ÈçÈ÷ ¡®Á¶¹°ÁÖ À§¿¡ °Ç¹°ÁÖ¡¯¶ó´Â ¿ì½º°¹¼Ò¸®°¡ ¶°µ·´Ù. ¼¿ï ¼ÒÀç »ó°¡ ÀÓ´ë·á°¡ ²ÙÁØÈ÷ ¿À¸£´Â µ¥ ºñÇØ ¿ù±Þ, »ç¾÷¼Òµæ µîÀÇ ¼öÀÔÀº ±×·¸Áö ¾ÊÀº »óȲÀ» ²¿ÁýÀº ¸»ÀÌ´Ù. ¹Ý´ë·Î ¸ñ ÁÁÀº °÷¿¡ ºôµù ÇÑ Ã¤¸¸ °®°í À־ Æò»ý ¸Ô°í»ì °ÆÁ¤ÀÌ ¾ø´Â °ÍÀÌ ÀÛ±ÝÀÇ Çö½ÇÀÌ´Ù. ÀÌ·¯´Ù º¸´Ï 20~30´ë ÀþÀº »ç¶÷µéµµ ºÎµ¿»ê¿¡ ÅõÀÚÇϱâ À§ÇØ °æ¸ÅÇпø¿¡ ´Ù´Ï´Â µî ºÎµ¿»ê¿¡ ´ëÇÑ ¿±â°¡ ¶ß°Ì´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÀÏ¹Ý ÅõÀÚÀÚ°¡ ºÎµ¿»ê¿¡ ÅõÀÚÇÏ±ä ½±Áö ¾Ê´Ù. ¼¿ï Á߽ɺο¡ ÀÖ´Â Áß¼ÒÇü ºôµùÀ» Á÷Á¢ »çµéÀÌ·Á¸é ÃÖ¼Ò 50¾ï¿ø¿¡¼ 100¾ï¿ø¿¡ ´ÞÇÏ´Â ÀÚ±ÝÀÌ ÇÊ¿äÇϱ⠶§¹®ÀÌ´Ù.
±×·¸´Ù°í ¡®±×¸²ÀÇ ¶±¡¯À̶ó°í¸¸ ÇÒ ¼ö´Â ¾ø´Ù. ºÎµ¿»ê¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â ¸®Ã÷(REITs), ºÎµ¿»ê Æݵå, ETN, ETF µîÀÇ ±ÝÀ¶»óÇ°ÀÌ ´Ù¾çÇÏ°Ô ÆǸŵǰí ÀÖ´Ù. À̵éÀ» È°¿ëÇÏ¸é ¸Å¿ì ÀûÀº µ·À¸·Îµµ ½±°Ô ºÎµ¿»ê¿¡ ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Â °ÍÀº ¹°·Ð ¸Åµµµµ ½¬¿ö Á÷Á¢ÅõÀÚ¿¡ ºñÇØ È¯±Ý¼ºµµ ÁÁ´Ù.
¢º¹è´ç¼öÀÍ·ü 8.1% ¡°¸®Ã÷ ¾î¶§?¡±
¸®Ã÷(REITs)´Â Real Estate Invest ment TrustsÀÇ ¾àÀÚ·Î ºÎµ¿»ê ÅõÀÚ¸¦ Àü¹®À¸·Î ÇÏ´Â ¹ÂÃß¾óÆݵå´Ù. ºÎµ¿»êÀ̳ª ºÎµ¿»ê ´ãº¸ ´ëÃâ¿¡ ÅõÀÚÇØ ¼öÀÍÀ» ³½´Ù. ÀϺΠ¸®Ã÷´Â »óÀåÀ» ÇØ ¾ðÁ¦µç ȯ¸Å°¡ °¡´ÉÇÏ´Ù. »óÀåµÈ ¸®Ã÷¿¡´Â ±¤Èñ¸®Ã÷, ÄÉÀÌž¸®Ã÷, Æ®·¯½ºÁ¦7È£°¡ ÀÖ´Ù. À̵éÀº ´ëºÎºÐ 1ÁÖ´ç 5000¿ø ³»¿Ü·Î 100¸¸¿ø¸¸ À־ 200ÁÖ¸¦ »ì ¼ö ÀÖ¾î »ç½Ç»ó ÃÖ¼Ò°¡ÀԱݾ×ÀÌ ¾ø´Ù. °Ô´Ù°¡ ¿î¿ë»ç°¡ ÀÓ´ë¿Í °ü¸®¸¦ µµ¸ÃÀ¸´Ï ¼¼ÀÔÀÚ °ü¸® Àǹ«¿¡¼µµ ÀÚÀ¯·Ó´Ù. ¿¹±Ý ±Ý¸®°¡ ³·¾ÆÁö¸ç ÀÌ·¯ÇÑ ¸®Ã÷¸¦ ã´Â ÅõÀÚÀÚµµ ¸¹¾ÆÁ³´Ù.
