¡®ÅõÀڴ ŸÀ̹ÖÀÌ ¹Ý¡¯À̶ó´Â ¸»ÀÌ ÀÖ´Ù. ÅõÀÚ¸¦ ÅëÇÑ ÁÁÀº ¼º°ú¸¦ ¿Ã¸®±â À§Çؼ´Â ¸Å¸Å ½ÃÁ¡ÀÌ Àý´ëÀûÀ¸·Î Áß¿äÇÏ´Ù´Â ¶æÀÌ´Ù. Àý´ëÀûÀÎ ¸íÁ¦Àϱî?
¡®ÀÚ»ê¹èºÐÀÇ ¾Æ¹öÁö¡¯¶ó ºÒ¸®´Â °Ô¸® ºê¸°½¼(Gary Brinson)ÀÌ 90°³ ÀÌ»ó ¼±Áø±¹ÀÇ ¿¬±â±Ý ¼öÀÍ·üÀ» 10³â°£ ºÐ¼®Çß´Ù. ±× °á°ú Àå±âÅõÀÚ ¼öÀÍ·üÀÇ 90% ÀÌ»óÀÌ ÀÚ»ê¹èºÐ, 4.2%°¡ Á¾¸ñ¼±Á¤, ¸Å¸Å ŸÀ̹ÖÀÌ 1.7%ÀÇ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù. Áï, ¾ðÁ¦ ¾î¶² »óÇ°À» »ç°í ÆÄ´À³Äº¸´Ù ½ÃȲ¿¡ ¸Â´Â ÀÚ»ê¹èºÐ°ú ÀûÀýÇÑ ¸®¹ë·±½ÌÀÌ ´õ¿í Áß¿äÇÏ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù.
ÃÖ±Ù ±¹³» ±ÝÀ¶ÅõÀÚ¾÷°èµµ ÀÚ»ê¹èºÐ¿¡ ´ëÇÑ °ü½ÉÀÌ Ä¿Áö¸é¼ Æ¯ÈµÈ »óÇ°À» ´Ù¾çÇÏ°Ô Ãâ½ÃÇÏ°í ÀÖ´Ù. ä±Ç, ÁÖ½Ä µîÀÇ ºñÁßÀ» ÀÚÀ¯·Ó°Ô Á¶ÀýÇÏ´Â ÀÚ»ê¹èºÐÇü Æݵå¿Í VIP°í°´µé¿¡°Ô °³º°ÀûÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐ ¼ºñ½º¸¦ Á¦°øÇÏ´Â ÀÚ»ê¹èºÐÇü ·¦¾îÄ«¿îÆ®°¡ ´ëÇ¥ÀûÀÎ »óÇ°ÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù¿¡´Â Àû¸³½ÄÀ¸·Îµµ ·¦¾îÄ«¿îÆ® »óÇ°¿¡ °¡ÀÔÇÒ ¼ö ÀÖ¾î ÁÖ¸ñÀ» ¹Þ°í ÀÖ´Ù.
¡®³ª Ȧ·Î Áý ¿¡¼¡¯ ¼Õ½±°Ô ÇÏ´Â ÀÚ»ê¹èºÐ
±Û·Î¹ú ÅõÀÚ Æ®·»µå¿¡ À־µ IT±â¼úÀ» ÅëÇØ ¿Â¶óÀÎÀ¸·Î Á¦°øÇÏ´Â ÀÚ»ê°ü¸® ¼ºñ½º°¡ À̸ñÀ» ²ø°í ÀÖ´Ù.
ÀÌ´Â PB µî ±ÝÀ¶Àü¹®°¡ÀÇ ¼ÕÀ» ºô¸®Áö ¾Ê´õ¶óµµ IT±â¼úÀ» ¹ÙÅÁÀ¸·Î ´©±¸³ª ¼Õ½±°Ô Àü¹®ÀûÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐ ¼ºñ½º¸¦ °æÇèÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â °ÍÀÌ ÀåÁ¡ÀÌ´Ù. ¹Ì±¹ ½Ç¸®Äܹ븮 Ãâ½ÅÀÇ º¥Ã³±â¾÷ÀÎ ¡®À£½º ÇÁ·ÐÆ®(Wealth Front)¡¯¿Í ¡®Âû½º ½´¿Ò(Charles Schwab)¡¯Àº ÀÚ»ê°ü¸® ½Ã½ºÅÛÀÎ ¡®·Îº¸¾îµå¹ÙÀÌÀú¡¯¸¦ ¼±º¸¿´´Ù.
