁßÀÌ ³ô´Ù.
¢ºÀ§Çè¹æ¾î³Ä º¸¼öÀý¾àÀ̳Ŀ¡ µû¶ó
´Ù¾çÇÑ ÆÝµå ¼±Åà °¡´É
NH¾Æ¹®µðÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ Çϳª·ÎTDF´Â ´Ù¸¥ TDF¿Í ´Þ¸® ÇÏ¹æ ¸®½ºÅ©¸¦ Àû±ØÀûÀ¸·Î ¹æ¾îÇÏ´Â °ÍÀÌ Æ¯Â¡ÀÌ´Ù. À§Çè»óȲ¿¡¼ ¼±¹° ¸Åµµ Àü·«À» ¾´´Ù. ÀÚ¹®»ç À£½ºÆÄ°íÀÇ µ¿Àû¸®½ºÅ©ÇìÁö(Dynamic Risk Hedging) Àü·«À» È°¿ëÇϴµ¥ ½ÃÀå ±Þ¶ôÀÌ ¿¹»óµÇ´Â »óȲ¿¡¼± ÀÚ»êÀÇ 10% À̳»¿¡¼ Àå³» ÆÄ»ý»óÇ°À» È°¿ëÇØ ±Ø´ÜÀûÀÎ ¼Õ½ÇÀ» ¹æ¾îÇÏ´Â Æ÷Æ®Æú¸®¿À À§Çè°ü¸® ¹æ¹ýÀÌ´Ù. ÀÌ ¶§¹®¿¡ ¹ÌÁß ¹«¿ªºÐÀïÀÇ Àç¹ß·Î Àü ¼¼°è Áõ½Ã°¡ Çѹø ¿äµ¿Ä¡´ø Áö³ 3°³¿ù°£¿¡µµ 3%ÁßÈĹݴëÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» ±â·ÏÇϱ⵵ Çß´Ù.
¿î¿ëº¸¼ö°¡ ¾×Ƽºê Æݵ忡 ºñÇØ ³·Àº »óÀåÁö¼öÆݵå(ETF) À§ÁÖÀÇ ÅõÀÚ¸¦ ÅëÇØ ºñ¿ëÀÌ ´Ù¼Ò ³·Àº °÷Àº KBÀÚ»ê¿î¿ë°ú Å°¿òÅõÀÚÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ TDF´Ù. TDF´Â Àå±âÅõÀÚÀÎ ¸¸Å ÃѺ¸¼ö¸¦ 1bp¶óµµ ³·Ãß¾î¾ß ¼öÀÍ·ü °ÝÂ÷¸¦ ¹ú¸± ¼ö ÀÖ´Ù. KBÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ KB¿Â±¹¹ÎTDF´Â ¹Ì±¹ ¹ð°¡µå¿Í Çù¾÷À» ÅëÇØ À妽º Æݵå¿Í ETF µî ºñ¿ëÀ» ÁÙÀÏ ¼ö ÀÖ´Â ÁÖ½ÄÀڻ꿡 ÁýÁß ÅõÀÚÇÑ´Ù. Å°¿òÅ°¿öµå¸²TDF´Â ±Û·Î¹ú ¿î¿ë»ç SSGAÀÇ TDF ÀÚ»ê¹èºÐ ¸ðµ¨À» Àû¿ëÇßÀ¸¸ç ºñ¿ëÀÌ ³·Àº ETF À§ÁÖÀÇ Æнúê Æݵ带 ÁÖ·Î ´ã¾Ò´Ù.
¾×Ƽºê Æݵå¿Í Æнúê ÆݵåÀÇ È¥ÇÕÇüÀº ÇÑÈÀÚ»ê¿î¿ë°ú ±³º¸¾Ç»çÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ TDF¿¡¼ ãÀ» ¼ö ÀÖ´Ù.
¿ÃÇØ Ãâ½ÃµÈ ±³º¸¾Ç»ç¸¶À½µçµçETF´Â ±¹³»ÁÖ½ÄÀº ±³º¸¾Ç»çÀ§´ëÇÑÁß¼ÒÇü¹ë·ù¿Í °°Àº ¾×ƼºêÇüÀ¸·Î ÅõÀÚÇÏÁö¸¸ Çؿܸ®Ã÷´Â ¹ð°¡µå ¸®¾ó¿¡½ºÅ×ÀÌÆ®ETF¿Í °°Àº ETFÇüÀ¸·Î È¥ÇÕÇØ ÅõÀÚÇÑ´Ù. ¾Ç»çÀÚ»ê¿î¿ëÀÇ Æݵ忡¸¸ ±¹ÇÑÇÏÁö ¾Ê°í Àü ¼¼°è Æݵ带 ´ë»óÀ¸·Î °¡Àå ¼öÀÍ·ü°ú ¿î¿ëÀü·« ¸é¿¡¼ ¿ì¼öÇÏ´Ù´Â Æò°¡¸¦ ¹Þ´Â Æݵ带 ÆíÀÔÇÑ °ÍÀÌ ÀåÁ¡ÀÌ´Ù. ÇÑÈLifeplus TDF´Â ¹Ì±¹ JP¸ð°ÇÀÇ ÀÚ¹®À» ÅëÇØ ½ÅÈï±¹À̳ª ÇØ¿Ü Áß¼ÒÇüÁÖ´Â ¾×Ƽºê Æݵå·Î ´ãÁö¸¸ ¹Ì±¹ ´ëÇüÁÖ´Â ETF·Î ÅõÀÚÇÑ´Ù.
[±èÁ¦¸² ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Áõ±ÇºÎ ±âÀÚ]
[º» ±â»ç´Â ¸Å°æLUXMEN Á¦109È£ (2019³â 10¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]