¿ÃÇØ 1ºÐ±â ¸» ±âÁØ ¿î¿ë ÁßÀÎ ¸®Ã÷´Â ÃÑ 125°³, 18Á¶5341¾ï¿øÀ¸·Î ¿ª´ë Ãִ븦 °æ½ÅÇß´Ù. Áö³ÇØ Æò±Õ ¸®Ã÷ ¹è´ç¼öÀÍ·üÀº 8.1%¿¡ ´ÞÇÏ´Â µî ¼öÀÍ·üµµ ºñ±³Àû ¾ÈÁ¤ÀûÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù ´«±æÀ» ²ø°í ÀÖ´Â ¸®Ã÷Æݵå´Â ÇÑÈ ¾Æ½Ã¾Æ¸®Ã÷ºÎµ¿»êÀÚÅõÀÚ½ÅŹÀ¸·Î 8¿ù 8ÀÏ ±âÁØ ÃÖ±Ù 1³â ¼öÀÍ·üÀº 11.33%¸¦ ±â·ÏÇß´Ù. ÀÌ Æݵå´Â ¼øÀÚ»êÀÇ 50% ÀÌ»óÀ» ¾Æ½Ã¾Æ¿Í È£ÁÖÁö¿ªÀÇ ¸®Ã÷ ¹× ºÎµ¿»ê °ü·Ã ÁֽĿ¡ ÅõÀÚÇÑ´Ù.
ÃÖ±Ù 5³â°£ ´©Àû ¼öÀÍ·üÀº 88.71%¿¡ À̸¥´Ù. IBK¾Æ½Ã¾ÆÅÂÆò¾çºÎµ¿»êÅõÀÚ½ÅŹµµ ÃÖ±Ù 1³â 6.21%ÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» ¿Ã·È´Ù. ÀÌ »óÇ°Àº ÀÚ»êÀÇ 90% ³»¿Ü¸¦ È«Äá, ½Ì°¡Æ÷¸£, ¸»·¹À̽þÆ, Áß±¹, ´ë¸¸, Àεµ ¹× È£ÁÖ¿¡ ÀÖ´Â ¸®Ã÷ ÀÚ»ê°ú ºÎµ¿»ê °ü·Ã ÁֽĿ¡ ºÐ»êÅõÀÚÇÑ´Ù. »ï¼º J-REITsºÎµ¿»êÅõÀÚ½ÅŹ, ÇÑÈJapan REITsºÎµ¿»êÅõÀÚ½ÅŹ, »ï¼ºJapanPropertyºÎµ¿»êÅõÀÚ½ÅŹ µî ÀϺ» Áö¿ªÀÇ ÅõÀÚÇÏ´Â ¸®Ã÷Æݵåµéµµ ÀºÇà ±Ý¸®ÀÇ ¸î ¹è¿¡ ´ÞÇÏ´Â °í¼öÀÍÀ» ¿Ã·È´Ù.