ÀÌ´Â ÅõÀÚÀÚÀÇ ÅõÀÚ¼ºÇâ, ¸ñÀûÀ» ÆľÇÇÑ ÈÄ ¸®¼Ä¡ µ¥ÀÌÅ͸¦ È°¿ëÇØ ÀÚ»êÀ» ¹èºÐÇÏ°í ¸Å¸ÅÇÒ ¼ö ÀÖ°Ô ÇØÁØ´Ù. ƯÈ÷ ÀÚ»ê°ü¸® °æÇèÀÌ ¾ø´Â ÅõÀÚÀÚ³ª VIP ¼ºñ½º¸¦ ¹ÞÀ» ¼ö ¾ø´Â °í°´Ãþ¿¡°Ô Àú·ÅÇÑ ¼ö¼ö·á, ÁÁÀº Ç°Áú·Î Å« È£ÀÀÀ» ¾ò°í ÀÖ´Ù.
±¹³» ÀÚ»ê°ü¸®¾÷°èµµ ½º¸¶Æ® ÀÚ»ê¹èºÐ Æ®·»µå¿¡ µ¿ÂüÇÏ°í ÀÖ´Ù. Çѱ¹ÅõÀÚÁõ±ÇÀº ÁöÁ¡¿¡¼ ½ÅûÇÑ °í°´À» ´ë»óÀ¸·Î Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¦½ÃÇÏ°í À̸¦ ¸Å¸ÅÇÏ´Â ÀÚ»ê¹èºÐ ¼ºñ½º¸¦ ȨÆäÀÌÁö µîÀ» ÅëÇØ Á¦°øÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç »ï¼ºÁõ±Çµµ ¿Â¶óÀÎÀ» ÅëÇØ ÀÚ»ê¹èºÐÀ» µµ¿ÍÁÖ´Â ´Ù¾çÇÑ ¸ðµ¨ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ¼ºñ½ºÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±ÇÀÇ °æ¿ì ¿Â¶óÀο¡¼ °í°´ÀÌ Á÷Á¢ ÀÚ»ê¹èºÐÀ» ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï Æ÷Æ®Æú¸®¿À ºÐ¼® ¹× Àü¸Á, ¸Å¸Å, »çÈÄ°ü¸®±îÁö µµ¿ÍÁÖ´Â ¡®±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐ ¼Ö·ç¼Ç¡¯ ½Ã½ºÅÛÀ» ¿ÀÇÂÇß´Ù. ¡®±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐ ¼Ö·ç¼Ç¡¯Àº ¿Â¶óÀο¡¼ °í°´ÀÌ º¸À¯ÇÑ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ºÐ¼®ÇÏ°í Áø´ÜÇÏ´Â µ¿½Ã¿¡ ¸ðµ¨ Æ÷Æ®Æú¸®¿À(MP)¸¦ Âü°íÇØ ÅõÀÚ¼ºÇâ¿¡ ¸Â´Â ÃÖÀûÀÇ ÀÚ»ê¹èºÐÀ» Á¦½ÃÇÑ´Ù.
¿Â¶óÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐ ½Ã½ºÅÛÀº ÃÖ±Ù ÀÌÄɾÆ(IKEA) µîÀ» ÅëÇØ Àα⸦ ²ø°í ÀÖ´Â Á¶¸³½Ä °¡±¸³ª ½ÄÇ°¾÷üÀÇ ¹ÝÁ¶¸® »óÇ°µéó·³ °í°´ÀÌ Á÷Á¢ ÀÚ½ÅÀÇ ÅõÀÚ¼ºÇâ°ú ÀÚ»ê»óŸ¦ ´Éµ¿ÀûÀ¸·Î ÆľÇÇÏ°í ¼Õ½±°Ô À̸¦ ¸Å¸Å, °ü¸®ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÇÑ´Ù.
ƯÈ÷ ±âÁ¸ÀÇ ÀÚ»ê¹èºÐ ÇüÅ°¡ °í¾×Àڻ갡 Áß½ÉÀ¸·Î ÀÌ·ïÁø µ¥ ¹ÝÇØ ¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±Ç¿¡¼ Ãâ½ÃÇÑ ¡®±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐ ¼Ö·ç¼Ç¡¯Àº ¾Õ¼± IT±â¼úÀ» È°¿ëÇØ Àü °í°´ÀÌ ¿Â¶óÀÎÀ» ÅëÇØ º°µµÀÇ ¼ö¼ö·á ¾øÀ̵µ ÀÚ»ê¹èºÐ ¼ºñ½º¸¦ ÀÌ¿ëÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï Çß´Ù.
±×µ¿¾È ÁöÁ¡ÀÇ ±ÝÀ¶Àü¹®°¡¿Í »ó´ãÀ» ÅëÇØ ÁøÇàµÆ´ø Æ÷Æ®Æú¸®¿ÀÀÇ Áø´Ü ¹× ºÐ¼®, È¿À²Àû ÀÚ»ê¹èºÐ Á¦½Ã ±×¸®°í »çÈÄ °ü¸®±îÁö º¹ÀâÇÑ ÀÏ·ÃÀÇ ÀÚ»ê¹èºÐ ÇÁ·Î¼¼½º¸¦ °í°´ ½º½º·Îµµ Àü¹®°¡Ã³·³ ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï Áö¿øÇÏ°í ÀÖ¾î ¼±Áø±¹ÀÇ ¡®·Îº¸¾îµå¹ÙÀÌÀú¡¯ ¼ºñ½ºÀÇ °³³ä°ú ºñ½ÁÇÏ´Ù.
¸ðµ¨Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¼±ÅÃÀÌ ÅõÀÚ¼ºÆÐ °¡¸¥´Ù
¿Â¶óÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐÀÇ °æ¿ì Æ¯ÈµÈ ¸ðµ¨Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Á¦½ÃÇÏ´Â Áõ±Ç»çÀÇ Àü¹®¼ºÀÌ Áß¿äÇØÁ³´Ù.
¹Ì·¡¿¡¼ÂÁõ±ÇÀº 2015³â 1¿ù ÀÚ»ê¹èºÐ¼¾ÅÍ, ¿¬±Ý»ç¾÷¼¾ÅÍ, ¸®¼Ä¡¼¾Å͸¦ ¾Æ¿ì¸£´Â ÅõÀÚ¼Ö·ç¼Ç ºÎ¹®À» ½Å¼³ÇÏ°í ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡¼ °í°´ÀÌ ¼º°øÀûÀ¸·Î ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ½ÇÁúÀûÀÎ °¡À̵å¶óÀÎÀ» Á¦½ÃÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¸Å´Þ ÀÚ»ê¹èºÐÀ§¿øȸ¸¦ ÅëÇØ ¼ö¸³µÈ MP(Model Portfolio)¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î ½ÇÁ¦ °í°´ÀÌ °¡ÀÔÇÒ ¼ö ÀÖ´Â AP(Actual Portfolio)¸¦ Á¦°øÇϸç À̸¦ ¹ÙÅÁÀ¸·Î Â÷º°ÈµÈ ¿Â¶óÀÎ ±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐ ¼Ö·ç¼ÇÀ» ¸¸µé¾ú´Ù.