¢º¿©ÀüÈ÷ Àß³ª°¡´Â ÀÎÇÁ¶óÆݵå
ETFµµ ¼öÀÍ·ü ¼ødz
ºÎµ¿»ê Æݵ嵵 Å« °ü½ÉÀ» ¹Þ°í ÀÖ´Ù. ºÎµ¿»ê Æݵå¿Í ¸®Ã÷ÀÇ Â÷ÀÌÁ¡Àº ¹ý·ü°ú °üÇÒ ±â°üÀÌ ´Ù¸£´Ù´Â Á¡ÀÌ´Ù. ºÎµ¿»ê Æݵå´Â ÀÚº»½ÃÀå¹ý(±ÝÀ¶À§¿øȸ), ¸®Ã÷´Â ºÎµ¿»êÅõÀÚȸ»ç¹ý(±¹Åä±³ÅëºÎ)¿¡ ±Ù°Å¸¦ µÎ°í ÀÖ´Ù. ¹ý·ü°ú °üÇÒ ±â°üÀº ¼·Î ´Ù¸£Áö¸¸ »óÇ°ÀÇ Æ¯Â¡Àº À¯»çÇÏ´Ù. ¶ÇÇÑ ºÎµ¿»ê Æݵ嵵 ¸®Ã÷¿Í ¸¶Âù°¡Áö·Î »óÀåÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. »óÀåµÈ ºÎµ¿»ê Æݵ忡´Â ¸Ê½º¸®¾óƼ1, ¸ÆÄõ¸®ÀÎÇÁ¶ó°¡ ÀÖ´Ù. ¼¿ï À»Áö·Î ¼¾ÅÍ¿øºôµù, °æ±â ÆDZ³ ¹Ì·¡¿¡¼Â¼¾ÅÍ µîÀÇ ÁöºÐÀ» °®°í ÀÖ´Â ¸Ê½º¸®¾óƼ1Àº 2007³â 2¿ù 2ÀÏ¿¡ ¼³Á¤µÈ ÀÌÈÄ·Î ´©Àû¼öÀÍ·üÀÌ ¿ÃÇØ 6¿ù¸» ±âÁØ 62.31%¿¡ À̸¥´Ù. ¸ÆÄõ¸®ÀÎÇÁ¶óÀÇ ¼öÀÍ·üµµ ²ÙÁØÈ÷ ÁÁ´Ù. ¿ÃÇØ 6¿ù ¸» ±âÁØ ÃÖ±Ù 5³â°£ ¿¬Æò±Õ ¼öÀÍ·üÀÌ 8.44%¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. ÀÌ È¸»ç´Â ÀÎõ±¹Á¦°øÇ× °í¼Óµµ·Î, ¿ì¸é»êÅͳÎ, ¸¶Ã¢´ë±³ µî 12°³ ÀÎÇÁ¶ó ÀÚ»êÀ» º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
ETF·Îµµ ºÎµ¿»ê¿¡ °£Á¢ ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ETF(Exchange Traded Funds)´Â ƯÁ¤ Áö¼öÀÇ ¼öÀÍ·ü°ú ¿¬µ¿ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ¼³°èµÈ Áö¼ö¿¬µ¿Çü Æݵå·Î »óÀåµÇ¾î ÁÖ½Äó·³ ¸Å¸Å°¡ °£ÆíÇÏ´Ù.
¸®Ã÷¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â ETF¿¡´Â ¡®TIGER MSCI US¸®Ã÷(ÇÕ¼º H)¡¯¿Í ¡®KINDEX ¹Ì±¹¸®Ã÷ºÎµ¿»ê(ÇÕ¼º H)¡¯ÀÌ ÀÖ´Ù. À̵éÀº ÇÕ¼º ETF·Î ±âÃÊÀÚ»êÀ» Á÷Á¢ ÆíÀÔÇØ ¿î¿ëÇÏ´Â ±âÁ¸ ETF¿Í ´Þ¸® ½º¿ÍÇÁ(Swap) °Å·¡¸¦ ÅëÇØ Áõ±Ç»ç·ÎºÎÅÍ ±âÃÊÀÚ»êÀÇ ¼öÀÍ·üÀ» Á¦°ø¹Þ¾Æ ¿î¿ëÇÏ´Â »óÇ°ÀÌ´Ù. À̵éÀÇ 8¿ù 12ÀÏ ±âÁØ ÃÖ±Ù 1³â ¼öÀÍ·üÀº 15%, 12.3%¿¡ À̸¥´Ù. ¡®TIGER MSCI US¸®Ã÷(ÇÕ¼º H)¡¯°¡ ÃßÁ¾ÇÏ´Â MSCI US¸®Ã÷ Áö¼ö´Â ¹Ì±¹ ÁֽĽÃÀå¿¡ »óÀåµÈ ¸®Ã÷ Á¾¸ñÀÇ ¼º°ú¸¦ ÃøÁ¤ÇÏ´Â Áö¼ö·Î, ¹Ì±¹ ¸®Ã÷ ETF Áß ÃÖ´ë ±Ô¸ðÀÎ ¹ð°¡µå ¸®Ã÷ ETFÀÇ º¥Ä¡¸¶Å© Áö¼ö·Î »ç¿ëµÇ°í ÀÖ´Ù.
¹Ì±¹ ÁֽĽÃÀå¿¡ »óÀåµÈ ¸®Ã÷ Áß À¯µ¿¼º ¹× À繫¿ä°ÇÀ» ÃæÁ·ÇÏ´Â Á¾¸ñÀ» ÆíÀÔÇÑ´Ù. ¡®KINDEX ¹Ì±¹¸®Ã÷ºÎµ¿»ê(ÇÕ¼º H)¡¯´Â ¡®Dow Jones US Real Estate Index¡¯ Áö¼ö¸¦ ÃßÁ¾ÇØ Àü ¼¼°è ¸®Ã÷ ½ÃÀåÀÇ 50%¸¦ ³Ñ°Ô Â÷ÁöÇÏ°í ÀÖ´Â ¹Ì±¹ ¸®Ã÷ ¹× ºÎµ¿»ê¿¡ ½±°Ô ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù.
ETNµµ Çغ¼ ¸¸ÇÏ´Ù. ETNÀº ¹ýÀû ¼º°ÝÀº ÆÄ»ý°áÇÕÁõ±Ç(ELS)ÀÇ ÇüÅÂÀ̳ª ¿î¿ë ¹× ¼¼±Ý ±¸Á¶´Â ETF¿Í À¯»çÇÑ »óÇ°ÀÌ´Ù. ±âÃÊÁö¼öÀÇ º¯µ¿°ú ¼öÀÍ·üÀÌ ¿¬µ¿µÇµµ·Ï Áõ±Çȸ»ç°¡ ¹ß»ýÇÏ°í, ÁÖ½Äó·³ °Å·¡¼Ò¿¡ »óÀåµÇ¾î °Å·¡µÈ´Ù. ETNÀº ETFó·³ ÀÏ¹Ý Æݵ忡 ºñÇØ ¼ö¼ö·á°¡ Àú·ÅÇÏ´Ù. ´Ù¸¸ ETNÀº ETF¿Í ´Þ¸® ±âÃÊÁö¼ö¿ÍÀÇ ÃßÀû¿ÀÂ÷°¡ °ÅÀÇ ¾ø´Â °ÍÀÌ ±× Ư¡ÀÌ´Ù.
¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±ÇÀº 7¿ù ¡®¹Ì·¡¿¡¼Â ±Û·Î¹ú ¸®Ã÷ ETN¡¯°ú ¡®¹Ì·¡¿¡¼Â ¹Ì±¹ ¸®Ã÷ ETN¡¯¸¦ »óÀåÇß´Ù. À̵éÀº ¸®Å×Àϸ®Ã÷, ÁÖÅø®Ã÷, Ư¼ö¸®Ã÷, ÇコÄɾÃ÷, ¿ÀÇǽº¸®Ã÷, º¹ÇÕ¸®Ã÷ µî ´Ù¾çÇÑ ¸®Ã÷¿¡ ÅõÀÚÇÑ´Ù. ´Ü ÇϳªÀÇ ETNÀ¸·Îµµ ´Ù¾çÇÑ ¸®Ã÷¿¡ ºÐ»êÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ¾î ÀϺΠ¸®Ã÷ ÅõÀÚ·Î »ý±æ ¼ö ÀÖ´Â À§ÇèÀ» ÁÙ¿©ÁØ´Ù. ¡®¹Ì·¡¿¡¼Â ±Û·Î¹ú ¸®Ã÷ ETN¡¯ ±âÃÊÁö¼öÀÇ ¿ÃÇØ ¼öÀÍ·üÀº 7¿ù 8ÀÏ ±âÁØ 14.08%ÀÌ°í ¡®¹Ì·¡¿¡¼Â ¹Ì±¹ ¸®Ã÷ ETN¡¯ ±âÃÊÀÚ»êÀÇ ¼öÀÍ·üÀº 12.73%¿¡ À̸¥´Ù. À̵éÀÇ ÁÖ´ç °¡°Ýµµ 1¸¸¿ø ¼öÁØÀ̶ó ¼Ò¾×À¸·Îµµ ÅõÀÚ°¡ °¡´ÉÇØ ±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐ Â÷¿ø¿¡¼ ÀϺΠÅõÀÚÇÒ °æ¿ì ºÐ»êÅõÀÚ È¿°ú¸¦ ´©¸± ¼ö ÀÖ´Ù.
¢ººÎµ¿»ê Æݵ嵵 ºÐ»êÅõÀÚ°¡ À¯¸®
ºÎµ¿»ê°£Á¢ÅõÀÚ»óÇ°ÀÇ ÅõÀÚ ¿ä·Éµµ ½Ç¹° ºÎµ¿»ê°ú À¯»çÇÏ´Ù. ½Ç¹°À» °í¸¦ ¶§¿Í ¶È°°ÀÌ ÀÔÁö, ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ÀÓÂ÷ÀÎ È®º¸ µîÀ» ½Å°æ ½á¾ß ÇÑ´Ù. Æݵ峪 ¸®Ã÷ÀÇ ¹è´ç¼öÀÍÀº ¸ðµÎ ½Ç¹° ºÎµ¿»êÀÇ ÀÓ´ë¼öÀÍ¿¡¼ ³ª¿À±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ´õºÒ¾î °£Á¢ »óÇ°À̱⠶§¹®¿¡ ÀÚ»ê ¿î¿ëÀ» ´ã´çÇÏ´Â ¿î¿ë»çÀÇ °æ·Â ¹× ¾ÈÁ¤¼ºµµ Áß¿äÇÏ´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÀÌ·¯ÇÑ ¹æ¹ýÀ¸·Îµµ ¸®Ã÷³ª ºÎµ¿»ê Æݵ带 ¼±ÅÃÇϱ⠾î·Æ´Ù¸é ¿©·¯ ¸®Ã÷³ª ºÎµ¿»ê Æݵ带 ÇÑ ¹ø¿¡ ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ETF³ª ETNÀ» »ìÆ캸´Â °Íµµ ÁÁÀº ¹æ¹ýÀÌ µÉ ¼ö ÀÖ´Ù. À̵éÀ» È°¿ëÇÏ¸é ´Ù¾çÇÑ ¸®Ã÷³ª ºÎµ¿»ê Æݵ忡 ºÐ»êÅõÀÚ°¡ °¡´ÉÇÏ´Ù.
ºÎµ¿»ê°£Á¢ÅõÀÚµµ ÅõÀÚÀ̱⠶§¹®¿¡ ÅõÀÚ À§ÇèÀ» °®°í ÀÖ´Ù. ÇÏÁö¸¸ ±¹³» ÅõÀÚÀÚ´Â Áö³ªÄ¡°Ô ±¹³» ºÎµ¿»ê¿¡ ÀÚ»êÀÌ ÆíÁߵǾî ÀÖ´Â °æ¿ì°¡ ¸¹´Ù. µû¶ó¼ ºÎµ¿»ê ÅõÀÚµµ ±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐÂ÷¿ø¿¡¼ ÀÚ»êÀÇ ÀϺθ¦ ¿©·¯ ±Û·Î¹ú ºÎµ¿»ê¿¡ ºÐ»êÅõÀÚÇÏ´Â °ÍÀº ÅõÀÚ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¾ÈÁ¤¼º Â÷¿ø¿¡¼ ÇÊ¿äÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
[¹ÚÁöÈÆ ±âÀÚ]
[º» ±â»ç´Â ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Luxmen Á¦72È£ (2016³â 09¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]