¿Â¶óÀÎ ÀÚ»ê¹èºÐ ½Ã½ºÅÛÀÎ ¡®±Û·Î¹ú ÀÚ»ê¹èºÐ ¼Ö·ç¼Ç¡¯Àº ¸ðµ¨Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ¼±Åà ¡æ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ºÐ¼® ¡æ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸®¹ë·±½Ì ¸Å¸Å ½ÇÇàÀÇ ÇÁ·Î¼¼½º·Î ÀÌ·ç¾îÁ® ÀÖ´Ù. ¿ì¼± °í¼öÀÍ Ãß±¸Çü, Áß¼öÀÍ Ãß±¸Çü, ¾ÈÁ¤ Ãß±¸Çü 3°¡Áö À¯ÇüÀÇ MP Áß Çϳª¸¦ ¼±Á¤ÇÏ°í, º»ÀÎÀÇ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ºÐ¼®ÇÑ´Ù. ±â´ë¼öÀÍ, À§Çè, È¿À²¼º µîÀ» MP¿Í ºñ±³ÇØ ºÐ¼®ÇØÁÖ°í Á¾ÇÕ ºÐ¼® °á°ú¸¦ Á¶¾ðÇÑ´Ù. ºÐ¼® °á°ú¿¡ µû¶ó MP¿Í °¡±õ°Ô Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ À籸¼ºÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸Å¸Å ´Ü°è¿¡¼´Â ¼±Åà MPÀÇ ÅõÀÚºñÁß°ú Àڻ걺º° Ãßõ»óÇ°À¸·Î Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ±¸¼ºÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
°í°´º°, °èÁº°·Î Æ÷Æ®Æú¸®¿À Áø´ÜÀÌ °¡´ÉÇÏ°í °ú°Å 1³â µ¿¾ÈÀÇ ±â´ë¼öÀÍ, À§Çè, ÅõÀÚÈ¿À²¼º, ºÐ»êÅõÀÚ Á¤µµ¿¡ ´ëÇÑ ¼³¸íÀ» À̹ÌÁö¿Í Â÷Æ®·Î Á¦°øÇØ ÇÑ´«¿¡ ¾Ë¾Æº¼ ¼ö ÀÖµµ·Ï Çß´Ù.
ƯÈ÷, °í°´ÀÌ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ Áø´ÜÇÏ°í »óÇ°±³Ã¼¸¦ ÇÒ ¶§ ¡®Ãßõ»óÇ°¡¯°ú ¡®Æ÷Æ®Æú¸®¿À ¸Å¸Å¡¯ ±â´ÉÀ» ÅëÇØ ±âÁ¸¿¡ »óÇ°º°·Î ¸Å¸ÅÇؼ Æ÷Æ®Æú¸®¿À¸¦ ±¸¼ºÇØ¾ß ÇÏ´Â ºÒÆíÇÔÀ» ¸î ¹øÀÇ Å¬¸¯¸¸À¸·Î Æ÷Æ®Æú¸®¿À ±³Ã¼°¡ ÀÏ°ýÀûÀ¸·Î ÀÌ·ïÁú ¼ö ÀÖµµ·Ï ±¸ÇöÇß´Ù. À§Çè¿ä¼Ò°¡ ¸¹¾ÆÁø ÅõÀÚ½ÃÀå¿¡¼ ÀÚ»ê¹èºÐÀº ÀÌÁ¦ °Å½º¸¦ ¼ö ¾ø´Â ´ë¼¼·Î º¯ÇÏ°í ÀÖ´Ù. °í·ÉÈ¿Í Àú±Ý¸® »óÅ°¡ °è¼ÓµÇ¸é¼ Áö¼ÓÀûÀÌ°í ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ ¼öÀÍÀ» âÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ÀÚ»ê¹èºÐÀÇ Á߿伺ÀÌ Ä¿Áö°í ÀÖ´Â ¸¸Å ¿ÊÀåÀÇ ¿ÊÀ» Á¤¸®ÇÏµí ¹æÄ¡µÈ ÀÚ»ê ¸®¹ë·±½Ì¿¡ °ü½ÉÀ» ±â¿ïÀÌ´Â °ÍÀº ¾î¶³±î?
[¹ÚÁöÈÆ ±âÀÚ]
[º» ±â»ç´Â ¸ÅÀÏ°æÁ¦ Luxmen Á¦57È£(2015³â 06¿ù) ±â»çÀÔ´Ï´Ù]
[¨Ï ¸ÅÀÏ°æÁ¦ & mk.co.kr, ¹«´ÜÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö]